Валютный курс и валютная позиция

Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран или международных валютных единиц (Евро). Курс валют обеспечивает связь между национальными валютами, их сравнение при проведении различных валютных операций.

Установление валютного курса носит название котировки валюты.

Существует два основных метода котировки валют — прямая и косвенная (обратная).

При прямой котировке единицу иностранной валюты приравнивают к определенному количеству национальной валюты. Большинство стран, в том числе Российская Федерация, используют метод прямой котировки валют.

При косвенной (обратной) котировке к единице национальной валюты приравнивается определенное количество иностранной валюты. Косвенную котировку использует ограниченный круг стран — Великобритания, Австралия, Новая Зеландия.

Кросс-курс представляет собой соотношение между двумя иностранными валютами, полученное через их отношение к третьей валюте. В качестве третьей валюты используется российский рубль.

В валютной практике могут существовать и использоваться различные виды валютных курсов.

Официальный валютный курс — это курс, устанавливаемый Банком России (по итогам торгов на ММВБ ежедневно в рабочие дни), он используется для учетных целей и при расчете таможенных платежей.

Биржевой валютный курс — это курс, который устанавливается на биржевых торгах при последовательном сопоставлении спроса (заявок на покупку) и предложения (заявок на продажу) на валюту.

Банковские валютные курсы характеризуются большим разнообразием, однако всем им присуще одно свойство — они имеют двойную котировку, т.е. курс покупки и курс продажи. За счет разницы в курсах покупки и продажи банки получают прибыль (маржу).

В зависимости от устойчивости выделяют три вида валют:

· конвертируемые, т.е. свободно обмениваемые на любую другую валюту (USD, английский фунт стерлингов, японская йена, евро);

· частично конвертируемые, т.е. обмениваются только на некоторые иностранные валюты, обращается в условиях валютных ограничений для резидентов;

· неконвертируемые, т.е. функционируют в пределах данной страны.

Валютная позиция коммерческого банка представляет собой соотношение купленной и проданной валюты в течение определенного временного интервала.

Валютная позиция считается закрытой, если сумма покупок и продаж по данной валюте совпадают.

Открытые валютные позиции возникают, когда на некотором интервале времени покупки и продажи не уравновешиваются.

Если объем продаж превышает объем покупки валюты, то говорят о короткой валютной позиции. Напротив, превышение покупки над продажами означает возникновение длинной валютной позиции.

При наличии открытой валютной позиции возникает валютный риск, так как изменение валютных курсов может привести к росту обязательств банка. С целью уменьшения валютного риска во всех странах применяется регулирование валютных позиций.

Лимиты открытых валютных позиций (ЛОВП) – устанавливаемые Банком России количественные ограничения соотношений суммарных открытых валютных позиций и собственных средств (капитала) уполномоченных банков.

В настоящее время действует лимит ОВП – 10% собственного капитала.