Управління оборотними активами
ВСТУП
РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ УПРАВЛІННЯ ОБОРОТНИМИ АКТИВАМИ:
1.1. Сутність і класифікація оборотних активів.
1.2. Виробничий, операційний і фінансовий цикли.
1.3. Політика в області управління оборотним капіталом.
РОЗДІЛ 2. АНАЛІЗ ОБОРОТНИХ АКТИВІВ І ЗАГАЛЬНОГО ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА
2.1. Організаційно-економічна характеристика підприємства.
2.2. Аналіз фінансового стану підприємства.
2.3. Аналіз оборотних активів підприємства.
РОЗДІЛ 3. ШЛЯХИ УДОСКОНАЛЕННЯ УПРАВЛІННЯ ОБОРОТНИМИ АКТИВАМИ.
3.1. Теоретичні засади удосконалення управління оборотними активами.
3.2. Оцінка запропонованих заходів удосконалення управління оборотними активами.
Додаток Д
Організаційно-економічна характеристика
Описати місце знаходження підприємства, рік його заснування.
Зазначити вид діяльності, і основні фінансові результати діяльності підприємства на останній звітний рік.
Вказати наявність на підприємстві необоротних активів в кількісному виразі. Вказати іншу інформацію про підприємство використовуючи наступні таблиці.
|
|
Таблиця 1
Склад та структура земельних угідь (назва підприємства)
Показник | 200_р. | 200_р. | 200_р. | 200_р. | Відхилення | |||||
га | % | га | % | га | % | га | % | абсо-лютне | від-носне | |
Загальна земельна площа | ||||||||||
в т.ч. с/г угідь | ||||||||||
з них ріллі | ||||||||||
пасовищ | ||||||||||
Приходиться на 1 робітника: | ||||||||||
- с/г угідь | ||||||||||
- ріллі |
Таблиця 2
Динаміка основних і оборотних засобів, рівень забезпеченості та ефективність їх використання в (назва підприємства)
Показник | 200_р. | 200_р. | 200_р. | 200_р. | Відхилення | |
абсо-лютне | від-носне | |||||
Середньорічна вартість основних фондів, тис. грн. | ||||||
Середньорічна вартість оборотних фондів, тис. грн. | ||||||
Фондозабезпеченість в розрахунку на 100 га с.-г. угідь, тис. грн. |
Продовження таблиці 2
Фондоозброєність праці в розрахунку на 1 середньоріч-ного працівника, тис. грн. | ||||||
Фондовіддача в розрахунку на 100 грн. основних фондів, грн. | ||||||
Фондомісткість 100 грн. валової продукції, грн. | ||||||
Вартість оборотних фондів в розрахунку на 100 га с.-г. угідь, тис. грн. |
Таблиця 3
|
|
Склад і структура товарної продукції в (назва підприємства)
Вид продукції | 20_р. | 20_р. | 20_р. | Відхилення | ||||
тис. грн. | % | тис. грн. | % | тис. грн. | % | абсо-лютне | від-носне | |
Пшениця | ||||||||
Кукурудза на зерно | ||||||||
Ячмінь | ||||||||
Горох | ||||||||
Овес | ||||||||
Жито | ||||||||
Соняшник | ||||||||
Соя | ||||||||
Ріпак озимий | ||||||||
Інша продукція рослинництва | ||||||||
Всього по рослинництву | ||||||||
Птиці | ||||||||
Яйця курячі | ||||||||
Інша продукція тваринництва | ||||||||
Всього по тваринництву | ||||||||
Продукція рибництва | ||||||||
Промислова продукція | ||||||||
Реалізація іншої продукції, робіт, послуг | ||||||||
Реалізація товарів | ||||||||
Всього по підприємству | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
Таблиця 4
Ранжирований ряд питомої ваги окремих видів продукції, %
Рік | ||||||||||||
200_р. | ||||||||||||
200_р. | ||||||||||||
200_р. |
Для визначення рівня спеціалізації склали ранжирований ряд. Далі зробимо наступний розрахунок за формулою:
K = 100: (Σ ПВі (2і - 1)), (Є.1)
де ПВі - питома вага і-го виду товарної продукції в загальному її об'єму;
і – порядковий номер окремих видів продукції по їх питомій вазі в ранжированому ряді.
