Оценка интенсивности денежного потока в текущей,
Анализ и управление денежным потоком особенно важны для предприятия с точки зрения необходимости:
− управления оборотным капиталом (оценка краткосрочных потребностей в наличных средствах и управлении запасами);
− планирования временных параметров капитальных затрат;
− управления капитальными потребностями (финансирование за счет собственных средств и кредитов банка);
− управления затратами и их оптимизации с точки зрения более рационального распределения ресурсов предприятия в процессе производства.
Анализ притоков и оттоков денежных средств проводится по каждому из направлений деятельности предприятия – текущей, инвестиционной и финансовой. В ходе анализа следует рассмотреть структуру (процентное соотношение) поступления денежных средств за период. В результате структурного анализа выясняется, какой вид деятельности вызвал преобладающие поступления денежных средств и для какого вида деятельности в основном расходовались денежные средства.
|
|
Поступление денежных средств от текущей деятельности выражается в величинах выручки от реализации товаров, продукции, услуг и авансов, полученных от покупателей. Поскольку основная деятельность компании является главным источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств. Расход денежных средств от текущей деятельности складывается из оплаты товаров, работ и услуг, оплаты труда, отчислений на социальные нужды, подотчетных сумм, выданных на нужды текущей деятельности, оплаты начисленных налогов и авансовых платежей в бюджет, авансов поставщикам.
Денежный поток, создаваемый основной деятельностью компании, «перетекает» в сферу инвестиционной деятельности, где может использоваться для модернизации производства или других инвестиций, приносящих доход компании. Но этот же поток может «перетечь» и в сферу финансовой деятельности, где будет использован, например, для погашения кредитов.
Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении компании для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.
Для того чтобы эффективно управлять потоком денежных средств, необходимо знать, какова его величина за тот или иной период времени, каковы его основные элементы и какие виды деятельности предприятия их формируют. Полученные выводы часто можно подтвердить или опровергнуть путем сравнительного анализа с использованием денежного потока за ряд периодов.
Сумма денежных потоков по рассмотренным выше трем направлениям деятельности предприятия образует чистый денежный поток. Величину чистого денежного потока можно рассматривать как потенциальный объем денежных средств, которым должно располагать предприятие по результатам своей деятельности.
|
|
Данные табл. 4.3 показывают, что в отчетном по сравнению с предыдущим годом у предприятия увеличился приток денежных средств. Как в прошлом, так и в отчетном году приток денежных средств предприятие получает только от текущей деятельности, который позволяет финансировать инвестиционную и финансовую деятельность. Совокупный приток денежных средств по всем видам деятельности за отчетный год составил 122 367 тыс. руб. Чистый приток денежных средств в отчетном году составил 3411 тыс. руб. В связи с этим остаток на конец года увеличился и составил 4636 тыс. руб.
Использование прямого метода анализа движения денежных средств позволяет:
· показать основные источники притока и направления оттока денежных средств;
· делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам;
· установить взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период.
Таблица 4.3
Анализ движения денежных средств прямым методом
Показатели | За предыдущий период, тыс. руб. | За отчетный период, тыс. руб. | Изменение (+,-) | |
в тыс. руб. | в% | |||
А | ||||
1. Остаток денежных средств на начало отчетного года | ПО | + 1115 | 1013,64 | |
2. Движение денежных средств от текущей деятельности: | ||||
а) поступило | +57131 | +95,56 | ||
б) направлено | +54111 | +97,24 | ||
в) чистые денежные средства от текущей деятельности | +3020 | +72,88 | ||
3. Движение денежных средств по инвестиционной деятельности: | ||||
а) поступило | - | +5281 | - | |
б) направлено | +7505 | +490,84 | ||
в) чистые денежные средства от инвестиционной деятельности | -1529 | -3753 | -2224 | -145,45 |
4. Движение денежных средств по финансовой деятельности: | ||||
а) поступило | - | +167 | - | |
б) направлено | -1333 | -88,87 | ||
в) чистые денежные средства от финансовой деятельности | -1500 | - | +1500 | - |
5. Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов | +2296 | +205,92 | ||
6. Остаток денежных средств на конец отчетного периода | +3411 | +278,45 |
Косвенный метод анализа потока денежных средств раскрывает взаимосвязь полученной предприятием за отчетный период чистой прибыли и изменения остатка денежных средств.
Данный метод основан на анализе движения денежных средств по направлениям деятельности, он показывает, как овеществлена прибыль компании или инвестированы наличные деньги.
Косвенный метод базируется на отличии величины потока денежных средств от размера чистой прибыли. При расчете необходимо скорректировать чистую прибыль от основной деятельности на величину изменений, не учтенных в ней.
Все методы расчета величины денежного потока используются как для целей оперативного управления, так и для выявления тенденций развития компании. В оперативном управлении прямой метод может быть использован для контроля за процессом формирования прибыли и выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам. Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязь полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств компании.
Контрольные вопросы:
1. По какому принципу составляется отчёт о движении денежных средств прямым и косвенным методами?
2. Почему нельзя ориентироваться только на отчёт о прибылях и убытках при прогнозировании будущих поступлений денежных средств?
|
|
3.Какие проблемы могут возникнуть при составлении прогноза денежных средств?
4. Как влияют отчисления в резервный фонд на общую величину капитала организации?
5. Что является информационной базой для составления Формы № 4?
ТЕМА 5. Анализ прочей информации, содержащейся в финн. отчетности.
5.1. Форма № 3, «Отчет об изменениях капитала».
5.2. Форма № 4, «Отчет о движении денежных средств».
5.3. Форма № 5, «Приложение к бухгалтерскому балансу».