№ п/п
| Наименование показателя
| Формула
| Пояснение
|
1. Показатели ликвидности и платежеспособности
|
1.1.
| Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия – Кт.л.).
| Кт.л. = ТА / ТП
ТА - сумма текущих активов (II р.баланса) это: запасы + денежные средства + краткосрочные фин.влож. + дебитор.задолж.
ТП - сумма текущих пассивов (сумма краткосрочных обязательств) - это краткосрочная кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты и займы.
| характеризует способность предприятия погасить свою краткосрочную кредиторскую задолженность за счет имеющихся оборотных средств, должен находиться в пределах 1.0 – 2.0, т.е. текущих активов должно быть столько, чтобы полностью погасить краткосрочные обязательства. Свыше 2 – нежелательно, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении средств предприятия и их неэффективном использовании
|
1.2.
| Коэффициент критической (срочной, быстрой) ликвидности (К кр.)
| Ккр. = (Д + КФВ + ДЗ) / ТП
Д – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
ДЗ – дебиторская задолженность
| свидетельствует о способности предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет наиболее ликвидных текущих активов. Рекомендуемое значение не менее 1
|
1.3.
| Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб.л.)
| Каб.л.= Д / ТП
| показывает долю текущих пассивов, которая может быть покрыта немедленно, за счет активов, обладающих абсолютной ликвидностью. Рекомендуемое значение 0,2 – 0,3, т.е. при одновременном предъявлении кредиторами к оплате всей краткосрочной кредиторской задолженности предприятие должно погасить не менее 20% за счет наиболее ликвидных активов
|
2. Показатели финансовой устойчивости
|
2.1. Абсолютные показатели финансовой устойчивости
|
2.1.1.
| Наличие собственных оборотных средств (СОС)
| СОС = капитал (III раздел баланса) – внеоборотные активы (I раздел баланса);
|
|
2.1.2.
| Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств (СД)
| СД = СОС + долгосрочные пассивы (VI раздел баланса)
|
|
Продолжение П. 10
|
|
|
|
2.1.3
| Общая величина основных источников формирова-ния запасов и затрат (ОИ)
| ОИ = СД + краткосрочные заемные средства.
|
|
2.2. Относительные показатели финансовой устойчивости
|
2.2.1
| Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами (Коб.сос)
| Коб.сос = СОС/ ТА
| для обеспечения финансовой устойчивости оборотные средства предприятия должны быть не менее чем на 10% сформированы за счет собственных средств
|
2.2.2
| Коэффициент обеспеченности запасов (К об.з)
| Коб.з = СОС / запасы
| рекомендуемое значение 0,5 – 0,8. величина коэффициента находится в зависимости от размера запасов, которые может быть выше или ниже обоснованной потребности в них.
|
2.2.3.
| Коэффициент маневренности собственного капитала (Км)
| Км = СОС / СК
СК - Собственный Капитал (III раздел баланса).
| показывает, какая часть собственных средств используется в текущей деятельности для финансирования оборотных средств, а какая капитализирована. Величина зависит от характера деятельности предприятия, в фондоемких производствах показатель ниже, чем в материалоемких производствах. Рекомендованное значение - 0,5. Рост свидетельствует об улучшении финансового состояния
|
2.2.4
| Коэффициент автономии (К авт.)
| К авт. = СК / Б
Б – баланс, общая сумма всех средств (итог баланса)
| показывает, какую часть капитала составляют собственные средства, т.е. независимость предприятия от заемных средств. В России минимальное пороговое значение - 0,5. Если выше, то можно говорить о возможности привлечения заемных средств (в других странах мин. – 0,3)
|
2.2.5.
| коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Кс.) - плечо финансового рычага
| Кс = ЗС / СК
ЗС – заемные средства, или
ЗК - заемный капитал;
СК - собственный капитал
| показывает, сколько заемных средств привлечено на один руб. собственных средств. Нормативное значение - ниже 0,7. Если предприятие превысило эту границу, то можно говорить о его зависимости от внешних источников, потере финансовой устойчивости
|
2.2.6.
| Коэффициент финансовой устойчивости (Кф.у.)
| Кф.у =ЗК / Весь капитал (итог баланса)
ЗК – заемный капитал
| выражает, какую часть всего капитала составляют заемные средства. Рекомендуемое
|
Продолжение П. 10
|
|
|
|
|
|
| значение < 0,5. Рост свидетельствует об увеличении доли заемных средств, снижение – до 1 – владельцы полностью финансируют свое предприятие
|
2.2.7.
| Чистые активы (ЧА)
| ЧА = Сумма Активов, принимаемых к расчету по законодательству – Обязательства, принимаемые к расчету в Пассиве баланса.