Таблиця 5
Динаміка трудових ресурсів та ефективність їх використання в (назва підприємства)
Показник | 200_р. | 200_р. | 200_р. | 200_р. | Відхилення | |
абсо-лютне | від-носне | |||||
Валова продукція в порівняних цінах 2000 р., тис. грн. - всього: | ||||||
в т.ч. в рослинництві | ||||||
в тваринництві | ||||||
Середньорічна кількість працівників, чол. – всього: | ||||||
в т.ч. в рослинництві | ||||||
в тваринництві | ||||||
Прямі затрати праці, тис. люд.-год. – всього: | ||||||
в т.ч. в рослинництві | ||||||
в тваринництві | ||||||
Річна продуктивність праці, тис. грн. – всього: | ||||||
в т.ч. в рослинництві | ||||||
в тваринництві | ||||||
Погодинна продуктивність праці, грн. – всього: | ||||||
в т.ч. в рослинництві | ||||||
в тваринництві |
Таблиця 6
Основні показники виробничо-господарської діяльності (назва підприємства)
Показник | 200_р. | 200_р. | 200_р. | 200_р. | 200_р. у % до200_р. |
Приходиться на 100 га с/г угідь, тис.грн. - основних фондів - прямих затрат праці | |||||
Вироблено валової продукції в співставних цінах, тис.грн в розрахунку на: - 100 га с/г угідь - 1 грн. основних фондів - 1 середньорічного робітника | |||||
Урожайність - зернових і зернобобових - соняшника | |||||
Рівень рентабельності, % |
|
|
Оцінка основних показників фінансового стану підприємства Додаток Е
№ п/п | Показник | Умовне позна-чення | Формула для розрахунку | Джерела інформації | Економічний зміст | Напрямок позитивних змін | |
1.Показники майнового стану | |||||||
1.1 | Частка оборотних виробничих фондів | Ч о.в.ф | Оборотні виробничі фонди | Ф.№1, р.100+р.120+270 | Частка обігових коштів у виробничій сфері | Збільшення, особливо в умовах інфляції | |
Оборотні активи | Ф.№1, р.260+р.270 | ||||||
1.2 | Частка основних засобів в активах | Ч о.з | Залишкова вартість основних засобів | Ф.№1, р.030 | Частка коштів інвестованих в основні засоби у валюті балансу | Зменшення за умови незмінних або зростаючих обсягів реалізації | |
Активи | Ф.№1, р.280 | ||||||
1.3 | Коефіцієнт зносу основних засобів | К зн | Знос основних засобів | Ф.№1, р.032 | Рівень фізичного і морального зносу основних фондів | Зменшення | |
Первісна вартість основних засобів | Ф.№1, р.031 | ||||||
1.4 | Коефіцієнт оновлення основних засобів | К он | Збільшення за звітний період первісної вартості основних засобів | Ф.№1, (збільшення по р.031) | Рівень фізичного і морального оновлення основних фондів | Збільшення за умов виключення інфляційного фактору | |
Первісна вартість основних засобів | Ф.№1, р.031 | ||||||
1.5 | Частка довгострокових фінансових інвестицій в активах | Ч д.ф. | Довгострокові фінансові інвестиції | Ф.№1, р.040+р.045 | Частка фінансових (портфельних) інвестицій у валюті балансу | Зменшення за умов збільшення доходів від фінансових інвестицій | |
Активи | Ф.№1, р.280 | ||||||
1.6 | Частка оборотних виробничих активів | Чо в.а. | Оборотні виробничі фонди | Ф.№1, р.100+р.120+р.270 | Частка мобільних виробничих фондів у валюті балансу | Збільшення | |
Активи | Ф.№1, р.280 | ||||||
1.7 | Частка оборотних виробничих фондів в обігових коштах | Ч о.в.ф. | Оборотні виробничі фонди | Ф.№1, р.100+р.120+р.270 | Частка обігових коштів у виробничій сфері | ||
Оборотні активи | Ф.№1, р.260+р.270 | ||||||
1.8 | Коефіцієнт мобільності активів | К моб | Мобільні активи | Ф.№1, р.260+р.270 | Скільки обігових коштів припадає на одиницю необігових, потенційна можливість перетворення активів у ліквідні кошти | Збільшення | |
Немобільні активи | Ф.№1, р.080 | ||||||
2.Показники ділової активності | |||||||
2.1 | Оборотність активів (обороти), ресурсовіддача, коефіціент трансформації | Кт | Чиста виручка від реалізації продукції (далі ЧВ) | Ф.№2, р.035 | Скільки отримано чистої виручки від реалізації продукції на одиницю коштів, інвестованих | Збільшення | |
