Международное движение капитала

Международное движение капитала — это помещение и функционирование капитала за рубежом, прежде всего с целью его самовозрастания, хотя и не только для этого.

Классификация форм международного движения капитала отражает различные стороны этого процесса:

1. Частная и государственная формы движения капитала.

Государственный (официальный) капитал — это средства из государственного бюджета, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению правительств или межправительственных организаций (займы, ссуды, гранты, финансовая помощь).

Частный капитал — это средства частных фирм, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению руководящих органов этих организаций (инвестиции, торговые и межбанковские кредиты).

2. Денежная и товарная формы.

Вывозимый (ввозимый) капитал может выступать в форме денежных средств или в форме оборудования, патентов, технологий как вклада в уставный капитал создаваемой там фирмы. Кроме того, существуют международные товарные кредиты.

3. Краткосрочная и долгосрочная формы.

В краткосрочной форме обычно выступают межбанковские кредиты и депозиты банков на счетах за границей. К долгосрочной форме вывоза капитала обычно относят все виды инвестиций.

4. Ссудная и предпринимательская формы.

Капитал в ссудной форме приносит его владельцу доход преимущественно в виде процента по вкладам, займам и кредитам. Предпринимательский капитал — это средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли.

По цели вложения предпринимательский капитал подразделяется на прямые и портфельные инвестиции.

Прямые инвестиции — это вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения.

Портфельные инвестиции — это вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования.

Через вывоз прямых инвестиций инвесторы учреждают за рубежом новую фирмы, покупают существенную долю в уже действующей за рубежом фирме, полностью покупают (поглощают) эту фирму. Такие фирмы называются зарубежными филиалами родительских компаний. Филиалы подразделяются на отделения, дочерние и ассоциированные компании. Отделение полностью (на 100%) принадлежит родительской фирме, не являясь полноценным юридическим лицом. Дочерняя компания регистрируется за рубежом как самостоятельная компания (то есть является юридическим лицом) с собственным балансом, но контроль над ней осуществляет родительская компания, обладающая основной частью паев (акций) или всем капиталом дочерней компании. Ассоциированная компания отличается от дочерней тем, что находится не под контролем, а под влиянием родительской фирмы, которой принадлежит существенная, но не основная часть акций (паев).

С вопросом прямых инвестиций тесно связано образование международных корпораций (форма структурной организации крупной корпорации, осуществляющей прямые инвестиции в различные страны (из страны своего базирования в принимающие страны). Международные корпорации бывают двух типов. Транснациональные корпорации (ТНК) — это корпорации, в которых головная компания принадлежит капиталу одной страны, а филиалы разбросаны по многим странам. Многонациональные корпорации (МНК) — это корпорации, головная компания которых принадлежит капиталам двух и более стран.