Участники операций прямого РЕПО Банка России

Основные характеристики операций

Операция РЕПО (англ. "repurchase agreement", "repo") представляет собой сделку, состоящую из двух частей: продажи и последующей покупки ценных бумаг через определенный срок по заранее установленной цене. Разница между ценой продажи и покупки составляет стоимость заимствований с помощью операции РЕПО. Механизм операций РЕПО подразумевает, что на срок предоставления денежных средств ценные бумаги, выступающие в качестве обеспечения, переходят в собственность к кредитору, что снижает кредитный риск по данному виду операций и упрощает разрешение ситуаций при неисполнении обязательств заемщиком.

Проведение Банком России операций РЕПО регламентируется Положением Банка России от 28.11.2008 № 329-П "Об условиях совершения Банком России сделок прямого РЕПО с российскими кредитными организациями на фондовой бирже" (с изменениями). Операции в соответствии с Положением Банка России от 04.03.2010 № 357-П "Об условиях совершения Банком России сделок прямого РЕПО с российскими кредитными организациями на рынке государственных ценных бумаг" и Положением Банка России от 25.03.2003 № 220-П "О порядке заключения и исполнения сделок РЕПО с государственными ценными бумагами Российской Федерации" не проводятся с 5 марта 2012 года.

В практике Банка России в настоящий момент используются только операции предоставления ликвидности банковскому сектору под обеспечение ценными бумагами из установленного перечня (операции прямого РЕПО Банка России). По первой части сделки Банк России выступает в качестве покупателя, а его контрагент – кредитная организация – в качестве продавца ценных бумаг, принимаемых в обеспечение. По второй части сделки Банком России производится обратная продажа ценных бумаг кредитной организации по установленной в момент заключения сделки цене. Операции прямого РЕПО Банка России проводятся на биржевых торгах ЗАО "Фондовая биржа ММВБ" и ЗАО СПВБ, а также на внебиржевом рынке. Расчеты проводятся с использованием инфраструктуры НКО ЗАО НРД.

Операции обратного модифицированного РЕПО, предусматривающие продажу Банком России ценных бумаг из установленного перечня с обязательством обратной покупки, применялись Банком России в качестве инструмента абсорбирования банковской ликвидности до 2004 года и в настоящее время не проводятся.

Участники операций прямого РЕПО Банка России

К кредитным организациям, которым предоставляется доступ к операциям прямого РЕПО Банка России, предъявляются следующие требования: кредитная организация должна быть отнесена как минимум к третьей классификационной группе в соответствии с Указанием Банка России от 30.04.2008 № 2005-У "Об оценке экономического положения банков", не должна иметь неисполненных обязательств перед Банком России (по ранее заключенным сделкам и по обязательным резервам) и ей должно быть заключено дополнительное соглашение к договору корреспондентского счета о предоставлении Банку России права на безакцептное списание денежных средств в случае неисполнения обязательств по операциям с Банком России. Кроме того, для заключения сделок кредитная организация должна быть допущена к торгам на Фондовой бирже ММВБ и/или Санкт-Петербургской валютной бирже.

Для получения доступа к операциям прямого РЕПО Банка России кредитной организации необходимо заключить с Банком России генеральное соглашение, определяющее общие условия проведения операций на соответствующем рынке (заявление направляется в территориальное учреждение Банка России по месту ведения корреспондентского счета кредитной организации). Условия генерального соглашения (в том числе изменения и дополнения к нему) доводятся Банком России до сведения кредитных организаций, в том числе с использованием сайта Банка России.

Типовые формы генеральных соглашений об условиях совершения кредитной организацией сделок прямого РЕПО Банка России содержатся в следующих источниках:

• по сделкам прямого РЕПО на Фондовой бирже ММВБ – в приложении к письму Банка России от 26.04.2011 № 61-Т "О Генеральном соглашении об общих условиях совершения Банком России и кредитной организацией сделок прямого РЕПО на Фондовой бирже ММВБ" и приложении к письму Банка России от 26.10.2011 № 152-Т "О дополнительном соглашении № 1 к генеральному соглашению об общих условиях совершения Банком России и кредитной организацией сделок прямого РЕПО на Фондовой бирже ММВБ";
• по сделкам прямого РЕПО на Санкт-Петербургской валютной бирже – в приложении к п исьму Банка России от 29.08.2011 № 127-Т "О генеральном соглашении об общих условиях совершения банком России и кредитной организацией сделок прямого РЕПО на Санкт-Петербургской валютной бирже";
• информация по заключению договоров для совершения сделок прямого внебиржевого РЕПО содержится в пресс-релизе Банка России от 18.05.2009 "Об изменении порядка осуществления расчетов по операциям прямого внебиржевого РЕПО на внутреннем внебиржевом рынке Российской Федерации".