2020-01-14
146Японские свечи — вид интервального графика, применяемый главным образом для отображения изменений биржевых котировок акций, цен на сырьё. Белая свеча — свеча, в которой прорисованы только границы тела. Белая свеча соответствует ситуации, когда цена закрытия превышает цену открытия. Доджи - свеча, у которой вообще или почти нет тела. Доджи отражает ситуацию, когда цены открытия и закрытия близки или равны между собой. Доджи показывают признаки нерешительности в поведении участников рынка. Черная свеча - свеча, тело которой полностью закрашено. Черная свеча соответствует ситуации, когда цена закрытия меньше цены открытия.
Линии Боллинджера. Эти линии используются, чтобы измерить волатильность (изменчивость) рынка. Простыми словами, этот инструмент показывает нам спокойный ли рынок или шумный и активный. Линии Боллинджера сужаются (сходятся) когда рынок тихий и нет сильных изменений в цене, и наоборот расширяются, когда рынок активен и есть существенные изменения в ценах.
|
|
|
Большинство трейдеров предпочитают технический анализ, потому что он не требует много времени и позволяет отслеживать несколько валютных инструментов одновременно. Трейдеры, использующие фундаментальный анализ, напротив, обычно специализируются на одной валютной паре, так как им необходимо изучать огромный объем данных. Технический анализ подходит для торговли на Forex, поскольку курсы на валютном рынке изменяются в соответствии с трендами. Однако, обе стратегии полезны и стоит уметь применять обе этих стратегии, поскольку серьезные экономические, социальными политические события могут спровоцировать ценовые колебания, которые не может предсказать тёхнический анализ, — например, прорывы или обратные тренды. Но с помощью технического анализа можно объяснить колебания, которые фундаментальный анализ объяснить не может, — например, сопротивление в трендах.[3]
ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ НА РЫНКЕ FOREX
Паритет покупательной способности. В основе теории паритета покупательной способности (ППС) лежит предположение о том, что курсы валют должны определяться в соответствии со стоимостью корзин идентичных товаров в двух странах. Следовательно, согласно этой теории, если в стране рост цен обусловлен инфляцией, то курс ее национальной валюты должен снижаться для сохранения паритета. В потребительскую корзину по теории паритета покупательной способности входят все товары и услуги, которые составляют валовой внутренний продукт (ВВП). Корзина включает потребительские товары и услуги, социальное обслуживание, различное оборудование и финансирование строительных проектов.
|
|
|
Одним из самых известных примеров теории паритета покупательной способности является индекс «Биг—Мака» журнала Economist. «Биг—Мак» — это обменный курс, по которому популярные гамбургеры в США должны стоить столько же, сколько в других странах. Сравнивая данный индекс с фактическими курсами валют, можно сделать вывод относительно их справедливости. Например, в ацреле-2002 г. обменный курс между США и Канадой был равен 1,57: в США Биг—Мак стоил 2,49 долл.; в Канаде — 3,33 канадских доллара (CAD), что в американской валюте составляет 2,12 долл. Следовательно, курс USD/CAD переоценен на 15% и, согласно теории ППС, должен быть равен 1,34.
Паритет процентных ставок. Теория паритета процентных ставок гласит: если у двух валют разные процентные ставки, то эта разница будет отражена в премии форвардных валютных курсов с целью предотвратить безрисковый арбитраж (одновременная покупка и продажа одного и того же актива с целью получения дохода). Если ставки США равны 3%, а Японии — 1%, то американский доллар должен обесцениться по отношению к японской иене на 2%. В последние годы паритет процентных ставок практически не работал.
Монетарная модель. Согласно монетарной модели, валютные курсы обусловлены денежно—кредитной политикой государства. Если страна придерживается стабильной монетарной политики, то курс ее валюты обычно растет. Если политика отличается непостоянством или излишним экспансионизмом, национальная валюта обесценивается. Несколько факторов влияют на валютные курсы: денежная масса в обращении в стране; ожидаемый уровень денежной массы в будущем; темпы роста денежной массы. В экономике Японии на протяжении десятилетия время от времени наблюдался спад. Поскольку процентные ставки практически равны нулю, а из-за ежегодного бюджетного дефицита в стране нет достаточных средств для оживления экономики, единственным доступным инструментом для японского правительства стал выпуск в обращение новых денег. Скупая акции и облигации, Банк Японии увеличивает денежную массу в стране, и это приводит к инфляции и движению обменных курсов. Наиболее эффективно монетарная модель работает в случае политики валютной экспансии[5]. Один из немногих способов удержать национальную валюту от девальвации — это жесткая денежно-кредитная политика.
Модель реальных процентных ставок. Теория разных реальных процентных ставок гласит, что движения валютных курсов обусловлены уровнем процентных ставок в стране. Если ставки высокие, то курс национальной валюты должен расти. Если ставки низкие, то валюта должна обесцениваться. Когда государство повышает процентные ставки, доходность национальной валюты увеличивается. Это привлекает иностранных инвесторов, которые начинают ее покупать. В данной модели подчеркивается, что одним из основных факторов, определяющих движение валютного курса в ответ на изменение процентных ставок, является ожидаемая продолжительность этого изменения. Другими словами, повышение ставок в течение пяти лет гораздо сильнее повлияет на валютные курсы, чем повышение в течение года. [1]
Краткосрочные факторы валютного рынка
Независимо от того, какой вид анализа использует трейдер — фундаментальный или технический, — значение экономических данных нельзя недооценивать. Любому активному трейдеру важно знать, какие экономические новости могут повлиять на курс доллара США. Поскольку 90% всех валют торгуется по отношению к доллару, их обменные курсы наиболее чувствительны к экономическим показателям США.
По результатам исследования, наиболее сильные колебания курса доллара (по отношению к евро) происходили в течение первых 20 минут после выхода экономического отчета. Самую важную информацию содержат данные о занятости в несельскохозяйственном секторе. В 2004 г. курс EUR/USD изменялся в среднем на 124 пункта в течение первых 20 минут после публикации данных. При отсутствии другой информации (10% случаев) изменение в среднем составляло 133 пункта. В течение дня курс EUR/USD изменялся в среднем на 193 и 208 пунктов без учета практически одинаковых уровней. В среднем курс EUR/USD изменялся на 111 пунктов в течение торгового дня. Практически на последних строчках таблицы находится валовой внутренний продукт (ВВП), который приводит к колебанию на 43 пункта в первые 20 минут и 110 пунктов в течение дня. В первой части таблицы рейтинг ВВП выше, поскольку в течение операционного дня курсы, как правило, движутся назад. Индикаторы, которые вызвали наиболее сильное колебание курсов в первые 20 минут после выхода, по итогам дня могут оказаться не самыми важными. В соответствии с данными в таблице 4.1 был составлен рейтинг экономических индикаторов:[3]
|
|
|
Первые 20 минут:
1. Данные о занятости.
