Важность финансов

1. Фи­нан­со­вые сис­те­мы обес­пе­чи­ва­ют пла­теж­ные ус­лу­ги. Они мо­би­ли­зу­ют сбе­ре­же­ния и раз­ме­ща­ют кре­ди­ты. Ус­лу­га­ми финансовой системы в са­мых раз­ных со­че­та­ни­ях поль­зу­ют­ся ча­ст­ные ли­ца, пред­при­ятия и пра­ви­тель­ст­ва и эти ус­лу­ги пре­дос­тав­ля­ют­ся с по­мо­щью це­ло­го ря­да фи­нан­со­вых ин­ст­ру­мен­тов (ва­лю­ты, че­ков, кре­дит­ных кар­то­чек, об­ли­га­ций и ак­ций) и ин­сти­ту­тов (бан­ков, кре­дит­ных сою­зов, стра­хо­вых ком­па­ний, рос­тов­щи­ков и фон­до­вых бро­ке­ров). Вклад фи­нан­со­вой сис­те­мы в эко­но­ми­ку за­ви­сит от ко­ли­че­ст­ва и ка­че­ст­ва ее ус­луг и эф­фек­тив­но­сти их пре­дос­тав­ле­ния.

2. Фи­нан­сы и рост. Маль­тус пред­ска­зы­вал, что рас­ту­щая чис­лен­ность на­се­ле­ния, ог­ра­ни­чен­ность пло­ща­дей и дру­гих при­род­ных ре­сур­сов в ко­неч­ном ито­ге ста­нут силь­но сдер­жи­вать эко­но­ми­че­ский рост. Од­на­ко, за­па­сы при­род­ных ре­сур­сов за по­след­нее вре­мя ут­ра­ти­ли свою цен­ность в стра­нах с вы­со­ким уров­нем до­хо­дов. В Ве­ли­ко­бри­та­нии, на­при­мер, стои­мость зем­ли и ми­не­раль­ных ис­ко­пае­мых в 1688 го­ду со­став­ля­ла 60 про­цен­тов стои­мо­сти всех ре­аль­ных ак­ти­вов, и все­го лишь 15 про­цен­тов в 1977 го­ду. В дей­ст­ви­тель­но­сти при­род­ные ре­сур­сы не оп­ре­де­ля­ли бо­гат­ст­во стра­ны. В 1870 го­ду Ав­ст­ра­лия, стра­на с бо­га­ты­ми за­па­са­ми при­род­ных ре­сур­сов, име­ла до­ход на ду­шу на­се­ле­ния, в два раза пре­вы­шаю­щий до­ход Швей­ца­рии, рас­по­ла­гаю­щей не­зна­чи­тель­ны­ми ре­сур­са­ми; се­го­дня до­ход на ду­шу на­се­ле­ния Швей­ца­рии пре­вы­ша­ет до­ход Ав­ст­ра­лии бо­лее, чем на­по­ло­ви­ну. На про­тя­же­нии по­след­них три­дца­ти лет в Гон­кон­ге, Япо­нии, Рес­пуб­ли­ке Ко­рея и Син­га­пу­ре бы­ли вы­со­чай­шие в ми­ре по­ка­за­те­ли тем­пов рос­та до­хо­да на ду­шу на­се­ле­ния, не­смот­ря на их от­но­си­тель­но бед­ные за­па­сы ре­сур­сов. Об­ла­даю­щая бо­га­ты­ми при­род­ны­ми ре­сур­са­ми Ар­ген­ти­на прак­ти­че­ски не про­дви­ну­лась впе­ред в сво­ем раз­ви­тии.

Ос­нов­ное раз­ли­чие ме­ж­ду бо­га­ты­ми и бед­ны­ми стра­на­ми за­клю­ча­ет­ся в эф­фек­тив­но­сти ис­поль­зо­ва­ния ими сво­их ре­сур­сов. Вклад фи­нан­со­вой сис­те­мы в рост эко­но­ми­ки стра­ны как раз и со­сто­ит в ее спо­соб­но­сти по­вы­сить эф­фек­тив­ность.

2. Фи­нан­сы и тор­гов­ля. В бар­тер­ной эко­но­ми­ке тор­гов­ля тре­бу­ет "вза­им­но­го сов­па­де­ния же­ла­ний". Имен­но по­это­му она сво­дит­ся к до­ро­го­стоя­щим по­ис­кам тор­го­вых парт­не­ров в эко­но­ми­ке, в ко­то­рой сред­ст­во об­ме­на от­сут­ст­ву­ет, спе­циа­ли­за­ция ос­лаб­ле­на, в ре­зуль­та­те - низ­кая про­из­во­ди­тель­ность. День­ги спо­соб­ст­ву­ют раз­ви­тию спе­циа­ли­за­ции, по­сколь­ку они со­кра­ща­ют тор­го­вые рас­хо­ды и ус­та­нав­ли­ва­ют свя­зи с раз­лич­ны­ми рын­ка­ми. В ис­то­ри­че­ском пла­не стра­ны про­шли путь от ис­ход­ной са­мо­дос­та­точ­но­сти к бар­тер­ной тор­гов­ле и за­тем к тор­гов­ле с ис­поль­зо­ва­ни­ем по­все­ме­ст­но при­знан­ных то­ва­ров, та­ких, как зо­ло­то. Под­дер­жи­вать за­па­сы то­вар­ных де­нег бы­ло до­ро­гим де­лом и дер­жа­те­ли зо­ло­та и дру­гих то­вар­ных де­нег вско­ре осоз­на­ли пре­иму­ще­ст­ва вве­де­ния пря­мо­го об­ме­на де­по­зит­ны­ми сер­ти­фи­ка­та­ми. Та­кая эко­но­мия на ис­поль­зо­ва­нии то­вар­ных де­нег по­ро­ди­ла де­по­зит­ные день­ги и бан­ков­ское де­ло. Про­дол­жав­шие­ся по­ис­ки бо­лее де­ше­во­го сред­ст­ва пла­те­жа при­ве­ли к воз­ник­но­ве­нию бу­маж­ных де­нег, кре­дит­ных кар­то­чек и элек­трон­ных пе­ре­во­дов.

