Принципы, цель и этапы управления денежными потоками предприятия

Совокупность методов и форм, которые используются субъектом ведения хозяйства для организации движения денежных средств во времени и пространстве в соответствии с определенными критериями и целями, называется моделью управления денежными потоками предприятия. Такая модель формируется предприятием самостоятельно, исходя из специфики его финансово-хозяйственной деятельности и отдельных положений финансовой стратегии.

Принципы управления денежными потоками предприятия такие:

• принцип информативной достоверности, который предусматривает своевременное и полное предоставление финансовой информации относительно операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия, структурированной в соответствии с потребностями решения определенных управленческих заданий;

• принцип сбалансированности денежных потоков по видам, объемам и временным интервалам;

• принцип эффективности - использование временно свободных денежных средств как капитал;

• принцип обеспечения ликвидности.

Основная цель управления денежными потоками предприятия заключается в обеспечении финансового равновесия и стабильной платежеспособности предприятия в процессе его хозяйственной деятельности путем оптимизации денежных потоков по поступлениям и расходам, их синхронизации во времени.

Процесс управления денежными потоками предприятия охватывает такие этапы:

1. Обеспечение полного и достоверного учета денежных потоков на предприятии и формирования соответствующей отчетности. Согласно международным стандартам информация о движении денежных средств вследствие операционной деятельности может быть приведена с применением прямого и непрямого методов. При применении прямого метода для определения суммы чистого поступления (расхода) средств вследствие операционной деятельности в отчете последовательно отображаются все основные статьи поступлений и расходов, разница которых показывает прирост или уменьшение денежных средств.

Использование непрямого метода предусматривает определение суммы чистого поступления (расхода) вследствие операционной деятельности путем последовательной корректировки показателя прибыли (убытка) от обычной деятельности к налогообложению, приведенному в отчете о финансовых результатах. В данном случае корректировка осуществляется с целью учёта влияния, во-первых, изменений в составе запасов, операционной, дебиторской и кредиторской задолженностей, во-вторых, неденежных операций, в- третьих, доходов и расходов, связанных с инвестиционной и финансовой деятельностью.

В Украине согласно Н(С) БУ 4 составления отчета о движении денежных средств предусматривает использование непрямого метода представления информации.

В отличие от операционного денежного потока денежный поток от инвестиционной деятельности имеет преимущественно обслуживающий характер относительно предусмотренной уставными документами основной деятельности и не рассматривается как основной источник формирования его потребности в капитале. Абсолютная величина инвестиционного денежного потока по большей части имеет отрицательное значение, поскольку доходы от инвестиционной деятельности, как правило, не перекрывают потребность предприятия в инвестиционном капитале, в первую очередь потребности на финансирование реальных инвестиций. Денежный поток от финансовой деятельности должен рассматриваться как корректирующий механизм формирования финансового обеспечения потребности предприятия в капитале для финансирования операционной и инвестиционной деятельности. Формирование финансового денежного потока, как правило, не является стабильным. Перманентность формирования позитивного денежного потока от финансовой деятельности свидетельствует о стойкой зависимости предприятия от внешнего финансирования, поскольку абсолютная величина такого потока и его распределение во времени определяют текущие и будущие претензии владельцев и кредиторов предприятия.

2. Анализ денежных потоков за предыдущий период.

3. Оптимизация денежных потоков предприятия.

В процессе оптимизации денежных потоков предприятия осуществляется выявление и реализация резервов, которые позволяют уменьшить зависимость предприятия от внешних источников финансирования; обеспечивается более полная сбалансированность входного и исходящего денежного потоков во времени и по объемам; обеспечивается тесная связь денежных потоков по видам деятельности; увеличение суммы и качества чистого денежного потока.

4. Планирование денежного потока в разрезе отдельных видов.

5. Обеспечение эффективного контроля за денежными потоками предприятия путем мониторинга текущей финансовой деятельности.