2. Процентные ставки (решения Комитета по операциям на открытом рынке, FOMC).
3. Торговый баланс.
4. Инфляция (индекс потребительских цен — consumer price index, CPI).
5. Объем розничных продаж.
6. Валовой внутренний продукт.
7. Текущий счет.
8. Товары длительного пользования.
9. Покупка иностранными инвесторами казначейских облигаций (TIC).
По итогам дня:
1. Данные о занятости.
2. Процентные ставки.
3. Покупка иностранными инвесторами казначейских облигаций (TIC).
4. Торговый баланс.
5. Текущий счет.
6. Товары длительного пользования.
7. Объем розничных продаж.
8. Инфляция.
9. Валовой внутренний продукт.
ЗНАЧЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ДАННЫХ МЕНЯЕТСЯ.
Поскольку рынок постоянно меняется, значение разных экономических показателей. Со временем также может измениться. В 1992 г. самые сильные колебания курса доллара в первые 20 минут происходили после выхода отчета о торговом балансе США. Рейтинг экономических данных на рынке в 1992 году был таков: торговый баланс; процентные ставки; данные о занятости; инфляция; ВВП. В 1997 г. показатель безработицы занял первое место в списке, а торговый баланс переместился на четвертое. В тоже время, информация по рынку труда по-прежнему была наиболее важной. Объяснить, вероятно, это можно так: рынок фокусирует внимание на экономических данных исходя из ситуации, сложившейся внутри страны. Например, данные о торговом балансе имеют значение при наличии огромных дефицитов, а уровень безработицы влияет на валютные курсы, когда в стране возникают трудности с созданием новых рабочих мест. Рейтинг составился по реакции рынка через минуту после выхода информации.
|
|
|
ВВП — БОЛЬШЕ НЕ ИГРАЕТ РОЛИ
Вопреки распространенному мнению, отчет о ВВП стал одной из наименее важных экономических новостей в США и относительно слабо влияет на движение курса EUR/USD. Одно из возможных объяснений состоит в том, что этот отчет публикуется реже (раз в квартал), чем другие данные, которые рассматривались в исследовании. Но в целом информация по ВВП более расплывчата и дает возможность двоякого толкования. Например, рост ВВП, вызванный увеличением экспорта, положительно скажется на курсе национальной валюты. Но если он связан с накоплением товарно-материальных ценностей, последствия могут быть отрицательными. Кроме того, многие данные, входящие в отчет ВВП, становятся известными еще до его выхода.
НАДО ПРАВИЛЬНО ИСПОЛЬЗОВАТЬ ИНФОРМАЦИЮ
Трейдерам на прорыве необходимо знать, какие экономические данные могут вызвать наиболее сильные колебания курсов, чтобы соответствующим образом взвесить свои позиции.
Рейтинг экономических индикаторов должны знать все трейдеры. Кроме того, желательно быть в курсе как 20-минутных, так и дневных диапазонов валютных пар, поскольку колебания в ответ на экономические данные происходят очень быстро. Любая реакция более чем через 15—30 минут после выхода данных может быть ошибочной. Прекрасный пример — отчет о ВВП, рейтинг которого в первые 20 минут выше, чем за весь день. Также трейдер должен следить за тем, какую информацию рынок считает важной в определенный момент, поскольку со временем некогда существенный индикатор может утратить свое влияние, и наоборот.[1]
Правильно выбрать время — залог успеха
Торговля на рынке иностранной валюты продолжается 24 часа в сутки, поэтому трейдер не может постоянно отслеживать движение рынка и сразу на него реагировать. Правильно выбрать время торговли — это ключ к успеху на Forex. Чтобы выработать эффективную инвестиционную стратегию, необходимо знать, когда рынок наиболее активен. Благодаря этому трейдер максимально расширит торговые возможности в течение своего рабочего дня. Помимо ликвидности, торговый диапазон валютной пары в значительной степени зависит от географического расположения и макроэкономических факторов. Если трейдер знает, в какое время суток у валютной пары самый широкий или узкий диапазон, то он сможет эффективнее разместить капитал.[1]
АЗИАТСКАЯ СЕССИЯ
В Азии торговля иностранной валютой проходит в крупнейших финансовых центрах региона. Самая большая доля рынка принадлежит Токио, за ним идут Гонконг и Сингапур. Несмотря на то, что влияние Банка Японии на валютный рынок ослабевает, Токио по-прежнему остается одним из важнейших дилинговых центров[6]. Этот рынок открывается первым в Азии, и многие крупные игроки используют инерцию на нем как основу для оценки рыночной динамики и выработки своей торговой стратегии.
Трейдерам, которые более склонны к риску, подойдут пары USD/JPY, GBR/CHF, GBR/JPY, поскольку их широкие диапазоны — в среднем 90 пунктов — позволяют рассчитывать на солидную прибыль. Иностранные инвестиционные банки, активы которых в основном выражены в долларах, на японских рынках совершают большое количество тразкций с парой USD/JPY. Так же значительное влияние на спрос и предложение данной пары оказывает Банк Японии. Волатильность GBP/CHF и GBP/JPY растет по мере того, как центральные банки и крупные игроки начинают готовиться к торговле на европейских рынках. Трейдерам, менее склонным к риску, подойдут пары AUD/JPY, GBP/USD и USD/CHF, поскольку при среднесрочной и долгосрочной торговле они могут опираться на основные экономические индикаторы. Благодаря умеренной волатильности этих валютных пар трейдеры и их инвестиционные стратегии не будут зависеть от нерегулярных рыночных колебаний из-за внутридневных спекулятивных сделок.
АМЕРИКАНСКАЯ СЕССИЯ
Нью-Йорк — второй по величине рынок иностранной валюты, на долю которого приходится 19% совокупного объема Forex. Кроме того, именно здесь находится «черный ход» мирового валютного рынка: торговая активность обычно затихает во время американской сессии после полудня и возобновляется на следующий день с открытием токийского рынка. Большая часть транзакций совершается с 8 утра до полудня, когда высокую ликвидность обеспечивают европейские трейдеры.