4. Фи­нан­сы и сбе­ре­же­ния. На­ко­п­ле­ние сбе­ре­же­ний оп­ре­де­ля­ет тем­пы воз­мож­но­го рос­та производственных мощ­но­стей, а, сле­до­ва­тель­но, до­хо­да. В сред­нем раз­ви­ваю­щие­ся стра­ны, рост ко­то­рых про­ис­хо­дил бо­лее бы­ст­ры­ми тем­па­ми, име­ли бо­лее вы­со­кие по­ка­за­те­ли тем­пов рос­та сбе­ре­же­ний, не­же­ли мед­лен­но раз­ви­вав­шие­ся стра­ны. На тем­пы рос­та сбе­ре­же­ний влия­ют мно­гие фак­то­ры, главным из которых является уровень развития финансовой системы.

5. Фи­нан­сы и ин­ве­сти­ции. Фи­нан­со­вая сис­те­ма как по­сред­ник об­слу­жи­ва­ет толь­ко часть все­го объ­е­ма ин­ве­сти­ций стра­ны, по­сколь­ку фир­мы и на­се­ле­ние фи­нан­си­ру­ют боль­шую часть сво­их ин­ве­сти­ций не­по­сред­ст­вен­но из сво­их соб­ст­вен­ных сбе­ре­же­ний. И толь­ко в тех слу­ча­ях, ко­гда раз­мер потребных ин­ве­сти­ций пре­вы­ша­ет раз­мер сбе­ре­же­ний, воз­ни­ка­ет не­об­хо­ди­мость об­ра­ще­ния за кре­ди­том, а в слу­чае, ес­ли раз­мер сбе­ре­же­ний пре­вы­ша­ет раз­мер ин­ве­сти­ций, сле­ду­ет пре­дос­тав­лять кре­дит. За­да­ча фи­нан­со­вой сис­те­мы со­сто­ит в том, что­бы на­прав­лять из­бы­точ­ные сбе­ре­же­ния из эко­но­ми­че­ских еди­ниц, имею­щие из­лиш­ки, в струк­ту­ры, ис­пы­ты­ваю­щие де­фи­цит.

На про­тя­же­нии всей ис­то­рии ко­ли­че­ст­во ин­ве­сти­ций иг­ра­ло та­кую же, ес­ли не бо­лее важ­ную, роль для рос­та эко­но­ми­ки, как и их ка­че­ст­во (уровень отдачи). Бо­лее вы­со­кая ка­пи­та­ло­от­да­ча от­ра­жа­ет тех­ни­че­ский про­гресс и боль­шую эф­фек­тив­ность ис­поль­зо­ва­ния сбе­ре­же­ний.

Следует быть очень осторожными при оценке направления инвестирования, так как инвестирование порождает возможности в мошенничестве.

Фи­нан­со­вое мо­шен­ни­че­ст­во име­ет очень мно­го раз­ных про­яв­ле­ний: от "цеп­ных" пи­сем до аван­тюр­ных бан­ков­ских опе­ра­ций, от скан­да­лов с пен­ни-ак­ция­ми до не­за­кон­ных опе­ра­ций ин­сай­де­ров с цен­ны­ми бу­ма­га­ми. Схе­ма Пон­зи - са­мый ти­пич­ный при­мер мо­шен­ни­че­ст­ва. Это де­ло ста­ло из­вест­но в 1920-х го­дах под на­зва­ни­ем схе­ма "Пон­зи" по име­ни бос­тон­ца Кар­ло Пон­зи. Его идея со­стоя­ла в том, что­бы со­блаз­нить ин­ве­сто­ров обе­ща­ния­ми по­лу­чить вы­со­кие при­бы­ли на ос­но­ве прав­до­по­доб­но­го, но фик­тив­но­го пла­на. Он ис­поль­зо­вал ка­пи­тал, пре­дос­тав­ляв­ший­ся ему ин­ве­сто­ра­ми, всту­пив­ши­ми в де­ло поз­же, для по­га­ше­ния обя­за­тельств пе­ред пре­ды­ду­щи­ми ин­ве­сто­ра­ми. Вся эта за­тея про­ва­ли­лась, ко­гда при­ток но­вой сум­мы де­нег ока­зал­ся не­дос­та­точ­ным для по­кры­тия от­то­ка средств.