2015-06-28
227
Как известно, валютный курс по будущей сделке можно зафиксировать форвардным контрактом. Валютный курс, установленный форвардным контрактом, связан с процентными ставками по депозитам, выраженным в различных валютах.
124. Покрытый паритет процентных ставок, который показывает, что отношение форвардного курса к спот-курсу определяется разницей в процентных ставках между двумя странами:
где F t,t+1 – форвардный валютный курс в момент t для форвардного контракта со сроком исполнения (t+1);
it – годовая процентная ставка по депозитам в национальной валюте в момент времени t;
iF,t – годовая процентная ставка по депозитам в иностранной валюте в момент времени t.
125. Непокрытый паритет процентных ставок, который возникает, когда инвестор не обеспечивает защиту от риска обменного курса, продавая свою иностранную валюту по фиксированной заранее ставке.
