Задание 6.3

В комиссию по санкционированию капитальных вложений и формированию долгосрочной программы развития ЗАО «Донинвест» поступили заявки на рассмотрение пяти проектов с общими инвестиционными затратами в размере 319 млн. руб. При положитель­ных значениях показателя чистой текущей стоимости и низкой сте­пени риска данные капитальные вложения являются в одинаковой степени привлекательными и могут быть приняты к реализации. Все представленные проекты не могут быть отложены на будущие пе­риоды, и руководство предприятия, преследуя цель наиболее эффек­тивного вложения капитала, пытается оптимально разместить имеющиеся средства, ограниченные в краткосрочном периоде. На данный момент ЗАО «Донинвест» располагает 203 млн. руб.

Величины проектных денежных потоков представлены в анали­тической табл.6.1. В качестве критерия эффективности использу­ется индекс инвестиционного проекта (РI). Дисконтная ставка, рав­ная 20%, имеет одинаковое значение для всех инвестиционных про­ектов.

На основании исходных данных требуется:

1. Определить, какому типу соответствует задача, постав­ленная перед финансовыми аналитиками ЗАО «Донинвест».

2. Проранжировать инвестиционные проекты по возрастанию РI в специальной табл. 6.2.

3. По результатам проведенных исследований сформировать оп­тимальный портфель инвестиций в условиях долевого финансиро­вания и отдельно по группе неделимых проектов.

4. Составить аналитическое заключение.

Таблица 6.1

Денежные потоки инвестиционных проектов, млн. руб.

Таблица 6.2

Распределение капитала с использованием индекса инвестиций