Для проведения анализа экономической рентабельности воспользуемся данными формы № 1 «Бухгалтерский баланс» на 31 декабря 2011 г. (Приложение 3) и формы №2 бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Расчет показателя рентабельности активов произведем по общей формуле, опираясь на метод расширения факторных систем (1).
кр = | Рб х N х Е | = | Е | x | N | x | Рб | , | (1) | |
К х N х Е | К | Е | N |
где N – выручка от продаж за отчетный период; Е – средняя за период стоимость оборотных активов; Pб – прибыль до налогообложения за отчетный период; К – средняя за период стоимость совокупных активов организации.
Эта факторная модель отразит зависимость показателя рентабельности активов от доли оборотных активов в общей сумме активов Общества, показателя оборачиваемости, а также от размера прибыли до налогообложения, приходящейся на 1 рубль выручки от продаж, косвенно характеризующей эффективность основной деятельности.
Анализ оформим аналитической таблицей.
Таблица 3-Анализ экономической рентабельности за 2011 год
|
|
№ п/п | Показатель | Единица измерения | 2010 год | 2011 год | Отклонение (+,-) |
А | Б | В | |||
Прибыль до налогообложения | тыс. руб. | 6 984 | 22 208 | ||
Среднегодовая стоимость активов | тыс. руб. | 48 091 | 60 782 | ||
Рентабельность активов (п. 1: п. 2) | % | ||||
Среднегодовая стоимость оборотных активов | тыс. руб. | 34 757 | 46 078 | ||
Отношение оборотных активов к общей сумме активов (п. 4: п. 2) | х | ||||
Выручка | тыс. руб. | 234 170 | 278 815 | ||
Оборачиваемость оборотных активов (п. 6: п. 4) | об. | ||||
Продолжительность оборота (360 дн.: п. 7) | дн. | ||||
Прибыль до н/о, приходя- щаяся на 1 руб. выручки от продаж (п. 1: п. 6) | % | ||||
Влияние факторов на изменение рентабельности активов, в том числе: | % | х | х | ||
отношения оборотных активов к общей сумме активов | % | х | х | ||
оборачиваемости оборотных активов | % | х | х | ||
прибыли до н/о, приходящейся на 1 руб. выручки от продаж | % | х | х |
Рассчитаем показатель рентабельности активов за 2010 год:
кр0 = п.5х п.7х п.9=
Рассчитаем показатель рентабельности активов за 2011 год:
кр1 =
∆кр = кр1 – кр0 =
Затем рассчитаем влияние факторов способом абсолютных разниц:
1) определим влияние изменения соотношения оборотных и совокупных активов на экономическую рентабельность:
кр =
2) определим влияние изменения оборачиваемости оборотных активов на экономическую рентабельность:
кр =
3) определим влияние изменения прибыли до налогообложения, приходящейся на 1 рубль выручки от продаж, на экономическую рентабельность:
|
|
кр =
Анализируя данные, представленные в таблице 3, можно сделать вывод о том, что в 2011 году рентабельность активов возросла на ______%, причем наибольшее влияние на рост показателя рентабельности (на ____) оказало изменение прибыли до налогообложения, приходящейся на 1 рубль выручки от продаж. Отрицательное влияние на экономическую рентабельность оказал фактор оборачиваемости оборотных активов (на _______%). Оборачиваемость оборотных активов в течение 2011 года сократилась на ______ оборота, что повлекло за собой рост продолжительности оборота к концу года на ____ дней. Эта неблагоприятная тенденция для финансового состояния Общества, так как средства, извлекаемые из активов, увеличивают продолжительность своего оборота.
Для проведения анализа финансовой рентабельности воспользуемся данными формы № 1 и формы № 2.
Расчет показателя рентабельности собственного капитала произведем, опираясь на метод расширения факторных систем (2).
кр = | Рч х N х Е х Сз | = | N | x | Е | x | Сз | x | Рч | , | (2) |
Сс х N х Е х Сз | Е | Сз | Сс | N |
где Сз – средняя за период величина заемного капитала организации.
Данная модель охарактеризует зависимость показателя рентабельности собственного капитала от оборачиваемости оборотных активов Общества, соотношения оборотных активов к величине заемного капитала, финансового рычага, а также от размера чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль выручки от продаж.