Активи | Ф.№1, р.280 | ||||||
2.2 | Фондовіддача | Ф о.в. | ЧВ | Ф.№2, р.035 | Скільки виручки припадає на одиниці основних виробничих фондів | Збільшення | |
Основні виробничі фонди | Ф.№1, р.030 | ||||||
2.3 | Коефіцієнт оборотності обігових коштів | Ко | ЧВ | Ф.№2, р.035 | Кількість оборотів обігових коштів за період | Збільшення | |
Обігові кошти | Ф.№1, р.260+р.270 | ||||||
2.4 | Період одного обороту обігових коштів | Чо | Середній період від витрачання коштів для виробництва продукції до отримання коштів за реалізовану продукцію | Зменшення | |||
Ко | |||||||
2.5 | Коефіціент оборотності запасів (обороти) | К о.з | Собівартість реалізації | Ф.№2, р.040 | Кількість оборотів коштів, інвестованих у запаси | Збільшення | |
Середні запаси | Ф.№1, р.100+р.120+р.130+р.140 | ||||||
2.6 | Період одного обороту запасів (днів) | Чз | Період, протягом якого запаси трансформуються в кошти | Зменшення, якщо це не перешкоджає нормальному процесу виробництва, не загрожує дефіцитом матеріольних засобів | |||
К о.з | |||||||
2.7 | Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (обороти) | К д.з | ЧВ | Ф.№2, р.035 | У скільки разів виручка перевищує середню дебіторську заборгованість | Збільшення | |
Середня дебіторська заборгованість | Ф.№1, р.050+р.170+р.180+р.190+р.200+р.210 | ||||||
2.8 | Період погашення дебіторської заборгованості (днів) | Ч д.з. | Середній період інкасації дебіторської заборгованості, тобто період її погашення | Зменшення, особливо в умовах інфляції | |||
К д.з | |||||||
2.9 | Коефіцієнт оборотності готової продукції (оборотів) | К г.п. | ЧВ | Ф.№2, р.035 | У скільки разів виручка перевищує середні запаси | Збільшення | |
Готова продукція | Ф.№1, р.130 | ||||||
2.10 | Період погашення кредиторської заборгованості (днів) | Ч к.з. | Середня кредиторська заборгованість × 360 | Ф.№1, р.500+р.520+р.530+р.550+р.580 | Середній період сплати підприємством короткострокової заборгованості | Зменшення | |
Собівартість реалізації | Ф.№2, р.040 | ||||||
2.11 | Період операційного циклу (днів) | Ч о.д. | Сума періодів запасу і дебіторської заборгованості Ч о.ц.=Чз+Чд.з. | Тривалість перетворення придбаних матеріальних ресурсів на грошові кошти | Зменшення | ||
2.12 | Період фінансового циклу (днів) | Чфц | Чфн=Ч о.ц-Чк.з | Період обороту коштів | Зменшення, але відємне значення показника свідчить вже про нестачу коштів | ||
2.13 | Коефіцієнт оборотності власного капіталу (оборотність) | Кв.к. | ЧВ | Ф.№2, р.035 | Скільки чистої виручки від реалізації продукції припадає на одиницю власного капіталу | Збільшення | |
Власний капітал | Ф.№1, р.380+р.430+р.630 | ||||||
3. Показники рентабельності | |||||||
3.1 | Рентабельність активів за прибутком від звичайної діяльності | Р зв | Прибуток від звичайної діяльності | Ф.№2, р.190 | Скільки прибутку від звичайної діяльності припадає на одиницю коштів, інвестованих в активи | Збільшення | |
Активи | Ф.№1, р.280 | ||||||
3.2 | Рентабельність капіталу (активів) за чистим прибутком | Р а | Чистий прибуток | Ф.№2, р.220 | Скільки припадає чистого прибутку на одиницю інвестованих в активи коштів | Збільшення | |
Активи | Ф.№1, р.280 | ||||||
3.3 | Рентабельність власного капіталу | Рв.к. | Чистий прибуток | Ф.№2, р.220 | Скільки припадає чистого прибутку на одиницю власного капіталу | Збільшення: добуток трьох показників – 2.1; 3.7 і 4.8 | |
Власний капітал | Ф.№1, р.380 | ||||||
3.4 | Рентабельність виробничих фондів | Р в.ф. | Чистий прибуток | Ф.№2, р.220 | Скільки припадає чистого прибутку на одиницю вартості виробничих фондів | Збільшення | |
Виробничі фонди | Ф.№1, р.030+р.100+р.120 | ||||||
3.5 | Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від реалізації | Р п.р. | Прибуток від реалізації | Ф.№2, р.050–р.070–р.080 | Скільки припадає прибутку від реалізації на одиницю виручки | Збільшення | |
