A certificate of deposit (CD) is a written acknowledgement by a bank of receipt of money, with an unconditional promise to repay it. The stated amount is payable with interest at a definite future time, normally ranging from several months to several years.
Banks do not pay out CD’s or other long-term deposits before maturity. A penalty is a sharp reduction in the amount of interest payable on the funds. This inhibits depositors from withdrawing funds prematurely. As a consequence, interest rates on CD’s are significantly higher than on savings or chequeing accounts, where the depositors are far more likely to withdraw from an account.
Vocabulary
commercial paper оборотные кредитно-денежные документы (векселя)
unconditional безусловный, не ограниченный условиями, безоговорочный
to comply (with) исполнять, подчиняться
instrument 1) документ 2) средство
draft тратта (платежное поручение); сининим переводного векселя. Этот термин употребляется в определенных контекстах, связанных, например, с долговыми требованиями.
promissory note простой вексель, долговое обязательство
certificate of deposit депозитный сертификат
IOU долговая расписка
bill of exchange переводная тратта
to charge to account поставить на счет
drawer трассант (лицо, выставившее тратту)
drawee трассат (лицо, на которое выставлена тратта)
payee 1) получатель денег; 2) предъявитель чека/ векселя
|
|
to honour a draft 1) оплатить чек/ тратту;
2) акцептировать
sight draft вексель на предъявителя
time draft срочная тратта
form бланк
fee плата, сбор
to retain удерживать
sizeable значительный, существенный
to dishonour 1) отказывать в акцепте (векселя);
2) отказывать в платеже (по векселю)
due срок платежа
comakers совместные векседатели
to execute the note оформлять (документ)
collateral note обеспеченный вексель
prematurely преждевременно
mortgage note ипотечное обязательство; письменное обязательство возвращения долга (обязательство, обеспеченное залогом собственности, является доказательством займа и оговаривает условия его возврата)
before maturity до наступления срока
to inhibit сдерживать
to withdraw 1) аннулировать; 2) отзывать, отменять;
3) изымать
Text 2 Specialized Forms of Commercial Paper in Use
Certain variations of the forms of commercial paper are available for specialized needs. These include certified cheques, cashier’s cheques, bank drafts, money orders, traveller’s cheques.