Трейдерам, более склонным к риску, подойдут пары GBP/USD, USD/CHF, GBP/JPY и GBP/CHF, поскольку их дневной диапазон в среднем равен 120 пунктам. Большое количество операций именно с этими парами объясняется тем, что одной из валют является доллар США, поэтому на рынках ценных бумаг инвесторам приходится конвертировать свои национальные валюты. Пары GBP/JPY и GBP/CHF имеют самый широкий диапазон во время совпадения американской и европейской сессий. Большинство валют на Forex сначала котируются в паре с долларом США и только потом с остальными валютами. В случае с GBP/JPY для конвертации фунта в иену сначала его надо обменять на доллар. Таким образом, сделка GBP/JPY состоит из двух валютных транзакций — GBP/USD и IJSD/JPY, и ее волатильность зависит от корреляции между двумя производными парами валют, которая в данном случае является отрицательной, следовательно, пары движутся противоположно друг другу, волатильность GBP/JPY увеличивается. Торговля валютными парами с высокой волатильностью может быть очень прибыльной. Но трейдеру следует постоянно пересматривать свою стратегию в соответствии с рыночными условиями, поскольку резкие колебания валютных курсов могут свести на нет его инвестиционную стратегию. Трейдерам, менее склонным к риску, подойдут пары USD/JPY, EUR/USD и USD/CAD, поскольку у них умеренный торговый диапазон, и они сочетают приемлемую прибыль с небольшим риском. Благодаря их ликвидности трейдер может получить гарантированную прибыль или быстро и эффективно сократить убытки.
ЕВРОПЕЙСКАЯ СЕССИЯ
Лондон — самый крупный и важный дилинговый центр в мире. По данным исследования Банка международных расчетов, на его долю приходится 30% объема Forex. Большинство дилинговых отделов крупных банков расположены в Лондоне; большая часть валютных транзакций завершается во время европейской сессии из-за высокой ликвидности и продуктивности лондонского рынка. Огромное количество игроков и большой объем операций делают его одним из самых волатильных рынков Forex в мире, половина из двенадцати основных валютных пар преодолела отметку 80 пунктов, а диапазоны GBP/JPY и GBP/CHF достигают 140 и 146 пунктов соответственно.
GBP/JPY и GBP/CHF — для любителей риска. Ежедневные диапазоны этих пар в среднем превышают 140 пунктов, и на операциях с ними можно за короткое время получить огромную прибыль. Такая высокая волатильность отражает пик ежедневной торговой активности, которая связана с тем, что крупные участники рынка по всему миру завершают свой цикл конвертации валют. Часы работы Forex в Лондоне напрямую связаны с американской и азиатской сессиями. Когда крупные банки и институциональные инвесторы заканчивают пересмотр своих портфелей, им необходимо конвертировать европейские активы в долларовые, чтобы подготовиться к открытию рынка в США. Сочетание двух циклов конвертации является основной причиной крайне высокой волатильности рассматриваемых пар. У трейдеров, более склонных к риску, во время европейской сессии есть широкий выбор. Им подойдут пары EUR/USD, USD/CAD, GBP/USD и USD/CHF со средним диапазоном 100 пунктов. Высокая волатильность этих пар гарантирует массу возможностей войти в рынок. Менее склонным к риску инвесторам подойдут пары NZD/USD, AUD/USD, USD /CHF и AUD/JPY с диапазоном около 50 пунктов. Помимо возможной торговой прибыли, трейдеры получат высокий процентный доход. Кроме того, принимая торговые решения, они могут ориентироваться на основные экономические показатели и не потерпят убытков из-за внутридневных спекулятивных сделок.
СОВПАДЕНИЕ ЕВРОПЕЙСКОЙ И АМЕРИКАНСКОЙ СЕССИЙ
Наиболее активно торговля на Forex протекает в часы, когда совпадает работа двух крупнейших в мире дилинговых центров— Лондона и Нью-Йорка. На период с 8 до 12 часов по Нью-Йорку приходится в среднем 70% диапазона всех валют на европейской сессии и 80% диапазона на американской. Если трейдерам нужна высокая волантильность и широкие диапазоны, и они не могут проводить все время у компьютера, идеальным временем для торговли является совпадение американской и европейской сессий.[1]
Параметры торговли в различных условиях
Быть успешным трейдером — не значит найти волшебный набор индикаторов, которые могут всегда безошибочно предсказывать движение цен. Это значит выработать правила поведения и придерживаться их. Очень важно вести торговый журнал, это первый шаг к превращению в успешного и профессионального трейдера. Торговый журнал важно вести для того, что бы избежать повторения одних и тех же ошибок и их результата — крупных убытков. Он призван гарантировать, что как трейдер вы принимаете на себя только рассчитанные убытки и учитесь на каждой своей ошибке. Рекомендуется разделить журнал на три части:
Контрольные вопросы по валютным парам. Таблица, которую можно распечатывать и заполнять ежедневно. Цель контрольных вопросов — развить чутье рынка и найти сделки, а так же выяснить, какие валюты имеют тренд, а какие торгуются в диапазоне. Понимание картины в целом станет первым шагом к успешной торговле.. В левой колонке следует указать все валютные пары, которыми можно торговать. В следующих трех колонках указаны текущая, максимальная и минимальная цены. В правой части таблицы приведена серия триггеров. Новички, вероятно, захотят начать с отслеживания четырех основных валютных пар — EUR/USD, USD/JPY, USD/CHF и GBP/ USD, а затем будут постепенно добавлять кросс-курсы. После дневной максимальной и минимальной цены идут 10-дневные максимум и минимум. Они позволяют определить местоположение текущей цены в рамках предыдущего ценового движения. Это помогает трейдерам оценить, движемся мы к 10-дневному максимуму или минимуму либо находимся посередине диапазона. Но цены сами по себе не дают достаточно информации, чтобы определить, находимся мы в тренде или в диапазоне. Следующие пять индикаторов контрольные, используются для определения наличия тренда. Чем больше крестиков в этой секции, тем сильнее тренд.
Первая колонка в группе индикаторов тренда — «ADX (14) выше 25». ADX — это индекс среднего направления движения, самый популярный индикатор определения силы тренда. Индекс выше 25 указывает на установившийся тренд. В целом, чем выше значение, тем сильнее тренд.
В следующем столбце даны полосы Боллинджера. Когда развиваются сильные тренды, пара часто касается или пересекает верхнюю или нижнюю полосу Боллинджера.
Следующие три индикатора тренда — более долгосрочные простые скользящие средние. Прорыв этих скользящих средних вверх или вниз также может указывать на трендовое движение.
Конечно, таблица анализа рынка не дает гарантий, и наличие нескольких крестиков в трендовой или диапазонной группе индикаторов не означает, что тренд не затухнет или не случится прорыв. Тем не менее эта таблица убережет трейдеров от торговли вслепую и игнорирования более широких рыночных условий. Она создаст трейдерам стартовую площадку, с которой можно определить благоприятные возможности для торговли в течение дня.
Сделки, которых я жду. В следующем разделе торгового журнала перечисляются возможные сделки дня. Исходя из первоначального анализа графиков, вы записываете здесь сделки, которые намерены провести. Планируя, нужно быть готовым к худшему сценарию, знать свой план атаки в этот день.