Таблица 4 - Анализ финансовой рентабельности за 2011 год
№ п/п | Показатель | Единица измерения | 2010 год | 2011 год | Отклонение (+,-) |
А | Б | В | |||
Чистая прибыль | тыс. руб. | 5 502 | 19 616 | ||
Среднегодовая величина собственного капитала | тыс. руб. | 11 669 | 17 453 | ||
Рентабельность собствен- ного капитала (п. 1: п. 2) | % | ||||
Среднегодовая стоимость оборотных активов | тыс. руб. | 34 757 | 46 078 | ||
Выручка от продаж | тыс. руб. | 234 170 | 278 815 | ||
Среднегодовая величина заемного капитала | тыс. руб. | 36 422 | 43 329 | ||
Оборачиваемость оборот- ных активов (п. 5: п. 4) | об. | ||||
Соотношение оборотных активов к величине заем- ного капитала (п. 4: п. 6) | х | ||||
Финансовый рычаг (п. 6: п. 2) | х | ||||
Чистая прибыль, приходя- щаяся на 1 руб. выручки от продаж (п. 1: п. 5) | % | ||||
Влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала | % | х | х | ||
в том числе: | |||||
оборачиваемости оборотных активов | % | х | х | ||
отношения оборотных активов к величине заемного капитала | % | х | х | ||
финансового рычага | % | х | х | ||
чистой прибыли, приходящейся на 1 руб. выручки от продаж | % | х | х |
Рассчитаем показатель рентабельности собственного капитала за 2010 г.:
кр0 = п.7х п.8х п.9х п.10=
Рассчитаем показатель рентабельности собственного капитала за 2011 г.:
кр1 =
∆кр = кр1 – кр0 =
Затем рассчитаем влияние факторов способом абсолютных разниц:
1) определим влияние изменения оборачиваемости оборотных активов на финансовую рентабельность:
кр =
2) определим влияние изменения отношения оборотных активов к величине заемного капитала на финансовую рентабельность:
кр =
3) определим влияние изменения финансового рычага на финансовую рентабельность:
кр =
4) определим влияние изменения показателя чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль выручки от продаж, на финансовую рентабельность:
кр =
Данные, представленные в таблице 4, свидетельствуют о росте в 2011 году уровня рентабельности собственного капитала на ______% за счет увеличения показателя чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль выручки от продаж (на _____%), и увеличения отношения оборотных активов к величине заемного капитала (на _____%). Отрицательное влияние на показатель рентабельности собственного капитала в 2011 году оказало снижение показателя оборачиваемости оборотных активов (на _____%), а также снижение значения финансового рычага с ______до ______(на _____%).
|
|
Для проведения анализа рентабельности расходов и рентабельности продаж воспользуемся данными формы № 2 и Пояснениями к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.
Расчет рентабельности расходов произведем по формуле 3, а рентабельности продаж по формуле 4:
кр = Р / (М + U + А + S), | (3) |
где М – сумма материальных затрат; U – сумма затрат на оплату труда и отчисления на социальные нужды работников; A – сумма амортизационных отчислений; S – сумма прочих затрат по основной деятельности.
кр = Р/N = (N – S)/N = 1 – S/N = 1 – M/N – U/N – A/N – Sп/N, | (4) |
где М/N – материалоемкость продаж; U/N – зарплатоемкость продаж; A/N – амортизационная емкость продаж; Sп/N – расходоемкость продаж по прочим расходам.
Анализ оформим аналитическими таблицами.
