Экономическая модель и рыночная оценка собственного капитала банка

Бухгалтерская модель

Бухгалтерская и экономическая модели УАП

УАП выделяется два подхода:

1) бухгалтерский, ориентированный на чистый доход;

2) экономический, выделяющий рыночную ценность собственного капитала банка.

В основе разделения этих подходов лежит фактор времени. Поэтому бухгалтерская модель рассматривается как основа тактики банка и сосредоточивается на краткосрочном периоде (менее 1), а экономическая модель как стратегия банка — на долгосрочном (более года).

Цель УАП — свести к минимуму как кратко-, так и долгосрочные последствия процентного риска.

ЧПД (Процентные доходы - Процентные издержки) это основа банковской выручки. Решающей переменной УАП в данном случае является чистый процентный доход или его относительная величина в форме чистой процентной маржи (ЧПМ = ЧПД/Доходные активы). В этом контексте целью УАП является максимизация ЧПД при данном уровне риска или, наоборот, минимизация риска при заданном уровне ЧПД. Отношения между изменениями ставки процента ()и изменениями ЧПД (ЧПД) можно выразить следующей формулой:

где гэп — разница между активами и пассивами, чувствительными к изменению процентной ставки, за определенный срок (например, за 90 дней).

При рассмотрении данного уравнения важно различать ожидаемые и неожиданные изменения ставок процента, которые вызывают ожидаемые и неожиданные изменения ЧПД.

Бухгалтерская модель УАП обращена на чувствительность объявленной прибыли к неожиданным изменениям ЧПД. Плохое управление процентным риском проявляется прежде всего в снижении объявленной прибыли и ведет в результате к проблемам с ликвидностью и платежеспособностью.

Важной частью экономической модели процентного риска является чувствительность рыночной оценки банковских активов и пассивов. Основным элементом экономической модели процентного риска является определение рыночной цены собственного капитала банка.

Рыночная оценка учтенного собственного капитала — это просто разница между рыночное ценой учтенных активов и пассивов. Рыночная оценка неучтенного собственного капитала — это разница между рыночной ценой неучтенных активов и пассивов. Неучтенные активы и пассивы банка возникают во вне балансовой деятельности, такой как кредитные линии, обязательства по предоставлению кредитов, фьючерсы, опционы и свопы. По этим видам деятельности необходимо проводить стоимостную оценку.

С точки зрения УАП, экономическая модель позволяет оценить чувствительность рыночной оценки собственного капитала банка к изменениям процентных ставок по всему спектру долговых обязательств с разными сроками погашения.