Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и количественных критериев.
Качественные критерии – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т. П. Такие неформализованные критерии необходимо сопоставлять с критериями других предприятий, аналогичных по сфере приложения капитала.
Таблица 3
Коэффициенты оценки ликвидности предприятия
Коэффициент | Что показывает | Как рассчитывается | Комментарий |
1. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) Кт.л | Достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. | Кт.л = – отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам) | 1 Кт.л ≤ 2 – нижняя граница указывает на достаточность, покрытия обязательств. Превышение верхней границы свидетельствует о неэффективном их использовании своих средств |
2. Коэффициент критической (срочной) ликвидности Кк.л | Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами | Ккл= – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам | Ккл 1. Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторам |
Окончание табл. 3
|
|
Коэффициент | Что показывает | Как рассчитывается | Комментарий |
3. Коэффициент абсолютной ликвидности Ка.л | Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить на дату составления баланса | Кал= – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам | Кал 0,2 … 0,5. Низкое значение указывает на низкую платежеспособность предприятия |
Обозначения: Rа – текущие активы (оборотные средства) предприятия; Д – денежные средства и краткосрочные вложения; ra – дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев |
Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала (активы предприятия).
Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых). Используемая система показателей деловой активности (табл. 4) базируется на данных бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятий. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия.
|
|
Таблица 4
Система показателей деловой активности предприятия
Показатель | Формула расчета | Комментарий |
Выручка от реализации V | стр.2110 отчета о финансовых результатах | – |
Чистая прибыль Pr | стр.2400 отчета о финансовых результатах | Чистая прибыль – это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после расчетов с бюджетом по налогу на прибыль |
Производительность труда Пт | Пт = | Показатель характеризует эффективность использования трудовых ресурсов. |
Фондоотдача производственных фондов Ф | Ф = | Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. |
Продолжение табл. 4
Показатель | Формула расчета | Комментарий |
Коэффициент общей оборачиваемости капитала Ок | Ок = | Показывает скорость оборота всех средств предприятия |
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Ооб | Ооб = | Отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия в анализируемом периоде |
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств Ом.ср | Ом ср = | Скорость оборота запасов и затрат, т. е. число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму |
Средний срок оборота материальных средств См.ср | См.ср = | Продолжительность оборота материальных средств за отчетный период |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Од/з | Од/з = | Показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. |
Средний срок оборота дебиторской задолженности Сд/з | Сд/з = | Показатель характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Ок/з | Ок/з = | Показывает скорость оборота задолженности предприятия. |
Продолжительность оборота кредиторской задолженности Ск/з | Ск/з = | Показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Оск | Оск = | Отражает активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. |
Продолжительность операционного цикла Цо | Цо = Сд/з + См.ср | Характеризует общее время, когда ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. |
Продолжительность финансового цикла Цф | Цф = Цо – Ск/з | Время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. |
Коэффициент устойчивости экономического роста Кур | Кур = ×100 % = ×100 % | Определяет возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств. |
Окончание табл. 4
Показатель | Формула расчета | Комментарий |
Обозначения: Чр – среднесписочная численность работников; Fср – средняя за период стоимость внеоборотных активов; Вср – средний за период итог баланса; Rаср – средняя за период величина оборотных активов; Zср – средняя за период величина запасов и затрат; rаср – средняя за период дебиторская задолженность; rрср – средняя за период кредиторская задолженность; Исср – средняя за период величина собственного капитала; Д – дивиденды, выплачиваемые акционерам; Рр – прибыль, направленная на развитие производства (реинвестированная прибыль) |
Для расчета применяются абсолютные итоговые данные за отчетный период по выручке, прибыли и т. п. Но показатели баланса исчислены на начало и конец периода, т. е. имеют одномоментный характер. Это вносит некоторую неясность в интерпретацию данных расчета. Поэтому при расчете коэффициентов применяются показатели, рассчитанные к усредненным значениям статей баланса. Можно также использовать данные баланса на конец года.
|
|