Таблица 5-Анализ рентабельности расходов за 2011 год
№ п/п | Показатель | Единица измерения | 2010 год | 2011 год | Отклонение (+,-) |
А | Б | В | |||
Прибыль от продаж | тыс. руб. | 10 426 | 24 880 | ||
Расходы по обычным видам деятельности | тыс. руб. | 223 745 | 253 936 | ||
в том числе: | |||||
Материальные затраты | тыс. руб. | 130 787 | 134 542 | ||
Затраты на оплату труда и отчисления на социальные нужды | тыс. руб. | 84 071 | 108 929 | ||
Амортизация | тыс. руб. | 4 878 | 5 747 | ||
Прочие затраты | тыс. руб. | 4 009 | 4 718 | ||
Рентабельность расходов (п.1:п.2) | % | ||||
Влияние факторов на изменение рентабельности расходов | % | х | х | ||
в том числе: | |||||
прибыли от продаж | % | х | х | ||
материальных затрат | % | х | х | ||
затрат на оплату труда и отчислений на социальные нужды | % | х | х | ||
амортизации | % | х | х | ||
прочих затрат | % | х | х |
Рассчитаем показатель рентабельности расходов за 2010 год:
|
|
кр0 = 10 426 / (130 787 + 84 071 + 4 878 + 4 009) х 100 = 4,66%
Рассчитаем показатель рентабельности расходов за 2011 год:
кр1 =
^кр = кр1 – кр0 =
Затем рассчитаем влияние факторов способом цепных подстановок:
1) определим влияние изменения прибыли от продаж на рентабельность расходов:
кр = 24 880 / (130 787 + 84 071 + 4 878 + 4 009) х 100 = 11,12%
^кр = 11,12 – 4,66 = 6,46%
2) определим влияние изменения материальных затрат на рентабельность:
кр =
^кр =
3) определим влияние изменения затрат на оплату труда и отчислений на социальные нужды на рентабельность:
кр =
^кр =
4) определим влияние изменения амортизационных отчислений на рентабельность расходов:
кр =
^кр =
5) определим влияние изменения прочих затрат на рентабельность:
кр =
^кр
Таблица 6-Анализ рентабельности продаж за 2011 год
№ п/п | Показатель | Единица измерения | 2010 год | 2011 год | Отклонение (+,-) |
А | Б | В | |||
Прибыль от продаж | тыс. руб. | 10 426 | 24 880 | ||
Выручка от продаж | тыс. руб. | 234 170 | 278 815 | ||
Рентабельность продаж (п. 1: п. 2) | х | ||||
Расходы по обычным видам деятельности | тыс. руб. | 223 745 | 253 936 | ||
в том числе: | |||||
Материальные затраты | тыс. руб. | 130 787 | 134 542 | ||
Затраты на оплату труда и отчисления на социальные нужды | тыс. руб. | 84 071 | 108 929 | ||
Амортизация | тыс. руб. | 4 878 | 5 747 | ||
Прочие затраты | тыс. руб. | 4 009 | 4 718 | ||
Материалоемкость продаж (п. 4.МЗ: п. 2) | х | ||||
Зарплатоемкость продаж (п. 4.ЗП: п. 2) | х | ||||
Амортизационная емкость продаж (п. 4.А: п. 2) | х | ||||
Расходоемкость продаж по прочим расходам (п. 4.ПЗ: п. 2) | х | ||||
Влияние факторов на изменение рентабельности продаж | х | х | х | ||
в том числе: | |||||
материалоемкости продаж | х | х | х | ||
зарплатоемкости продаж | х | х | х | ||
амортизационной емкости продаж | х | х | х | ||
расходоемкости продаж по прочим расходам | х | х | х |
Рассчитаем показатель рентабельности продаж за 2010 год:
кр0 = 1 – 0,5586 – 0,3591 – 0,0209 – 0,0172 = 0,0442
Рассчитаем показатель рентабельности продаж за 2011 год:
кр1 = 1 –
^кр = кр1 – кр0 =
Затем рассчитаем влияние факторов:
1) влияние изменения материалоемкости продаж на рентабельность продаж:
^кр = -(0,4826 – 0,5586) = 0,076
2) влияние изменения зарплатоемкости продаж на рентабельность продаж:
^кр = -() =
3) влияние изменения амортизационной емкости продаж на рентабельность продаж:
^кр = -() =
4) влияние изменения расходоемкости продаж по прочим расходам на рентабельность продаж:
^кр = -() =
Рентабельность расходов выросла в 2011 году по сравнению с предыдущим на _____% и составила ___%, т.е. предприятие получило ___копеек прибыли с одного рубля затрат. Рентабельность продаж, соответственно выросла на ____% и составила в отчетном году _____%, т.е. предприятие получило ____копеек прибыли с одного рубля продаж.
В ходе проведения факторного анализа было установлено, что рост рентабельности расходов в 2011 году по сравнению с предыдущим годом произошел за счет увеличения прибыли от продаж с ____тыс. руб. до ______тыс. руб. (на _____%). Наибольшее отрицательное влияние на рентабельность расходов в 2011 году оказал рост затрат на оплату труда и отчислений на социальные нужды (на ____%).
В ходе проведения факторного анализа рентабельности продаж было установлено, что снижение показателя материалоемкости продаж на 7,6% положительно сказалось на рентабельности продаж в 2011 году. Рост показателя зарплатоемкости продаж с ____% до ______% снизил рентабельность продаж за 2011 год по сравнению с 2010 годом на ____%.