Открытые или завершенные сделки. Этот раздел поможет трейдерам укрепить дисциплину и учиться на своих ошибках. В конце каждого торгового дня нужно проанализировать и понять, почему одни сделки были убыточными, а другие прибыльными. Цель этого раздела — определить тенденцию. Вести учет прошлых сделок — то же самое, что вести запись своих разговоров. Когда вы вновь обращаетесь к прошлым сделкам, вы имеете прекрасную карту, показывающую, какие стратегии были для вас прибыльными, а какие — нет. Неоценимая важность журнала обусловлена тем, что он минимизирует эмоциональный компонент торговли.
После того, как трейдер завет торговый журнал, следует определить, какие индикаторы использовать на графиках. Причина неудач многих трейдеров заклю чается в нежелании понимать, что их любимые индикаторы не всесильны. Чтобы иметь устойчивую прибыль, успешные трейдеры должны уметь адаптироваться.
Одно из самых важных практических правил, которыми должен руководствоваться каждый трейдер — знание внешних условий, в которых он торгует. Каждому трейдеру необходимо иметь список контрольных вопросов, который поможет ему классифицировать условия торговли. Таким образом, он сможет определить, находится рынок в тренде или в диапазоне. Определение параметров торговли является одним из самых важных элементов трейдинга. Хотя определение параметров торговли важно для трейдеров на любом рынке, оно особенно важно на валютном рынке, поскольку более 80% объема этого рынка имеет спекулятивный характер. Это означает, что валюты могут очень долго находиться в определенных торговых условиях. Кроме того, валютный рынок особенно восприимчив к техническому анализу в силу большого масштаба и огромного количества участников.
С помощью различных способов трейдеры могут определить, торгуется валютная пара в диапазоне или в тренде. Конечно, многие делают это визуально, но наличие правил может уберечь трейдеров от трендов, которые начинают затухать, или удержать от диапазонной торговли в разгар потенциального прорыва. Вот некоторые правила определения условий торговли:
Диапазон:
1. ADX (индекс среднего направления движения) ниже 20: Когда ADX ниже 20, тренд слабый, что служит основным признаком диапазонного рынка. Если ADX ниже 20 и продолжает снижаться, это подтверждение не только слабости тренда, но и того, что условия диапазонной торговли, вероятно, будут сохраняться еще какое-то время.
2. Снижение предполагаемой волатильности: Падение краткосрочной волатильности (особенно после всплеска над долгосрочной волатильностью) обычно указывает на возврат к сценариям диапазонной торговли. Волатильность обычно резко растет, когда валютная пара переживает резкие, быстрые движения. Волатильность снижается, когда диапазоны узкие и торговля на рынках очень спокойная.
3. Разворот риска колеблется между коллами и путами: Разворот риска — пара опционов[7], колл и пут, на одну и ту же валюту. Развороты риска можно рассматривать как инструмент опроса участников рынка. Показатель явно в пользу коллов, а не путов указывает на то, что рынок предпочитает коллы. Таким образом, развороты риска можно использовать на валютном рынке вместо показателя открытых позиций. В условиях диапазона развороты риска обычно колеблются между популярными коллами и путами вблизи нуля (или равного значения), указывая, что в отношениях между быками и медведями существует неопределенность и на рынке нет сильного предпочтения к движению в одном из направлений.
Тренд:
1. ADX выше 20: если ADX выше 25, но соскальзывает вниз, особенно с экстремального уровня 40, следует быть осторожным с агрессивной трен- доиой позицией, поскольку такое соскальзывание может указывать на затухание тренда.
2. Инерция, совпадающая с направлением тренда: Трейдерам следует искать инерцию, совпадающую с направлением тренда. Большинство валютных трейдеров будут искать осцилляторы, явно указывающие в направлении тренда. При нисходящем тренде они будут искать ситуацию, когда те же самые индикаторы указывают на движение вниз.
3. Опционы (развороты риска): В трендовых условиях следует искать развороты риска, явно благоприятствующие коллам или путам. Когда одна сторона рынка имеет явный интерес, то обычно это указывает на условия сильного тренда либо на то, что формируется движение против тренда, если развороты риска находятся на экстремальных уровнях.
Когда вы определили, что валютная пара находится в диапазоне или тренде, нужно решить, как долго вы планируете держать позицию. Далее приведены правила торговли в некоторых временных интервалах:
Внутридневная торговля в диапазоне:
1. Используйте часовые графики для определения точек входа и дневные графики для подтверждения существования торгового диапазона в более долгосрочном временном интервале.
2. Используйте осцилляторы для определения точек входа внутри диапазона.
3. Ждите, когда краткосрочные развороты риска будут у точки выбора.
4. Ждите разворота осцилляторов (RSI или стохастик в экстремальной точке).
5. Торговля надежнее, когда цены не способны пробить ключевой уровень сопротивления или сдерживаются ключевым уровнем поддержки (используйте уровни коррекции Фибоначчи и скользящие средние).
Среднесрочная торговля на прорыве:
1. Используйте дневные графики.
2. Ждите снижения краткосрочной волатильности до уровня меньше долгосрочной волатильности.
3. Используйте точки разворота, чтобы определить, истинный прорыв или ложный.
4. Ищите пересечение скользящих средних, оправдывающее сделку. [2]
УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ
Большинство трейдеров теряют деньги просто потому, что они не понимают или не придают значения управлению риском. По существу, управление риском предполагает, что вы знаете, как много готовы проиграть и как много хоти те выиграть. Без понимания управления риском большинство трейдеров просто держат проигрышные позиции слишком долго, но фиксирует прибыль по выигрышным позициям преждевременно. Результатом становится явно парадоксальный сценарий, который очень часто встречается в реальной жизни: имея больше выигрышных позиций, чем проигрышных, трейдер заканчивает с негативным балансом прибылей и убытков. Существует несколько ключевых правил, которых должны придерживаться трейдеры, независимо от стратегий или объекта торговли.
Соотношение «риск — вознаграждение». Трейдерам следует установить соотношение «риск-вознаграждение» для каждой проводимой ими сделки. Иными словами, они должны иметь представление о том, сколько готовы потерять и сколько хотят заработать. В целом, соотношение «риск-вознаграждение» должно быть не менее 1:2, а лучше больше. Наличие твердого соотношения «риск-вознаграждение» может удержать трейдеров от открытия позиций, которые, в конечном счете, не стоят риска.