Виручка | Ф.№2, р.035 | ||||||
3.6 | Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від операційної діяльності | Р п.од. | Прибуток від операційної діяльності | Ф.№2, р.100 | Скільки припадає прибутку від операційної діяльності на одиницю виручки | Збільшення | |
Виручка | Ф.№2, р.035 | ||||||
3.7 | Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком | Р чп | Чистий прибуток | Ф.№2, р.220 | Скільки припадає чистого прибутку на одиницю виручки | Збільшення | |
Виручка | Ф.№2, р.035 | ||||||
3.8 | Коефіцієнт реінвестування | Кр | Реінвестований прибуток | Ф.№1, збільшення по р.340+р.350 | Скільки чистого прибутку капіталізовано | Збільшення в межах, що не суперечить бажанню акціонерів отримувати підвищені дивіденди | |
Чистий прибуток | Ф.№2, р.220 | ||||||
3.9 | Коефіцієнт стійкості економічного зростання | К с.е.з | Реінвестований прибуток | Ф.№1, збільшення по р.340+р.350 | Скільки припадає сплачених відсотків за кредити і позики на одиницю прибутку | Зменшення свідчить про ефективність використання позик | |
Власний капітал | Ф.№3, р.010 | ||||||
3.10 | Співвідношення сплачених відсотків і прибутку | К %/п | Витрати на оплату відсотків | Ф.№3, р.060 | Скільки чистої виручки від реалізації продукції припадає на одиницю власного капіталу | Збільшення | |
Прибуток від звичайної діяльності | Ф.№1, р.380+р.430+р.630 | ||||||
3.11 | Період окупності капіталу | Т к | Активи | Ф.№1, р.280 | За який період кошти, що інвестовані в активи будуть компенсовані чистим прибутком | Зменшення | |
Чистий прибуток | Ф.№2, р.220 | ||||||
3.12 | Період окупності власного капіталу | Т в.к. | Власний капітал | Ф.№1, р.380 | За який період власний капітал буде компенсований чистим прибутком | Зменшення | |
Чистий прибуток | Ф.№2, р.220 | ||||||
4. Показники фінансової стійкості | |||||||
4.1 | Власні обігові кошти (робочий, функціонуючий капітал) | Рк | (Власний капітал + Довгострокові зобов’язання – поза оборотні активи)або (Оборотні активи – Короткострокові зобов’язання) | Ф.№1, р.380+р.430+р.480–р.080 або Ф.№1, р.260+р.270–р.620–р.630 | Оборотні активи,, які фінансуються за рахунок власного капіталу і довгострокових зобов’язань. Наявність Рк означає не тільки здатність платити, а й можливість розширити діяльність | Збільшення | |
4.2 | Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами | К з.в.к | Власні обігові кошти | Ф.№1, р.380+р.430–р.080 | Абсолютна можливість перетворення активів у ліквідні кошти | Збільшення: мінімальне значення 0,1. зменшення показника призводить до визнання структури незадовільною, а підприємство – неплатоспроможним. Зростання коефіцієнта свідчить про задовільний фінансовий стан підприємства. | |
Оборотні активи | Ф.№1, р.260+р.270 | ||||||
4.3 | Маневреність робочого капіталу | М р.к. | Запаси | Ф.№1, р.100+р.120+р.130+р.140 | Частка запасів з них, виробничих активів у власних обігових коштах; обмежує свободу маневру власними коштами | Зменшення; збільшення запасів призводить до уповільнення оборотності обігових коштів в умовах інфляції – до залучення дорогих кредитів, що зменшує платоспроможність підприємства | |
Робочий капітал | Ф.№1, р.260+р.270–р.620–р.630 | ||||||
4.4 | Маневреність власних обігових коштів | М в.о.к | Кошти | Ф.№1, р.230+р.240 | Частка абсолютно ліквідних активів у власних обігових коштах; забезпечує свободу фінансового маневру | Збільшення | |
Власні обігові кошти | Ф.№1, р.380+р.430–р.080 | ||||||
4.5 | Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів | К зап | Власні обігові кошти | Ф.№1, р.380+р.430–р.080 | Наскільки запаси, що мають найменшу ліквідність у складі оборотних активів, забезпечені довгостроковими стабільними джерелами фінансування | Збільшення | |
