| |||
Важливою характеристикою операційного циклу є його тривалість.Тривалість операційного циклу визначається за формулою:
ТОЦ = ТОга + ТОмз+ ТОнв + ТОгп + ТОдз,
де ТОЦ – тривалість операційного циклу, в днях;
ТОга – тривалість обороту середнього залишку грошових активів, в днях;
ТОмз – тривалість обороту запасів сировини, матеріалів і ін. матеріальних факторів виробництва у складі оборотних активів, в днях;
ТОнв – тривалість обороту середнього об’єму незавершеного виробництва, в днях;
ТОгп – тривалість обороту запасів готової продукції, в днях;
ТОдз – тривалість інкасації дебіторської заборгованості, в днях.
Оборотні активи діляться на: 1) оборотні активи, що обслуговують виробничий цикл:а) запаси сировини, матеріалів;б) запаси напівфабрикатів і продукції сторонній організацій; в) запаси готової продукції; 2) оборотні активи, що обслуговують фінансовий цикл підприємства:а) дебіторська заборгованість;б) грошові активи. В процесі управління оборотними активами в межах операційного циклу виділяють дві основні його складові: 1. Виробничий цикл підприємства. Характеризує період повного обороту матеріальних складових оборотних активів, починаючи з закупки сировини, матеріалів та напівфабрикати для здійснення процесу виробництва і закінчуючи відвантаженням готової продукції споживачам (покупцям).Тривалість виробничого циклу визначається за формулою:ТВЦ = ПОсм + ПОнв + ПОгп,
де ТВЦ – тривалість виробничого циклу підприємства, в днях;
ПОсм – тривалість обороту середнього запасу сировини, матеріалів і напівфабрикатів, в днях;
ПОнв – тривалість обороту середнього об’єму незавершеного виробництва, в днях;
ПОгп – тривалість обороту середнього запасу готової продукції, в днях.
2. Фінансовий цикл підприємства. Характеризує період повного обороту грошових коштів, вкладених в оборотні активи, починаючи з моменту погашення кредиторської заборгованості за отримані сировину, матеріали та напівфабрикати і закінчуючи інкасацією дебіторської заборгованості за відвантажену готову продукцію.ТФЦ = ТВЦ + ПОдз – ПОкз (8),
де ТФЦ – тривалість фінансового циклу підприємства, в днях;
ТВЦ – тривалість виробничого циклу підприємства, в днях;
ТОдз – середня тривалість обороту дебіторської заборгованості, в днях;
ТОкз – середня тривалість обороту кредиторської заборгованості, в днях.
За оцінками фахівців, які займаються консультуванням у сфері фінансового менеджменту, із загальної економії,що може одержати підприємство при ефективному управління фінансами, 50% може дати ефективне управління моваро-матеріальними запасами, 40% - управління запасами готової продукції і дебіторської заборгованості і 10% - управління власне технологічним циклом.
Рис.2. Взаємозв’язок виробничого і фінансового циклів підприємства