Регулирование фондового рынка

Тема 7: «Характеристика фондового рынка»

Место фондового рынка в структуре финансового рынка.

Регулирование фондового рынка.

Участники фондового рынка.

Место фондового рынка в структуре финансового рынка

Фондовый рынок включает в себя элементы рынка ценных бумаг, которые опосредуют кредитные отношения и отношения совладения с помощью ценных бумаг, и рынок финансовых деривативов, который опосредует отношения по согласованию будущих финансовых планов и позволяет хеджировать риски. Фондовый рынок – часть финансового рынка.

Функции фондового рынка:

1. Общерыночные:

· коммерческая;

· ценообразовательная;

· регулирующая;

· контрольная;

· информационная;

2. Специфические:

· хеджирование;

· притяжение венчурного капитала;

· инвестиционная;

· перераспределительная;

· передел собственности.

Фондовый рынок

Первичный

Вторичный

Биржевой (организованный)

Внебиржевой

Рисунок 1 – Виды фондового рынка

Регулирование фондового рынка

Регулирование фондового рынка имеет несколько уровней:

I. Государственное регулирование в лице ФСФР и ЦБ РФ. Основные задачи такого регулирования:

· Выявление наиболее надежных участников фондового рынка и лицензирование деятельности профессиональных участников;

· Определение правил и порядка осуществления операций на фондовом рынке (законы, положения, инструкции);

· Разработка системы штрафных санкций за нарушение действующего законодательства;

· Повышение уровня профессионализма;

· Создание условий для развития фондового рынка и его эффективного функционирования.

II. Регулирование рынка через саморегулируемые организации. Саморегулируемые организации (СО) - это некоммерческие, негосударственные организации, создаваемые профучастниками РЦБ на добровольной основе с целью регулирования определенных аспектов рынка на основе государственных гарантий поддержки, выражающихся в присвоении им государственного статуса саморегулируемой организации.

Количество и направленность СО должны устанавливаться государством, т.к. один и тот же предмет саморегулирования не может регулироваться сразу двумя и более однотипными органами.

Права СО:

разработка обязательных правил и стандартов проф. деятельности на рынке;

осуществление проф. подготовки кадров, установление требований к участникам рынка, обязательных для работы на этом рынке;

контроль за соблюдением участниками рынка установленных правил и нормативов;

информационная деятельность на рынке;

обеспечение связи и представительства (защиты) интересов участников рынка в гос. органах управления.

СО учреждается не менее чем 10 проф. участниками РЦБ. Действует на основании лицензии ФКЦБ. Условием функционирования СО является выполнение ею и ее участниками действующего законодательства. Обязаны регулярно представлять в ФКЦБ отчеты о своей деятельности.

Основные признаки СО:

добровольное объединение;