Ордера «стоп — лосс». Трейдеры должны применять ордера «стоп — лосс» как способ конкретно указать максимальный убыток, который они готовы принять. Используя ордера «стоп — лосс», трейдеры могут избежать распространенной ситуации, когда у них много выигрышных сделок, но единственный убыток настолько велик, что съедает всю прибыль на счете. Для тех, кто хочет нарастить выигрышную позицию или двигаться вместе с трендом, наилучшей стратегией будет относиться к новой сделке так, как если бы это была самостоятельная новая позиция, независимая от выигрышной позиции.
Учитывая важность управления деньгами для успешной торговли, ордера «стоп — лосс» обязательно должен использовать любой трейдер, стремящийся к успеху на валютном рынке. Ордер «стоп — лосс» позволяет трейдерам установить размер максимального убытка, который они готовы принять по любой данной сделке. В результате использование ордеров "стоп — лосс» позволяет знать, какой суммой вы рискуете во время открытия позиции. В успешном использовании ордера «стоп — лосс» есть две составляющие: первоначальное размещение стопа на обоснованном уровне и подтягивание стопа (движение вперед, к прибыльности) по мере того, как сделка развивается в вашу пользу.
Рекомендуется два способа постановки ордера: метод двухдневного минимума и параболический стоп и разворот. Первые стопы базируются на волатильности и ставятся примерно на 10 пунктов ниже двухдневного минимума пары. Другой формой стопа, основанного на волатильности, является Параболический стоп и разворот — индикатор, который есть во многих графических приложениях для валютной торговли, является основанным на волатильности индикатором, который графически изображается маленькой точкой в том месте графика, где следует поставить стоп.
Базовый принцип, который вы должны использовать: найти такую точку для постановки стопа, где вы больше не захотите сохранять позицию, если цена достигнет этого уровня. Обычно стоп ставится там, где цена уходит ниже уровня поддержки.[3]
ПСИХОЛОГИЧЕСКИЙ НАСТРОЙ.
Наряду с использованием правильных стратегий управления риском очень важно поддержание здорового психологического настроя. Трейдеры, не способные справляться со стрессом, вызванным колебаниями рынка, не выдержат проверку временем, независимо от того, насколько искусными они могут быть в интеллектуальных элементах.
Трейдеры должны торговые решения, основанные на стратегиях, которые не зависят от страха и жадности. Одним из важнейших качеств хороших трейдеров является эмоциональная беспристрастность: будучи целиком поглощены своими сделками, они эмоционально не связаны с ними; они допускают потери и принимают инвестиционные решения на интеллектуальном уровне. Трейдеры, которые эмоционально вовлечены в торговлю, часто совершают серьезные ошибки, поскольку имеют тенденцию капризно менять свои стратегии после нескольких проигрышных сделок или становиться чересчур беспечными после нескольких выигрышных. Хороший трейдер должен быть эмоционально уравновешенным, он должен основывать все торговые решения на стратегии, а не страхе или жадности.
Не каждая сделка может быть выигрышной. Поэтому трейдеры должны быть психологически способны справляться с убытками. Многие трейдеры, даже успешные, попадают в полосы проигрышных сделок. Однако ключевым качеством успешного трейдера становится способность проходить через проигрышные полосы не обескураженным и не сбитым с пути. Если трейдер попал в черную полосу, то, возможно, настало время сделать перерыв в торговле. Часто перерыв в наблюдении за рынком на несколько дней оказывается лучшим лекарством пережить проигрыши. Ключ в том, чтобы сделать проигрышные сделки достаточно небольшими, чтобы пережить их и продолжать торговлю, и при этом сохранить открытыми свои выигрышные позиции.
Существует 10 правил торговли, которыми должны руководствоваться успешные трейдеры:
1. Ограничивайте ваши убытки.
2. Дайте вашей прибыли вырасти.
3. Сохраняйте разумный размер позиции.
4. Знайте ваше соотношение «риск-вознаграждение».
5. Имейте достаточный капитал.
6. Не боритесь с трендом.
7. Никогда не наращивайте проигрышные позиции.
8. Знайте настроения рынка.
9. Учитесь на своих ошибках, ведите торговый журнал.
10. Устанавливайте максимальный убыток или коррекцию прибыли.[1]
Технические торговые стратегии
АНАЛИЗ НЕСКОЛЬКИХ ВРЕМЕННЫХ ГОРИЗОНОВ
Чтобы успешно торговать внутри дня, нужно быть избирательным. Торговля на тренде является одной из самых популярных стратегий, применяемых глобальными хеджевыми фондами. Как сказал Марк Баучер, менеджер хеджевого фонда Midas Trust Fund, 70% движений рынка происходит в течение 20% времени. Это делает анализ нескольких временных горизонтов особенно важным, поскольку никто из трейдеров не хочет упустить общую картину. Самая распространенная форма анализа нескольких временных горизонтов — использование дневных графиков для выявления общего тренда и затем использование часовых графиков для определения конкретных уровней входа. Более эффективная торговая стратегия — открыть позиции в направлении тренда. В примере AUD/USD это означало бы поиск возможностей покупки во впадинах. Возьмем часовой график с коррекцией Фибоначчи относительно абсолютного максимума в феврале 2004 г. и минимума 17 июня 2004 г. Вместо поиска возможностей продать, лучше использовать уровень коррекции Фибоначчи 76% в качестве ключевой зоны поддержки при открытии длинных позиций по австралийскому доллару. Таким образом, мы использовали дневные графики для измерения масштаба общего тренда и часовые графики для точного определения уровней входа. Анализ нескольких временных горизонтов очень важен. Если трейдеры сначала будут ориентироваться на общую картину, то это убережет их от множества опасных сделок.[2]
ТОРГОВЛЯ ПРОТИВ ДВОЙНЫХ НУЛЕЙ
Рыночную структуру часто упускают из виду, но это одна из самых привлекательных областей трейдинга. Развитие хорошего понимания микроструктуры и динамики движения позволяет трейдерам получить невероятное преимущество и, по-видимому, является одной из самых надежных тактик прибыльной торговли на внутридневных колебаниях. Развитие чутья и понимание рыночной динамики станет ключом к прибыльному использованию краткосрочных колебаний. Трейдерам нужно научиться определять и предвидеть ценовые зоны, где могут появиться крупные потоки ордеров. Успешная внутридневная торговля требует быть более избирательными и входить только на тех уровнях, где реакция более вероятна. Торговля с психологически важных уровней, например «двойные нули» или круглые цифры, помогает выявить подобные возможности. «Двойные нули» — это числа, где две последние цифры являются нулями: например, 107,00 в USD/JPY или 1,2800 в EUR/USD. Заметив, сколько раз в течение дня валютная отскакивает от уровней поддержки или сопротивления с двумя нулями, независимо от основного тренда, можно прийти к выводу, что эти отскоки обычно намного сильнее и. более логичны, чем коррекция от других уровней.
