Источники финансирования инвестиций в условиях финансового кризиса.
Источниками финансирования инвестиционного процесса являются:
1. собственные финансовые средства (прибыль, амортизационные отчисления, суммы, выплачиваемые страховыми органами в виде возмещения ущерба, и т.д.);
2. продажа основных фондов, земельных участков и других видов активов;
3. привлеченные средства от продажи акций, средства, выделяемые финансово-промышленными группами на безвозмездной основе, благотворительные и иные взносы;
4. ассигнования из федерального бюджета, бюджетов субъектов Федерации и местных бюджетов;
5. иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений (в денежной форме) международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий различных форм собственности и частных лиц;
6. различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством на возвратной основе, кредиты иностранных инвесторов, облигационные займы, векселя, кредиты банков и других институциональных инвесторов.
Финансовая отчетность в системе анализа и мониторинга неплатежеспособных предприятий
Основной информационной базой и источником финансовой информации для диагностики состояния организации служит бухгалтерская отчетность. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связующим предприятие с обществом и деловыми партнерами.
Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период.
Бухгалтерская отчетность предприятия служит основным источником информации о его деятельности, изучение которой позволяет увидеть успехи и недостатки в работе, выявить их причины, наметить пути совершенствования работы. Полный и всесторонний анализ отчетности нужен прежде всего собственникам и администрации предприятия.
Годовую бухгалтерскую отчетность формируют:
· бухгалтерский баланс
· отчет о прибылях и убытках
· отчет об изменении капитала
· отчет о движении денежных средств
· отчет о целевом использовании полученных средств
· пояснение к балансу и отчету о прибылях и убытках.
Наибольшей информативностью обладает бухгалтерский баланс. Его актив характеризует имущественную массу предприятия, т. е. состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении предприятия. Пассив характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности у различных участников коммерческой деятельности (предпринимателей, акционеров, государства, инвесторов, банков и др.). Баланс отражает состояние хозяйства в денежной оценке.
Форма № 2 содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период. Здесь показаны величина "балансовой" прибыли. Из формы 2 можно получить сведения об обороте и структуре затрат предприятия по основной деятельности, а также доле налога на прибыль, прочих обязательных платежей и величине чистой прибыли. На основе этой формы формируются показатели прибыльности, эффективности работы предприятия в отчетном периоде.
Форма № 3 показывает структуру собственного капитала предприятия, представленную в динамике.
Форма № 4 отражает остатки денежных средств на начало и конец отчетного периода, а также их поступления и выплаты в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.
Форма № 5 содержит сведения о целевом использовании полученных средств.
Форма № 6 позволяет уточнить ряд позиций баланса и отчета о прибылях и убытках, т.е. содержит расшифровку.
Как соотносятся между собой план внешнего управления и план финансового оздоровления.
План финансового оздоровления – это эффективный инструмент планирования финансово-экономических, технических и управленческих мероприятий по реформированию несостоятельных предприятий в соответствии с потребностями рынка, основные цели которого – восстановление платежеспособности и повышение конкурентных преимуществ предприятия-должника.
В нормативном документе по разработке планов финансового оздоровления предприятий, понятия «бизнес-план» и «план финансового оздоровления» идентичные, т.е. в план финансового оздоровления несостоятельного предприятия может входить бизнес-план или даже несколько бизнес-планов по отдельным нововведениям.
Внешнее управление представляет собой процедуру банкротства, применяемую к должнику в целях восстановления его платежеспособности, с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему.
План внешнего управления, как и любой иной план, — это документ, который должен содержать описание поставленной цели, а также качественные и количественные характеристики последовательно осуществляемых действий, направленных на достижение этой цели в установленные сроки.
План внешнего управления разрабатывается на основе анализа финансового состояния должника, его финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности, с учетом имеющегося потенциала в части применения той или иной меры по восстановлению платежеспособности.
План внешнего управления, применяемый в ускоренных процедурах банкротства, из всего комплекса мер по финансовому оздоровлению включает лишь меры организационного характера, что явно недостаточно для финансового оздоровления и последующего рентабельного функционирования предприятия.
Главная задача, подлежащая решению при разработке плана внешнего управления — найти и показать в плане основные источники формирования у должника средств для расчетов с кредиторами в установленных размерах, главной целью же плана финансового оздоровления является определение состава и последовательности действий по восстановлению платежеспособности.