Кросс-курс валют и его определение. Динамика валютных курсов. Доходность валютной операции

Кросс-курс - перекрестный курс, соотношение двух валют к третьей.

Все валютные сделки по моменту оплаты подразделяются на кассовые и срочные.

Кассовая сделка (немедленная) – купленная валюта должна быть передана покупателю в день совершения сделки или на следующий (СПОТ-курс)

Срочная сделка – покупка валюты производится в будущем по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки (Форвард курс)

ФК(а/в)=СК*((1+(t/Kb)*ib)/(1+(t/Ka)*ia))

СК-курс на момент заключения сделки

- процентные ставки по котируемой и котирующейся валюте

t – форвардный срок, срок поставки валюты

a – котируемая валюта

b – котирующаяся валюта

Определение доходности вал.опер. Доходность форвардных операций можно оценить в виде эффективной годовой ставке процентов. При этом отношение дохода от форвардной операции к вложенной сумме равно отношению форвардной маржи к форвардному курсу.

Iэф=(форвар.маржа)/ФК *360/t

Определение эффективности депозитной операции с конвертацией валют при заданных значениях процентных ставок в зависимости от курса.

W=Pb*R2/R1*(1+ia*t/Ka)-Pb

R1 – курс валюты А к валюте В при прямой котировке;

R2- курс валюты А к В при конвертации ее через опр. Промежуток времени;

Pb - сумма в котирующей валюте В;

Ia – ставка процентов по валюте А

Iэфф.=(w*Kt)/(Kb*t)