Применять эту методику нетрудно, но она требует, чтобы индивидуальные трейдеры хорошо чувствовали дилинговый зал [8]и психологию участников рынка. Эта методика, основана на простой идее. Крупные банки, имеющие доступ к потоку условных ордеров, обладают явным преимуществом перед другими участниками рынка. Книги ордеров банков дают им четкое представление о потенциальных реакциях на различных ценовых уровнях. Стратегия торговли, против «двойных нулей» пытается поставить трейдеров в один ряд с маркетмейкерами и фактически позиционировать трейдеров для быстрого контртрендового движения на уровне «двойных нулей». Эта стратегия работает лучше всего, когда движение происходит без какого—либо важного экономического показателя в качестве катализатора, иными славами, в спокойных рыночных условиях. Наиболее успешно она применяется для пар с узкими торговыми диапазонами, кроссов и биржевых валют. Эта стратегия работает и для ведущих валют, но в спокойных рыночных условиях, поскольку стопы сравнительно близкие.
ОЖИДАНИЕ РЕАЛЬНОЙ СДЕЛКИ
Отсутствие на рынке FX информации об объеме заставило дневных трейдеров разработать различные стратегии, которые меньше опираются на уровень спроса и больше — на микроструктуру рынка. Хотя рынок открыт для торговли 24 часа, уровень рыночной активности в течение каждой торговой сессии может значительно различаться. Например, английский фунт наиболее активно торгуется против доллара США в течение европейских и лондонских часов торговли. Существует также активная торговля в период совпадения американской и европейской сессий, но в остальные часы эта валютная пара обычно торгуется относительно вяло, поскольку большая часть торговли GBP/USD осуществляется через английских и европейских маркетмейкеров. Это дает дневным трейдерам отличную возможность поймать первоначальное реальное внутридневное дирекционное движение, которое обычно происходит в первые несколько часов торговли на лондонской сессии. Данная стратегия эксплуатирует общее представление об английских трейдерах как известных охотниках за стопами. Это означает, что первоначальное движение при открытии Лондона не всегда может быть истинным.
Данная стратегия лучше всего работает после открытия американского рынка или после важных экономических объявлений. Следует подождать, когда шум на рынках утихнет, и потом торговать на реальном ценовом движении рынка.[4]
ЛОЖНЫЙ ПРОРЫВ
Очень часто трейдеры сталкиваются с ситуацией, когда, видя сценарий потенциального прорыва, открывают позицию, а потом обнаруживают, что сделка провалилась и цены вернулись в диапазон. На самом деле, даже если цены сумеют пробить важный уровень, не обязательно продолжение этого движения. Прорывные уровни очень важны, и именно поэтому не существует твердого и безотказного правила, какая нужна сила для выведения цен за пределы этих уровней и развития устойчивого тренда. Торговля на прорывах ключевых уровней связана с большим риском, поэтому сценарии ложных прорывов встречаются чаще, чем сценарий фактических прорывов. Однако торговля на затухании каждого прорыва может вести к убыткам, поскольку если произошел реальный прорыв, то тренд обычно бывает сильным недолговременным. Из всего этого следует, что трейдерам нужна методика просмотра моделей консолидации[9] в поисках потенциально ложных прорывов.
Стратегия торговли на затухании прорыва является разновидностью стратегий ожидания реальной сделки. Стратегия ложных прорывов лучше всего работает в отсутствие плановых выпусков важной экономической информации, способной спровоцировать резкие неожиданные движения.
Эта стратегия лучше всего работает для валютных пар, которые менее волатильны и имеют более узкие торговые диапазоны.
ФИЛЬТРАЦИЯ ЛОЖНЫХ ПРОРЫВОВ
Торговля на прорывах может быть как очень прибыльным, так и обескураживающим занятием, поскольку многие прорывы имеют тенденцию затухать. Основная причина этого на валютном рынке в том, что данный рынок зависит от технических факторов в большей степени, чем многие другие рынки. Для фильтрации потенциально ложных прорывов следует использовать методику, позволяющую выявить прорывы, которые имеют более высокую вероятность успеха. В основе этой стратегии лежат правила, которые специально разработаны для использования преимуществ сильных трендовых рынков: такие рынки достигают новых максимумов, затем обрывают рост и достигают минимума последних дней, после чего разворачиваются и поднимаются на еще более высокие максимумы. Как правило, такое исходное положение обеспечивает очень высокий процент успеха, поскольку позволяет трейдерам войти в сильный трендовый рынок после ухода слабых игроков, чтобы вновь появились игроки с реальными деньгами и стали выталкивать пару на новые максимумы.[4]
СТРАТЕГИЯ ДЛЯ КАНАЛА
Торговля в канале менее экзотическая и очень хорошо работает на валютном рынке, поскольку валютные курсы редко в течение долгого времени остаются в узких торговых диапазонах, они имеют тенденцию развивать сильные тренды. Просмотрев несколько графиков, трейдеры могут увидеть, что каналы легко различаются и возникают часто. Распространен следующий сценарий: торговля в канале во время азиатской сессии и прорыв в ходе лондонской или американской сессий. Много примеров, когда экономические новости служили поводом для прорыва канала. Поэтому трейдерам очень важно быть в курсе экономических новостей. Если сформировался канал, ожидается обнародование важного американского показателя и валютная пара находится в верхней части канала, то вероятность прорыва высока и трейдеры должны стремиться покупать на прорыве, а не на его затухании. Наиболее успешным будет искать ситуации, когда пара торгуется внутри узкого канала, и затем торговать в направлении прорыва из этого канала. Эта стратегия будет особенно эффективной, если использовать ее накануне фундаментального рыночного события, например выхода важных экономических новостей, либо непосредственно перед открытием крупного финансового рынка.[2]
Фундаментальные торговые стратегии
ВЫБОР СИЛЬНЕЙШЕЙ ПАРЫ
При торговле валютами многие трейдеры совершают ошибку, когда оценивают только одну конкретную валюту и не принимают во внимание относительную силу и слабость обеих валют в паре, которой они торгуют. На рынке FX игнорирование экономических условий за рубежом может сильно подорвать прибыльность сделки, кроме того, оно повышает вероятность убытка. При торговле против сильной экономики возрастает вероятность потерпеть неудачу; валюта, которой вы хотите торговать, может сильно упасть, и вы будете вынуждены бороться против валюты, у которой большие шансы вырасти в цене. Если трейдер стремится максимизировать прибыль, очень важно найти пару «сильная экономика / слабая экономика» и придерживаться этой хорошей стратегии. Решения о процентных ставках и других геополитических событий тоже очень важны, но если из двух одинаково привлекательных сделок выбрать пару с наилучшим соотношением сильной и слабой экономики, то возрастает вероятность успеха. После заседания FOMC 22 марта 2005 г. курсы AUD/JPY и EUR/JPY пошли вниз, но AUD/JPY развернулся гораздо быстрее, чем EUR/JPY. Одной из возможных причин этого вполне могло быть соотношение «сильная экономика/слабая экономика». Экономика еврозоны очень слабо росла в 2003, 2004 и начале 2005 гг. Австралия выглядела намного лучше и в течение 2004— первой половины 2005 гг. предлагала одну из самых высоких процентных ставок. В результате эта валютная пара развернулась после заседания FOMC гораздо быстрее, чем EUR /JPY. Вот почему при поиске сделки важно иметь в виду соотношение в паре сильной и слабой экономике.
