Необходимость и цели оценки стоимости финансовых институтов. Оценка финансовых институтов как разновидность оценки бизнеса

Вопрос 2 1.1.1. Необходимость и цели оценки стоимости финансовых институтов

С развитием рыночной экономики в России появилась возможность вложить свои средства в бизнес, купить и продать его, т.е. бизнес стал товаром и объектом оценки. Оценка стоимости необходима при акционировании, реорганизации, развитии финансовых институтов, использовании ипотечного кредитования, участии в деятельности фондового рынка. Независимая оценка является важным инструментом управления, повышение стоимости финансовых институтов — один из показателей роста доходов его собственников и, соответственно, периодическое определение стоимости бизнеса можно использовать для оценки эффективности управления финансовыми институтами.

В западный странах, и в особенности в Соединенный Штатах, интерес к оценке бизнеса растет с начала 80-х годов XX в. Использование данный о стоимости фирмы выпило за довольно узкие рамки переговоров о цене при переходе прав собственности. Оценка и прогнозирование стоимости фирмы используются не только при решении вопроса о возможной цене продажи предприятия (бизнеса), но и в качестве критерия выбора стратегии развития.

Результаты оценки оказывают влияние на многие стороны деятельности финансовых институтов, так же как и финансовое состояние финансовых институтов во многом обусловливает цели и задачи оценки. На большинстве отечественный предприятий руководители часто недооценивают необходимость определения реальной рыночной стоимости финансовых институтов в целом и его отдельных активов.

Для определения реального состояния дел финансового института оценщику необходимо выяснить:

· какие цели ставит перед собой финансовый институт (выжить или развиваться);

· пользуется ли спросом продукция предприятия, сильна ли конкуренция и каково прогнозное состояние спроса и уровня конкурентной борьбы в отрасли;

· есть ли возможность повышать цену на продукцию;

· каково финансовое состояние и т.д.

Основные цели оценки бизнеса:

· решение вопроса о частичной или полной купле-продаже бизнеса, при выходе одного или нескольких участников из обществ и т.д.;

· выход на фондовые рынки;

· определение стоимости ценных бумаг финансовых институтов в случае их купли-продажи на фондовом рынке и проведения различного рода операций с ними;

· определение максимально приемлемых цен приобретения акций поглощаемых компаний;

· реструктуризация финансовых институтов (ликвидация, слияние, поглощение, выделение и т.д.);

· оценка качества управления финансовыми институтами;

· повышение эффективности управления финансовыми институтами;

· внесение имущества в уставный капитал финансовых институтов;

· решение имущественных споров;

· обоснование инвестиционных проектов развития финансовых институтов;

· управление финансами финансовых институтов: оценка кредитоспособности, определение стоимости доли финансовых институтов как залога при кредитовании;

· страхование активов и деловых рисков;

· антикризисное управление, осуществление процедуры банкротства;

· оценка стоимости части имущества финансовых институтов (в целях решения вопроса о купле-продаже части имущества для высвобождения неиспользуемых активов или расчетов с кредиторами в случае некредитоспособности, для получения кредита под залог части имущества, для страхования, передачи недвижимости в аренду, определения базы налога на имущество, оформления части недвижимости в качестве вклада в уставный капитал другого предприятия);

· оценка стоимости фирменного знака или других средств индивидуализации финансовых институтов и его продукции или услуг (при их перекупке, приобретении другой фирмой, при установлении нанесенного деловой репутации предприятия ущерба, при использовании в качестве вклада в уставный капитал и др.);

· выкуп акций у акционеров;

· обжалование судебного решения об изъятии собственности, когда возмещение от изъятия бизнеса необоснованно занижено;

· определение величины арендной платы при сдаче бизнеса в аренду;

· эмиссия акций обществом.

При купле-продаже или реструктуризации финансовых институтов потребность в оценке возникает во избежание споров о стоимости имущества предприятия (основных и оборотных средств) или бизнеса в целом с учетом его доходности в краткосрочном периоде и долгосрочной перспективе.

Еще на стадии создания финансовых институтов независимая оценка может быть полезна при внесении имущества в уставный капитал. Так как деятельность оценщика регламентируется законодательством, отчет об оценке имеет юридическую силу и указанные в нем результаты определения стоимости могут быть использованы в суде при возникновении каких-либо имущественных споров, в частности относительно уставного капитала.

В процессе функционирования практически каждого финансового института необходима независимая оценка для управления финансами. Особенно эффективно используется оценка при кредитовании: отчет об оценке является необходимым документом для получения кредитов под залог имущества.