2015-08-12
737
Относительные показатели финансовой устойчивости – характеризуют структуру источников капитала предприятия (организации) и оценивают степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью необходимо рассчитать следующие показатели:
1) Коэффициент финансовой автономии (финансовой независимости) – который характеризует удельный вес собственного капитала в валюте баланса:
Расчет коэффициента финансовой автономии:
- по состоянию на 31.12.2010 коэффициент финансовой автономии составил 
;
- по состоянию на 31.12.2011 коэффициент финансовой автономии составил 
;
- по состоянию на 31.12.2012 коэффициент финансовой автономии составил 
2) Коэффициент финансовой зависимости – характеризует долю заемного капитала в валюте бухгалтерского баланса:
или 
Расчет коэффициента финансовой зависимости:
- по состоянию на 31.12.2010 коэффициент финансовой зависимости составил 0,45;
- по состоянию на 31.12.2011 коэффициент финансовой зависимости составил 0,43;
- по состоянию на 31.12.2012 коэффициент финансовой зависимости составил 0,34.
3) Коэффициент текущей задолженности – характеризует текущие финансовые обязательства в валюте бухгалтерского баланса:
Расчет коэффициента текущей задолженности:
- по состоянию на 31.12.2010 коэффициент текущей задолженности составил 0,37;
- по состоянию на 31.12.2011 коэффициент текущей задолженности составил 0,34;
- по состоянию на 31.12.2012 коэффициент текущей задолженности составил 0,25.
4) Коэффициент долгосрочной финансовой независимости – характеризует объем средств собственного и долгосрочного заемного капитала, который может находиться достаточное время в хозяйственном обороте:
Расчет коэффициента долгосрочной финансовой независимости:
- по состоянию на 31.12.2010 коэффициент долгосрочной финансовой независимости составил 0,63;
- по состоянию на 31.12.2011 коэффициент долгосрочной финансовой независимости составил 0,66;
- по состоянию на 31.12.2012 коэффициент долгосрочной финансовой независимости составил 0,75.
5) Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) – отношение собственного капитала к заемному капиталу:
Расчет коэффициента покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности):
- по состоянию на 31.12.2010 коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) составил 1,24;
- по состоянию на 31.12.2011 коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) составил 1,35;
- по состоянию на 31.12.2012 коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) составил 1,91;
6) Коэффициент финансового левириджа (коэффициент финансового риска) – отношение заемного к собственному капиталу:
Расчет коэффициента финансового левириджа (коэффициент финансового риска):
- по состоянию на 31.12.2010 Коэффициент финансового левириджа (коэффициент финансового риска) составил 0,81;
- по состоянию на 31.12.2011 Коэффициент финансового левириджа (коэффициент финансового риска) составил 0,74;
- по состоянию на 31.12.2012 Коэффициент финансового левириджа (коэффициент финансового риска) составил 0,52.
Таблица 2.8 – Анализ показателей финансовой устойчивости
| Показатель | 31.12.2010 | 31.12.2011 | 31.12.2012 | Абсолютное изменение, тыс. руб. | Относительное изменение, тыс. руб. | ||
| 31.12.2011 к 31.12.2010 | 31.12.2012 к 31.12.2011 | 31.12.2011 к 31.12.2010 | 31.12.2012 к 31.12.2011 | ||||
| Коэффициент финансовой автономии | 0,55 | 0,57 | 0,66 | +0,02 | +0,09 | +3,6 | +15,8 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 0,45 | 0,43 | 0,34 | -0,02 | -0,09 | -4,4 | -20,9 |
| Коэффициент текущей задолженности | 0,37 | 0,34 | 0,25 | -0,03 | -0,09 | -8,1 | -26,5 |
| Коэффициент долгосрочной финансовой независимости | 0,63 | 0,66 | 0,75 | +0,03 | +0,09 | +4,8 | +13,6 |
| Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом | 1,24 | 1,35 | 1,91 | +0,11 | +0,56 | +8,9 | +41,5 |
| Коэффициент финансового левириджа | 0,81 | 0,74 | 0,52 | -0,07 | -0,22 | -8,6 | -29,7 |
Оценивая данные таблицы 2.8 можно сделать следующее заключение:
- организация осуществляет свою деятельность преимущественно за счет собственных средств, причем динамика изменения удельного веса собственного капитала имеет положительную тенденцию:
по состоянию на 31.12.2011 прирост показателя автономии составил +0,02;
по состоянию на 31.12.2012 прирост изучаемого показателя составил +0,09;
- в следствии изменения показателя автономии в сторону увеличения, показатель финансовой зависимости имеет обратную тенденцию (т.к. данные показатели имеют прямую и обратную зависимость)
по состоянию на 31.12.2011 показатель финансовой зависимости снизился -0,02 и соответственно на 31.12.2012 – 0,09 (данная тенденция характеризует снижение доли зависимости от заемного капитала);
- коэффициент текущей задолженности характеризует удельный вес кредиторской задолженности в источниках образования имущества (т.е. это дополнительно привлеченные средства в хозяйственный оборот на краткосрочной основе)
по состоянию на 31.12.2011 показатель текущей задолженности имеет тенденцию снижения -0,03;
по состоянию на 31.12.2012 удельный вес кредиторской задолженности снижается на -0,09 и соответствует значению 0,25;
- коэффициент долгосрочной финансовой независимости характеризует объем средств которые могут находится достаточное время в хозяйственном обороте, динамика данного показателя имеет незначительную положительную тенденцию аналогично предыдущему параметру;
- коэффициент покрытия долгов собственным капиталом и коэффициент финансового левериджа показывают зависимость между долей собственного и заемного капитала, из полученных расчетных значений видно, что снижается доля финансовой зависимости за счет приращения доли собственного капитала.
