1. Акционерное общество «Х» имеет оплаченный уставный капитал в размере 100000 руб., который состоит из простых и привилегированных акций, причем обществом выпущено максимально возможное количество привилегированных акций и 25000 простых акций. Фиксированная ставка дивиденда по привилегированным акциям составляет 10%. По итогам финансового года чистая прибыль общества составила 80000 руб., из которых на развитие производства было направлено 40%. Рыночная ставка процента составляет 23%. Рассчитайте курсовую стоимость обыкновенных акций акционерного общества «Х».
Тема 4 Облигации
Дискуссия на темы
1 Облигации: понятие и ключевые характеристики.
2 Виды облигаций:
3 Стоимость облигации.
4 Оценка облигаций.
Контент-тест
1. необходимо выбрать из предложенных вариантов только один правильный ответ.
Облигация – это ценная бумага:
1. эмиссинная;
2. неэмиссионная;
3. эмиссионная или неэмиссионная, в зависимости от вида эмитента и условий выпуска.
Правильный ответ – 1.
2. необходимо выбрать не менее двух правильных ответов из предложенных вариантов.
Эмитентами облигаций могут быть:
1. акционерные общества;
2. коммерческие организации;
3. некоммерческие организации;
4. индивидуальные предприниматели.
Правильный ответ – 1, 2, 3.
3. Найдите соответствие между термином и понятием:
Облигация | 1 регулярно выплачиваемый доход по облигации | |
Купон | 2 скидка с цены облигации, выраженная в процентах к номиналу | |
Дисконт | 3 годовой доход по облигации, выраженный в процентах к ее номиналу | |
Ставка дисконта | 4 Долговая эмиссионная ценная бумага, должником по которой выступает эмитент, а кредитором ее владелец | |
Ставка купона | 5 разница между текущей ценой облигации и ценой ее погашения |
Правильный ответ –
1 – 4
2 – 1
3 – 5
4 – 2
5 – 3
Тема 5 Государственные ценные бумаги
Дискуссия на темы
1 Значение государственных ценных бумаг в экономике страны.
2 Виды и классификация государственных ценных бумаг.
Темы рефератов
1 Государственные краткосрочные облигации (ГКО). Участники рынка ГКО.
2 Облигации федерального займа (ОФЗ). Определение доходности ОФЗ, факторы влияния.
3 Облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ). Механизмы функционирования долгового рынка.
Тема 6 Основы инвестиционного анализа
Дискуссия на темы
1 Понятие, цели и инструменты фундаментального анализа.
2 Понятие технического анализа. Предпосылки возникновения технического анализа. Постулаты технического анализа. Основные теории технического анализа.
3Графический метод анализа финансовой информации.
4 Количественный метод анализа финансовой информации.
Тема 7 Понятие, типы и виды инвестиционного портфеля
Дискуссия на темы
1. Инвестиционный портфель: сущность, классификация и цели формирования
2. Принципы и этапы формирования портфеля инвестиций.
3. Виды инвестиционных портфелей и их характеристика.
4. Факторы, влияющие на выбор объектов реального и финансового инвестирования.
5. Оценка инвестиционных качеств реальных и финансовых объектов инвестирования.
Практическое задание
1. Инвестиционная компания предлагает своим клиентам услуги по вложению средств в следующие виды активов (см. табл. 1).
Задание:
1) Сформируйте следующие виды инвестиционных портфелей:
— портфель ценных бумаг;
— смешанный портфель;
— портфель прочих объектов инвестирования;
— портфель дохода;
— портфель роста;
— сбалансированный и несбалансированный портфели.
2) Предложите возможные варианты портфелей, если инвестор является:
— агрессивным;
— консервативным.
Таблица 1
Виды активов и их характеристика
Активы | Характеристика актива | ||
доходность | уровень риска | ликвидность | |
Государственные ценные бумаги | Низкая | Низкий | Высокая |
Депозитный вклад | Средняя | Средний | Низкая |
Акции известной компании | Средняя | Средний | Высокая |
Акции молодой перспективной компании | Низкая | Высокий | Низкая |
Облигации промышленного предприятия | Средняя | Средний | Средняя |
Реальный инвестиционный проект | Высокая | Высокий | Низкая |
Недвижимость | Высокая | Средний | Низкая |
2. Инвестор желает разместить средства в следующие виды активов:
- депозитный вклад в коммерческом банке «Альфа» с доходностью 20% годовых;
- депозитный вклад в Сбербанке РФ с доходностью 15% годовых;
- акции известной нефтяной компании с дивидендом не менее 18% в год;
- акции молодой промышленной компании, которые в настоящее время не характеризуются большим объемом торгов на фондовом рынке, но прогнозируется достаточно эффективный прирост их курсовой стоимости;
- облигации крупного строительного холдинга;
- облигации федерального займа со сроком погашения 2,5 года;
- объекты недвижимости.
Задание:
Сформируйте инвестиционный портфель, обоснуйте его структуру с учетом доли каждого актива в портфеле при условии, что целью инвестора является:
— минимизация риска;
— получение текущего дохода;
— прирост капитала;
— высокая ликвидность вложений.