Деятельность биржевого расчетно-клирингового центра. Фиксация и гарантия сделок на бирже

Биржевой клиринг – это клиринг между участниками биржевой торговли, основанный на установлении того, кто, кому и в какие сроки должен уплатить деньги и поставить актив. Расчеты – это процесс выполнения обязательств, определенных в процессе клиринга. Рыночная операция включает 3 части: заключение сделки, вычисления по сделке, исполнение договора путем взаимообратной передачи биржевого товара и денежных средств. В наше время для клиринга и расчетов создаются специализированные организации и биржевые структуры: клиринговые (расчетные) палаты, фонды-депозитарии и т.д. Основные функции биржевого клиринга: - обеспечение процесса регистрации сделок; - учет зарегистрированных сделок; - зачет взаимных обязательств и платежей; гарантийное обеспечение биржевых сделок; - организация денежных расчетов; - обеспечение поставки биржевого товара. Классификация клиринга: 1) по виду биржевого товара: клиринг рынка ЦБ и фьючерсных контрактов; 2) по уровню централизации: клиринг отдельной биржи, межбиржевой и международный; 3) По обслуживаемому кругу: клиринг между членами клиринговой палаты, между членами биржи. Принципы организации клиринга и расчетов: 1) Осуществляется специализированным органом – юридически самостоятельной организацией (Клиринговая палата) или специализированным структурным подразделением биржи; 2) Раздельное ведение и учет средств клиентов от средств биржевых посредников; 3) Заключенные сделки поступают в расчетно-клиринговую систему только после их регистрации и сверки всех реквизитов; 4) Жесткое расписание клиринга и расчетов во времени; 5) Система гарантирования исполнения заключенных на бирже сделок. Механизм клиринга гарантирует, что в случае, если одна из сторон сделки не в состоянии выполнить свои обязательства, биржевая структура возьмет на себя выполнение этого обязательства. В настоящее время – создание крупных гарантийных фондов при биржах или клиринговых организациях за счет средств самих биржевых посредников.