ПОЗИЦИОННАЯ СДЕЛКА С ПЛЕЧОМ
Стратегия «позиционная сделка с плечом» относится к излюбленным торговым стратегиям глобальных хеджевых фондов и инвестиционных банков. Это одна из основных глобальных макросделок. По сути, стратегия позиционной сделки означает длинную позицию, или покупку высокодоходной валюты, и продажу, или короткую позицию по низкодоходной валюте. Но без правильного управления использование кредитного плеча может быть очень рискованным, поскольку оно усугубляет убытки. Прирост капитала обычно происходит тогда, когда многие трейдеры видят одну и ту же благоприятную возможность и начинают открывать соответствующие позиции, что приводит к подъему валютной пары.
В торговле валютами позиционная сделка позволяет использовать основной экономический принцип: деньги постоянно перетекают между рынками под влиянием закона спроса и предложения, и рынки, которые предлагают наивысший доход на инвестиции, в целом привлекут больше капиталов. Будучи очень популярной торговой стратегией, позиционная сделка проста в исполнении. Если ее провести правильно, то она может обеспечить высокий доход без большого риска для инвестора. Однако все же позиционные сделки сопровождаются некоторым риском: высока вероятность убытка, если вы не понимаете, как, почему и когда позиционные сделки работают наилучшим образом.
Позиционная сделка работает следующим образом: покупается валюта страны, которая предлагает высокую процентную ставку, и продается валюта страны, которая предлагает низкую процентную ставку. Позиционные сделки прибыльные, поскольку инвестор может зарабатывать на разнице процентных ставок (спреде) между двумя валютами. Работают они потому, что происходит постоянное движение капитала между странами. Процентные ставки являются важной причиной, по которой одни страны привлекают гораздо больше инвестиций, чем другие, это страны с лучшими перспективами роста, следовательно, могут позволить себе платить более высокую процентную ставку. Более прибыльными позиционные сделки бывают тогда, когда инвесторы более склонны к риску, инвестированию в валюту с высокой процентной ставкой.[3]
БЫТЬ НА ВЕРШИНЕ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ СОБЫТИЙ
Некоторые трейдеры обычно концентрируют внимание только на экономических новостях данной недели и на их влиянии на внутридневную торговлю. Но важно не терять из виду и крупные макроэкономические события, которые могут назревать и стране или мире. Дело в том, что крупномасштабные макроэкономические события будут приводить рынки в движение и долгое время определять его. Их влияние выходит далеко за пределы простого изменения цены на один-два дня, поскольку в зависимости от их значимости и охвата эти события потенциально могут изменить фундаментальное представление о валюте на месяцы и даже годы вперед. Войны, политическая неопределенность, природные катастрофы и крупные международные совещания из-за своей нерегулярности настолько важны, что оказывают сильное психологическое и физическое влияние на валютный рынок. С этими событиями связан как быстрый рост валют, так и столь же резкое их обесценение. Поэтому быть в курсе глобальных процессов, понимать базовый настрой рынка до и после этих событий и предвидеть их может быть очень прибыльным, или, по крайней мере, поможет избежать значительных убытков. Вот какие события относятся к крупным: важные совещания «большой семерки» или «большой восьмерки»; президентские выборы; важные встречи на высшем уровне;, крупные совещания центральных банков; потенциальные изменения валютных режимов; дефолты по долгам крупных стран; войны, как результат растущей геополитической напряженности и т.д. Например, война с Ираком. В период с декабря 2002 г. по февраль 2003 г. доллар обесценился на 9% против швейцарского франка перед вторжением в Ирак. Распродажа доллара была обусловлена тем, что росла непопулярность войны в международном сообществе. Швейцарский франк был среди главных выгодополучателей, благодаря политическому нейтралитету и ее статусу «безопасной гавани». В феврале — марте рынок начал верить, что неизбежная война завершится быстрой и решительной победой США. Это привело к росту USD/CHF на 3%. Хорошее понимание крупных макроэкономических событий поможет трейдерам принимать более взвешенные решения и удержит их от игры против возможных значительных неопределенностей. Мир меняется, и валютные трейдеры должны быть готовы к этому.
ЦЕНЫ БИРЖЕВЫХ ТОВАРОВ КАК ОПЕРЕЖАЮЩИЙ ИНДИКАТОР
Биржевые товары — золото и нефть — оказывают значительное влияние на валютный рынок. Понимание характера отношений между ними и валютами поможет оценивать риск, предсказывать изменение цен. Даже если биржевые товары кажутся посторонними, на цены золота и нефти влияют те же фундаментальные факторы, которые действуют на валютном рынке. Существуют четыре крупные валюты, которые считают товарными: австралийский доллар, канадский доллар, новозеландский доллар и швейцарский франк, они имеют сильную корреляцию с ценой золота: наличие месторождений золота и валютное законодательство этих стран приводят к почти зеркальным движениям. CAD имеет также тенденцию двигаться вместе с нефтяными ценами. Следует сказать, что если доллар снижается, то золото растет. Все наоборот происходит с австралийским долларом: при повышении цены золота, AUD/USD также имеет тенденцию коросту, так как повышается стоимость австралийского доллара против доллара США. Тем же путем идет и новозеландский доллар. Так как Канада является крупнейшим экспортером золота, то валютная пара CAD/USD так же имеет сильную корреляцию с золотом. Валюта Швейцарии также имеет сильную связь с ценой золота, потому что 25% банкнот Швейцарии обеспечены золотым запасом.
С нефтяными ценами все обстоит немного по-другому, корреляция между этим товаром и валютами сложнее и менее стабильная. На самом деле из всех биржевых валют только CAD имеет некоторое подобие связи с нефтяными ценами, но подъем нефтяных цен приводит к росту канадского доллара далеко не всегда. Хотя Канада занимает 14-е место по производству нефти в мире, влияние нефти на ее экономику гораздо больше, чем влияние золота. Цены золота влияют не на все отрасли, а нефтяные цены, несомненно, на все. Проблемы Канады обусловлены ее холодным климатом, который большую часть года создает значительный спрос на топочный мазут. Более того, Канада весьма восприимчива к ухудшению внешнеэкономических условий вследствие сильной зависимости от экспорта. Поэтому нефть оказывает очень смешанное влияние на канадский доллар. Большая часть этого влияния зависит от того, как потребительский спрос в США реагирует на повышение нефтяных цен. Экономика Канады тесно связана с южным соседом, поскольку 85% канадского экспорта направляется в США.
