Для снижения рисков, связанных с осуществлением экспортно-импортных операций, существуют различные способы, а именно: банковские инструменты страхования рисков (аккредитив, гарантия и т. п.) и страховки, в особенности специальных страховых обществ.
Документарный аккредитив — соглашение, в силу которого банк обязуется по просьбе клиента произвести оплату, акцепт тратты, выставленной бенефициаром, или негоциацию документов. Оплата производится в установленный срок в определенной сторонами валюте. В этом случае обязательство по оплате несет банк импортера, поэтому риск неплатежа несет также банк. Таким образом, риски подготовительного этапа и риск неплатежа покрываются аккредитивом. Риск страны в этом случае остается непокрытым, так как банк обычно находится в стране импортера.
При подтверждении аккредитива банком экспортера последний также участвует в гарантировании платежа, поэтому перенимает на себя все риски, в том числе и политические. Величина комиссионных за подтверждение авизующим банком аккредитива зависит от показателя риска страны импортера.
|
|
Банковские гарантии также используются в международной торговле как средство покрытия риска неплатежа в пользу экспортера. В основе банковской гарантии лежит абстрактное обещание банка заплатить при первом же требовании экспортера, если он заявит, что срок погашения задолженности наступил, а импортер еще не произвел оплату. Платежеспособность банка в этом случае замещает платежеспособность импортера, поэтому все экономические риски в этом случае тоже исключаются.
Таблица 7.6. Способы страхования экспортных рисков при долгосрочных сделках
Риски | Способы страхования |
Фабрикационный риск | • Страховка специального страхового общества • Безотзывной подтвержденный аккредитив • Аванс заказчика |
Риск неплатежа | • Страховка специального страхового общества • Безотзывной подтвержденный аккредитив • Банковская гарантия/аваль • Форфейтинг |
Риск обменного курса валют | • Срочная валютная сделка • Валютный опцион • Получение кредита в иностранной валюте • Страховка специального страхового общества • Форфейтинг • Внутрипроизводственная компенсация задолженности и требований в иностранной валюте |
Риск растущих издержек при производстве товара | • Оговорка об изменении цены в экспортном контракте • Перенос дополнительных издержек на поставщиков • Процентная своп-операция |
Риск изменения процентных ставок | • Перенос дополнительных издержек на поставщиков • Процентная своп-операция • Финансирование с плавающими процентными ставками |
Часто основным инструментом страхования экспортных рисков выступают гарантии и поручительства правительств.
|
|
Для страхования валютного риска используются и возможности, предоставляемые рынком: срочные валютные операции, валютные опционы и кредиты в иностранной валюте.
Возможные способы страхования экспортных рисков при долгосрочных сделках представлены в табл. 7.6.