Запаси | Ф.№1, р.100+р.120+р.130+р.140 | ||||||
4.6 | Коефіцієнт покриття запасів | К в.з. | „Нормальні” джерела покриття запасів | Ф.№1, р.380+р.430+р.480–р.080+р.500+р.520+р.530+р.540 | Скільки на одиницю коштів, що вкладені в запаси, припадає у сукупності власних коштів, довго- та короткотермінових зобов’язань | Збільшення | |
Запаси | Ф.№1, р.100+р.120+р.130+р.140 | ||||||
4.7 | Коефіцієнт фінансової незалежності | К авт | Власний капітал | Ф.№1, р.380+р.430+р.630 | Характеризує можливість підприємства виконати зовнішні зобов’язання за рахунок власних активів; його незалежність від позикових джерел | Збільшення має бути Кавт ≥ 0,5 | |
Пасиви | Ф.№1, р.640 | ||||||
4.8 | Коефіцієнт фінансової залежності | К ф.з | Пасиви | Ф.№1, р.640 | Скільки одиниць сукупних джерел припадає на одиницю власного капіталу | Зменшення. Показник обернений до Кавт. Нормативне значення К фз = 2 | |
Власний капітал | Ф.№1, р.380+р.430+р.630 | ||||||
4.9 | Коефіцієнт маневреності власного капіталу | Км | Власні обігові кошти | Ф.№1, р.380+р.430+р.630–р.080 | Частка власних обігових коштів у власному капіталі | Збільшення; Км > 0,1 | |
Власний капітал | Ф.№1, р.380+р.430+р.630 | ||||||
4.10 | Коефіцієнт концентрації позикового капіталу | К п.к. | Позиковий капітал | Ф.№1, р.480+р.620 | Скільки припадає позикового капіталу на одиницю сукупних джерел | Зменшення; до показника Кавт; критичне значення Кпк ≤ 0,5 | |
Пасиви | Ф.№1, р.640 | ||||||
4.11 | Коефіцієнт фінансової стабільності (коефіцієнт фінансування) | К ф.с. | Власні кошти | Ф.№1, р.380+р.430+р.630 | Забезпеченість заборгованості власними коштами; перевищення власних коштів над позиковими свідчить про фінансову стійкість | Нормативне значення Кф.с. > 1 | |
Позикові кошти | Ф.№1, р.480+р.620 | ||||||
4.12 | Показник фінансового левериджу | Фл | Довгострокові зобов’язання | Ф.№1, р.480 | Характеризує залежність підприємства від довгострокових зобов’язань. Збільшення Фл свідчить про підвищення фінансової стабільності. | Зменшення має бути Фл ≤ 0,25 | |
Власні кошти | Ф.№1, р.380+р.430+р.630 | ||||||
4.13 | Коефіцієнт фінансової стійкості | К ф.с. | Власний капітал + Довгострокові зобов’язання | Ф.№1, р.380+р.430+р.630+ р.480 | Частка стабільних джерел фінансування у їх загальному обсязі | Кф.с. = 0,85–0,90 | |
Пасиви | Ф.№1, р.640 | ||||||
5. Показники ліквідності (платоспроможності) | |||||||
5.1 | Коефіцієнт поточної ліквідності (коефіцієнт покриття) | К л.п | Поточні активи | Ф.№1, р.260 | Характеризує достатність обігових коштів для погашення боргів протягом року | Збільшення; критичне значення К л.п=1; при К л.п. < 1 підприємство має неліквідний баланс. Якщо к л.п.= 1–0,5, підприємство своєчасно ліквідує борги | |
Поточні пасиви | Ф.№1, р.620 | ||||||
5.2 | Коефіцієнт швидкої ліквідності | К л.ш. | Поточні активи–Запаси | Ф.№1, р.260 – (р.100+р.110+р.120+ р.130+р.140) | Скільки одиниць найбільш ліквідних активів припадає на одиницю термінових боргів | Збільшення має бути К л.ш. ≥ 1 У міжнародній практиці К л.ш. = 0,7–0,8 | |
Поточні пасиви | Ф.№1, р.620 | ||||||
5.3 | Коефіцієнт абсолютної ліквідності | К л.а. | Кошти | Ф.№1, р.230+р.240 | Характеризує готовність підприємства негайно ліквідувати короткострокову заборгованість | Збільшення має бути К л.а. = 0,2–0,35 | |
Поточні пасиви | Ф.№1, р620 | ||||||
5.4 | Співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості | К д/к | Дебіторська заборгованість | Ф.№1, р.160+р.170+р.180+ р.190+р.200+р.210 | Здатність розрахуватися з кредиторами за рахунок дебіторів протягом одного року | Рекомендоване значення Кд/к=1,0 | |
Кредиторська заборгованість | Ф.№1, р.520+р.530+р.540 | ||||||
|
|
* Тут і далі в жодному разі не ставляться під сумнів теоретичні й практичні результати досліджень як такі. Мова йде лише про термінологію.