ФУНДАМЕНТАЛЬНАЯ ТОРГОВАЯ СТРАТЕГИЯ: ИНТЕРВЕНЦИЯ
Интервенции центральных банков являются одной из важнейших причин краткосрочных и долгосрочных фундаментальных движений на валютном рынке. Краткосрочным трейдерам интервенция может дать резкое внутридневное движение на 150-250гг пунктов за считанные минуты. Долгосрочным трейдерам интервенция нередко сигнализирует о важном изменении тренда, поскольку она предполагает, что центральный банк меняет или подкрепляет свою позицию и посылает рынку сообщение о том, что он оказывает поддержку определенному направлению движения своей валюты. В принципе, существует два вида интервенции: стерилизованная и нестерилизованная. Стерилизованная интервенция предполагает компенсирующую интервенцию путем покупки или продажи государственных облигаций, а нестерилизованная интервенция не предусматривает изменения денежной базы для компенсации интервенции. Многие считают, что нестерилизованная интервенция оказывает более длительное воздействие на валюту, чем стерилизованная. Очень важно отслеживать интервенцию, поскольку она может оказать сильное влияние на поведение цены валютной пары. Направление интервенции всегда известно заранее, поскольку центральный банк обычно фигурирует в разных новостных сообщениях, сетующих на чрезмерную силу или слабость национальной валюты. Как правило, интервенции гораздо чаще случаются в валютах развивающихся рынков, нежели стран G7, поскольку таким странам, как Таиланд, Малайзия и Южная Корея, необходимо удерживать свои валюты от чрезмерного удорожания, которое может затормозить рост экономики и снизить конкурентоспособность национального экспорта. Редкость интервенций в странах G7 делает их еще более важными.
Крупнейшим виновником интервенций на рынках G7 в последние годы был Банк Японии. Японское правительство истратило на интервенции рекордные 20,1 трлн. иен. Сумма, которую оно потратило тогда на интервенции, составляла 84% торгового профицита страны. Поскольку экономика Японии ориентирована на экспорт, чрезмерное укрепление иены создает серьезный риск для национальных производителей. Частота и мощь интервенций Банка Японии в последние годы создала невидимый «пол» под USD/JPY. Хотя в 2002-2005 гг. этот «пол» постепенно опустился со 115 до 100, рынок все еще испытывает глубоко укоренившийся страх, когда вновь видит руку Банка Японии и японского министерства финансов. Во время проведения интервенции USD/JPY взлетает на 100 пунктов за считанные минуты. 19 ноября 2003 г., когда Банк Японии продал доллары и купил 948 млрд. иен (приблизительно 8 млрд. долл. США). До интервенции USD/JPY торговался примерно по 107,90 и снизился до 107,65. Когда Банк Японии вышел на рынки в 4:45 по стандартному восточному времени, менее чем за минуту USD/JPY вырос на 40 пунктов. Через 10 минут USD/JPY торговался на 100 пунктов выше — по 108,65. Спустя 20 минут после интервенции USD/JPY торговался на 150 пунктов выше уровня, который был до интервенции.[1]
Интервенция — явление не частое, и, на мой взгляд, это одна из наиболее важных торговых стратегий, поскольку всякий раз, когда случается интервенция, движение цен оказывается значительным.
Заключение
Работая над данным докладом, я вывела для себя много нового, интересного. Могу сказать, что все задачи и цели выполнены и достигнуты. Forex — довольно удобный и практичный рынок, работая 24 часа в сутки, он позволяет трейдерам как можно больше возможностей для получения прибыли. Но игра на деньги так же рискованна, как и игра в карты, нужно предугадывать каждый свой последующий шаг, быть на шаг впереди, обращать внимание даже на самые незначительные детали, события. Для достижения успеха на данном рынке нужно очень тщательно выбрать стратегию, использовать нужные индикаторы и не пускать все на самотек. Но стратегия, оказывается, не самое главное, так как торговля валютой — довольно рискованное дело, то многое зависит от самого трейдера, от его психологического настроя, умения остановится, быть эмоционально уравновешенным.
Я довольна проделанной мной работой. Меня очень заинтересовал данный рынок валюты, особенно факторы, влияющие на изменение курсов валютных пар. Я многое вывела для себя, и даже обнаружила, что многое в этой сфере меня интересует, иностранные биржи, Центробанки, фундаментальный анализ, валютные пары, психология трейдеров. Проделанная мной работа — лишь малая часть этого рынка, и я надеюсь, что смогу углубится в этот мир и, хотя не обладаю азартом, не проиграть эту игру.
Список использованной литературы
1. К. Лин Дейтрейдинг на рынке Forex. - Москва: Альпина паблишерс, 2010.
2. Тощаков И. А. Forex игра на деньги. Стратегии победы. – Санкт—Петербург: Питер, 2010.
3. NeoForex.ru – все о Форексе для начинающих трейдеров и новичков на рынке: URL: http://neoforex.ru (2011).
4. Форекс Forex - брокеры Форекс - рынок Forex market: URL: http://forex-markets.ru/forex.html (2009).
[1]
сбор, который взимается расчетной палатой за регистрацию срочного контракта.
[2]
соотношение между залогом и объемом торговой позиции в маржинальной торговле – торговля объемами, превышающими имеющиеся средства, под залог, составляющий часть стоимости контракта.
[3]
минимальное изменение валютного курса, последняя цифра котировки
[4]
совокупность признаков, которые характеризуют конкретный рынок в конкретный отрезок времени или период, среди которых самые главные - это спрос, предложение и цены
[5]
территориальное, географическое или иное расширение зоны обитания или зоны влияния отдельного государства, народа, культуры или биологического вида
[6]
небанковская организация, обеспечивающая возможность клиентам с небольшими суммами торгового капитала на условиях маржинальной торговли заключать спекулятивные сделки на международном валютном рынке
[7]
договор, по которому потенциальный покупатель или потенциальный продавец получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу актива (товара, ценной бумаги) по заранее оговорённой цене в определённый договором момент в будущем или на протяжении определённого отрезка времени; Различают опционы на продажу (put option), на покупку (call option)
это помещение, в котором трейдеры или дилеры занимаются совершением сделок с валютой, а также ценными бумагами, иными финансовыми инструментами по телефону, через интернет или же с помощью других средств связи
стабилизация биржевого курса после повышения или понижения