| характеризуют реальные собственные средства, собственный капитал. ЧА должны быть больше либо равны УК. Характеризуют финансовую устойчивость предприятия.
|
3. Показатели деловой активности
|
3.1.
| Общий коэффициент оборачиваемости
(Ко.об)
| Ко.об = Vрп/ åА
Vрп – объем (выручка) реализованной продукции
åА – среднегодовая сумма активов
| показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения или сколько денежных единиц принесла одна денежная единица активов
|
3.2.
| Коэффициент оборачиваемости запасов (Коз)
| Коз = åС / З
åС – сумма затрат (себестоимость реализованной продукции)
З – среднегодовая стоимость запасов
| показывает, сколько раз за период оборачиваются все запасы предприятия, превращаясь в денежные средства
|
3.3.
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Коб)
| Коб = Vрп / Оср
Vрп - объем (выручка) реализованной продукции.
Оср – Среднегодовая стоимость (остаток) оборотных средств
| Показывает число оборотов, совершенных оборотными средствами за период. Скорость оборота
|
3.4.
| Коэффициент оборачиваемости собственных средств (Кокр)
| Кокр = Vрп / КР
КР – среднегодовая стоимость капитала и резервов
| Показывает число оборотов, совершенных капиталом, или сколько денежных единиц принесла одна денежная единица собственных средств.
|
4. Показатели рентабельности работы предприятия
|
4.1.
| Рентабельности активов (Ра)
| Ра = (П / åА) х 100%
П – прибыль
åА – средняя сумма всех активов
| характеризует общий уровень прибыли, полученной от использования всех активов
|
4.2.
| Рентабельность собственных средств (собственного капитала) (Рск)
| Рск =(П / СК) х 100%
СК – собственный капитал
| характеризует прибыль, которая приходится на один рубль собственного капитала. Позволяет определить эффективность использования собственного капитала. Влияет на котировки акций
|
4.3.
| Рентабельность производственных фондов (Рпф)
| Рпф =(П / åПф) х 100%
åПф – сумма основных средств и оборотных производственных фондов
| показывает прибыль, которая приходится на 1 руб. вложенных основных средств и оборотных производственных фондов
|
| | | | |
Окончание П. 10
|
|
|
|
4.4.
| Рентабельность инвестиций (Ринв)
| Ринв = (П / (Б – КрОб)) х 100%
Б – валюта баланса,
КрОб – средняя величина краткосрочных обязательств предприятия.
| характеризует прибыльность использования инвестиционных ресурсов
|
4.5.
| Рентабельность продаж (Рп)
| Рп = (П / Vрп) х 100%
Vрп – объем реализованной продукции (выручка от реализации)
| показывает, какой процент прибыли получает предприятие с каждого рубля реализации.
|
4.6.
| Рентабельность продукции (Рпр)
| Рпр = (П / åС) х 100%
П – прибыль по видам продукции (единицы продукции)
åС – сумма затрат по видам продукции (себестоимость единицы реализованной продукции)
| характеризует прибыльность различных видов продукции
|
5. Рычаг – показатель финансовой устойчивости
|
5.1.
| Операционный рычаг (ОР). Эффект операционного рычага (ЭОР)
| ЭОР = Маржинальный доход / Прибыль от продаж.
Маржинальный доход = Выручка – Переменные затраты
| показатель потенциальной возможности изменения прибыли за счет изменения структуры затрат и объема реализации. Показывает, на сколько процентов изменится прибыль от продаж при изменении объема на 1 %
|
5.2.
| Финансовый рычаг, Эффект финансового рычага (ЭФР) – 1-й метод
| ЭФР1 = (1- СНП) х (Ра - СРСП) х (СК/ЗК)
СНП – ставка налога на прибыль,
Ра = рентабельность активов,
СРСП – средняя расчетная ставка процента (включает процент и все финансовые издержки: страхование заемных средств, штрафные проценты и т.п., отнесенные к сумме заемных средств)
| связывает объем и стоимость заемных средств с уровнем рентабельности собственного капитала
|
5.3.
| Финансовый рычаг. Эффект финансового рычага (ЭФР) – 2-й метод
| ЭФР2 = Прибыль от продаж / Прибыль за вычетом процентов и налогов
| показывает, на сколько процентов изменится чистая прибыль на акцию при изменении прибыли от продаж (до уплаты процентов и налогов) на 1 %, т.е. возможность увеличения рентабельности собственных средств и чистой прибыли на акцию за счет использования кредита
|
5.4.
| Сопряженный рычаг (СР). Эффект сопряженного рычага (ЭСР)
| ЭСР =ЭОР х ЭФР
| характеризует совокупное влияние предпринимательского и финансового риска и показывает на сколько процентов изменится чистая прибыль при изменении объема на 1 %
|