Государственное регулирование и саморегулирование рынка ценных бумаг

Закон «О рынке ценных бумаг» предусматривает следующие меры государственного регулирования рынка ценных бумаг:

• установление обязательных требований к деятельности эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов;

• регистрация выпусков эмиссионных ценных бумаг и проспектов эмиссии, контроль за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них;

• лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг;

• создание системы защиты прав владельцев и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг;

• запрещение и пресечение предпринимательской деятельности, осуществляемой на рынке ценных бумаг без соответствующей лицензии;

• установление представительными органами государственной власти и органами местного самоуправления предельного объема эмиссии ценных бумаг, эмитируемых органами власти соответствующего уровня.

Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг лицензируется тремя видами лицензий: лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг, лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра, лицензией фондовой биржи.*

Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг. Федеральным органом исполнительной власти по проведению государственной политики в области рынка ценных бумаг, контролю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг и по определению стандартов эмиссии ценных бумаг является Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ). Она имеет свои территориальные органы. Ее основные функции и полномочия определены Законом «О рынке ценных бумаг».

Федеральная комиссия:

• осуществляет разработку основных направлений развития рынка ценных бумаг и координацию деятельности федеральных органов исполнительной власти по вопросам регулирования рынка ценных бумаг;

• утверждает стандарты эмиссии пенных бумаг, проспектов эмиссии ценных бумаг эмитентов, в том числе иностранных, осуществляющих эмиссию ценных бумаг на территории Российской Федерации, и порядок регистрации эмиссии и проспектов эмиссии ценных бумаг;

• разрабатывает и утверждает единые требования к правилам осуществления профессиональной деятельности с ценными бумагами;

• устанавливает обязательные требования к операциям с ценными бумагами, нормы допуска ценных бумаг к их публичному размещению, обращению, котированию и листингу, расчетно-депозитарной деятельности. Правила ведения учета и составления отчетности эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг устанавливаются Федеральной комиссией совместно с Министерством финансов Российской Федерации;

Постановлением ФКЦБ РФ от 23 ноября 1998 г. № 50 утверждено Положение о лицензировании различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации. Приказом ЦБ РФ от 23 октября 1997 г. № 02-462 утверждены Положение об особенностях лицензирования профессиональной деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг Российской Федерации и Указания о порядке лицензирования профессиональной деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг Российской Федерации.

• устанавливает обязательные требования к порядку ведения реестра;

• устанавливает порядок и осуществляет лицензирование различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также приостанавливает или аннулирует указанные лицензии в случае нарушения требований законодательства Российской Федерации о ценных бумагах;

• выдает генеральные лицензии на осуществление деятельности по лицензированию деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также приостанавливает или аннулирует указанные лицензии. Аннулирование генеральной лицензии, выданной уполномоченному органу, не влечет аннулирования лицензий, выданных им профессиональным участникам рынка ценных бумаг;

• устанавливает порядок, осуществляет лицензирование и ведет реестр саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг и аннулирует указанные лицензии при нарушении требований законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, а также стандартов и требований, утвержденных Федеральной комиссией;

• выполняет другие функции, установленнные законом.

Регулирование операций с валютными фондовыми ценностями производится Федеральной комиссией по согласованию с Центральным банком Российской Федерации.

Постановления Федеральной комиссии по вопросам, отнесенным к ее компетенции, обязательны для исполнения федеральными министерствами и иными федеральными органами исполнительной власти, органами исполнительной власти субъектов Российской Федерации и органами местного самоуправления, а также профессиональными участниками рынка ценных бумаг и саморегулируемыми организациями.

При Федеральной комиссии действует экспертный совет, образованный из профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Все постановления ФКЦБ предварительно рассматриваются этим советом. Принятие Федеральной комиссией постановлений без предварительного рассмотрения экспертным советом не допускается.

Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг (СРО). Это — добровольные объединения профессиональных участников рынка ценных бумаг (некоммерческие организации), действующие в соответствии с Законом «О рынке ценных бумаг» и Законом «О защите прав и интересов инвесторов». СРО учреждаются профессиональными участниками рынка ценных бумаг на основании разрешения Федеральной комиссии (для учреждения организации требуется не менее 10 участников).

Саморегулируемая организация вправе:

• получать информацию по результатам проверок деятельности своих членов;

• разрабатывать в соответствии с законом правила и стандарты осуществления профессиональной деятельности и операций с ценными бумагами своими членами;

• контролировать соблюдение своими членами принятых саморегулируемой организацией правил и стандартов осуществления профессиональной деятельности и операций с ценными бумагами;

• в соответствии с квалификационными требованиями Федеральной комиссии разрабатывать учебные программы и планы, проводить подготовку должностных лиц и персонала организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, определять квалификацию указанных лиц и выдавать им квалификационные аттестаты.

Саморегулируемые организации осуществляют контроль за исполнением своими членами законодательства о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.

Инвесторы могут подать жалобу (заявление) в саморегулируемую организацию на действия ее членов. СРО по итогам рассмотрения жалобы (заявления) инвестора вправе:

• применить к нарушителю санкции, установленные правилами и стандартами деятельности этой организации;

• рекомендовать своему участнику возместить инвестору причиненный ущерб во внесудебном порядке;

• исключить профессионального участника из числа своих участников и обратиться в Федеральную комиссию с заявлением о принятии мер по приостановлению действия лицензии указанного профессионального участника на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

• направить материалы по жалобе и заявлению в правоохранительные и иные федеральные органы исполнительной власти в соответствии с их компетенцией для рассмотрения.