2015-07-21
842
Денежные потоки представляют собой совокупность поступлений и выплат денежных средств в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности компании.
Денежные потоки от основной деятельности связаны с текущими операциями по поступлению выручки от реализации, оплатой счетов поставщиков, получением краткосрочных кредитов и займов, выплатой заработной платы, расчетами с бюджетом.
Классификация денежных потоков предприятия осуществляется по следующим основным признакам (табл.):
| Признаки классификации денежных потоков предприятия | Виды денежных потоков предприятия |
| 1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса | • Денежный поток по предприятию в целом • Денежный поток по отдельным структурным подразделениям („центрам ответственности") предприятия • Денежный поток по отдельным хозяйственным операциям |
| 2. По видам хозяйственной деятельности | • Денежный поток по операционной деятельности • Денежный поток по инвестиционной деятельности • Денежный поток по финансовой деятельности |
| 3. По направленности движения денежных средств | • Положительный денежный поток • Отрицательный денежный поток |
| 4. По вариативности направленности движения денежных средств | • Стандартный денежный поток • Нестандартный денежный поток |
| 5. По методу исчисления объема денежного потока | • Валовой денежный поток • Чистый денежный поток |
| 6. По характеру денежного потока по отношению к предприятию | • Внутренний денежный поток • Внешний денежный поток |
| 7. По уровню достаточности объема денежного потока | • Избыточный денежный поток • Дефицитный денежный поток |
| 8. По уровню сбалансированности объемов взаимосвязанных денежных потоков | • Сбалансированный денежный поток • Несбалансированный денежный поток |
| 9. По периоду времени | • Краткосрочный денежный поток • Долгосрочный денежный поток |
| 10. По формам используемых денежных средств | • Наличный денежный поток • Безналичный денежный поток |
| 11. По виду используемой валюты | • Денежный поток в национальной валюте • Денежный поток в иностранной валюте |
| 12. По значимости в формировании конечных результатов хозяйственной деятельности | • Приоритетный денежный поток • Второстепенный денежный поток |
| 13. По предсказуемости возникновения | • Полностью предсказуемый денежный поток • Недостаточно предсказуемый денежный поток • Непредсказуемый денежный поток |
| 14. По возможности регулирования в процессе управления | • Денежный поток, поддающийся регулированию • Денежный поток, не поддающийся регулированию |
| 15. По возможности обеспечения платежеспособности | • Ликвидный денежный поток • Неликвидный денежный поток |
| 16. По законности осуществления | • Легальный денежный поток • Теневой денежный поток |
| 17. По методу оценки во времени | • Настоящий денежный поток • Будущий денежный поток |
| 18. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде | • Регулярный денежный поток • Нерегулярный денежный поток |
| 19. По стабильности временных интервалов формирования | • Регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами • Регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами |
Политика управления денежными потоками – политика, реализующая генеральный план (финансовую стратегию) действий в сфере организации оборота денежных средств организации.
Основные этапы процесса разработки политики управления денежными потоками организации:
|
|
|
|
|
|
1. Идентификация различных видов и объемов денежных потоков организации в процессе их учета.
2. Анализ тенденций развития денежных потоков организации в предшествующем периоде.
Управление денежными потоками предприятия является важной составной частью общей системы управления его финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные задачи финансового менеджмента, и подчинено его главной цели.
Процесс управления денежными потоками предприятия базируется на определенных принципах, основными из которых являются.
1. Принцип информативной достоверности.
2. Принцип обеспечения сбалансированности.
3. Принцип обеспечения эффективности.
4. Принцип обеспечения ликвидности.
Основу оптимизации денежных потоков предприятия составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов. На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие оказывают как дефицитный, так и избыточный денежные потоки.
Рост объема положительного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнут:
– путем привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;
– дополнительной эмиссии акций;
– привлечения долгосрочных финансовых кредитов;
– продажи части (или всего объема) финансовых инструментов инвестирования;
– продажи (или сдачи в аренду) неиспользуемых видов основных средств.
Снижение объема отрицательного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:
– сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ;
– отказа от финансового инвестирования;
– снижения суммы постоянных издержек предприятия.
Методы оптимизации избыточного денежного потока предприятия связаны с обеспечением роста его инвестиционной активности. В системе этих методов могут быть использованы:
– увеличение объема расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов;
– ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации;
– осуществление региональной диверсификации операционной деятельности предприятия;
– активное формирование портфеля финансовых инвестиций;
– досрочное погашение долгосрочных финансовых кредитов.
Основу механизма управления денежными потоками предприятия составляет их планирование. Планирование денежных потоков пред приятия составляет неотъемлемую часть его внутрифирменного финансового планирования и базируется на использовании трех основных систем:
1) прогнозирование целевых параметров развития денежных по
токов;
2) текущее планирование денежных потоков;
3) оперативное планирование денежных потоков.
