Классификация ценных бумаг

ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ

Тема: Сущность и виды ценных бумаг

Цель и задачи: применение на практике знаний о свойствах, видах, классификации ценных бумаг.

Краткие теоретические сведения

Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на два больших класса: основные ценные бумаги; производные ценные бумаги.

Основные ценные бумаги - это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы. Основные ценные бумаги, в свою очередь, можно разбить на две подгруппы: первичные и вторичные ценные бумаги.

Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги. Это, например, акции, облигации, векселя, закладные.

Вторичные ценные бумаги это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки.

Производная ценная бумага - это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива.

Если несколько упростить это определение и сделать его менее строгим, то можно было бы сказать, что производная ценная бумага - это ценная бумага на какой-либо ценовой актив: на цены товаров (обычно, биржевых товаров: зерна, мяса, нефти, золота); на цены основных ценных бумаг (обычно, на индексы акций, на облигации); на цены кредитного рынка (процентные ставки); на цены валютного рынка (валютные курсы).

К производным ценным бумагам относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные) и свободнообращающиеся опционы.

Под видом ценных бумаг будем понимать такую их совокупность, для которой все признаки, присущие ценным бумагам, являются общими, одинаковыми. Различают классификации ценных бумаг и классификации видов цепных бумаг.

Классификации ценных бумаг это деление ценных бумаг на виды по определенным признакам, которые им присущи. Классификации видов ценных бумаг это группировки ценных бумаг одного и того же вида; это деление видов ценных бумаг на подвиды. В свою очередь, подвиды могут в ряде случаев делиться еще дальше. Каждая нижестоящая классификации входит в состав той или иной вышестоящей классификации. Например, акция один из видов ценных бумаг. Но акция может быть обыкновенной и привилегированной. Обыкновенная акция может быть одноголосной или многоголосной, с номиналом или без номинала.

Ценная бумага, как уже указывалось, обладает определенным набором характеристик (признаков).

Временные характеристики: срок существования ценной бумаги: когда выпущена в обращение, на какой период времени или бессрочно;

происхождение: ведет ли начало ценная бумага от своей первичной основы (товар, деньги) или от других ценных бумаг.

Пространственные характеристики. форма существования: бумажная, или, выражаясь юридически, документарная форма или безбумажная, бездокументарная форма; национальная принадлежность: ценная бумага отечественная или другого государства, т.е. иностранная;

территориальная принадлежность: в каком регионе страны выпущена данная ценная бумага.

Рыночные характеристики:

тип актива, лежащего в основе ценной бумаги, или ее исходная основа (товары, деньги, совокупные активы фирмы);

порядок владения: ценная бумага на предъявителя или на конкретное лицо (юридическое, физическое);

форма выпуска: эмиссионная, т.е. выпускаемая отдельными сериями, внутри которых все ценные бумаги совершенно одинаковы по своим характеристикам, или не эмиссионная (индивидуальная);

форма собственности и вид эмитента, т.е. того, кто выпускает на рынок ценную бумагу: государство, корпорации, частные лица;

характер обращаемости: свободно обращается на рынке или есть ограничения; экономическая сущность с точки зрения вида прав, которые представляет ценная бумага; уровень риска: высокий, низкий;

наличие дохода: выплачивается по ценной бумаге какой-то доход или нет;

форма вложения средств: инвестируются деньги в долг или для приобретения прав собственности.

Срочные ценные бумаги это ценные бумаги, имеющие установленный при их выпуске срок существования. Обычно срочные ценные бумаги делятся на 3 подвида:

- краткосрочные, имеющие срок обращения до 1 года;

- среднесрочные, имеющие срок обращения свыше 1 года в пределах до 5-10 лет:

- долгосрочные, имеющие срок обращения до 20-30 лет.

Бессрочные ценные бумаги - это ценные бумаги, срок обращения которых ничем не регламентирован, т.е. они существуют «вечно» или до момента погашения, дата которого никак не обозначена при выпуске ценной бумаги.

Классическая форма существования ценной бумаги - это бумажная форма, при которой ценная бумага существует в форме документа. Развитие рынка ценных бумаг требует перехода многих видов ценных бумаг, прежде всего эмиссионных, к бездокументарной форме существования.

Инвестиционные (капитальные) ценные бумаги ценные бумаги, являющиеся объектом для вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты).

Не инвестиционные ценные бумаги - ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты).

Владение ценной бумагой может быть именное или на предъявителя. Предъявительская ценная бумага не фиксирует имя ее владельца, и ее обращение осуществляется путем простой передачи от одного лица к другому. Именная ценная бумага содержит имя ее владельца и, кроме того, регистрируется в специальном реестре.

Если именная ценная бумага передается другому лицу путем совершения на ней передаточной надписи (индоссамента), то она называется ордерной ценной бумагой.

Государственные ценные бумаги - это обычно различные виды облигаций.

Негосударственные ценные бумаги - это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и даже частными лицами.

Содержание работы

Задание 1. Дайте определение ценной бумаги. Каковы фундаментальные свойства ценных бумаг.

Задание 2. Изобразить графически «Зависимость дохода и риска» ценных бумаг.

Задание 3. В соответствии с перечисленными характеристиками (признаками ценной бумаги) составьте классификацию ценных бумаг (таблица); оформите таблицу.

Таблица

Классификация ценных бумаг

Классификационный признак	Виды ценных бумаг
1	2
Срок существования
Происхождение
Форма существования
Национальная принадлежность
Тип использования
Порядок владения
Форма выпуска
Форма собственности
Характер обращаемости
Уровень риска
Наличие дохода
Форма вложения средств
Экономическая сущность (вид прав)