Рентабельность производственного капитала

Рентабельность продаж

Рентабельность основной деятельности

Анализ показателей рентабельности

В практике анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия применяют следующие группы показателей рента­бельности: рентабельность продукции (основной деятельности); рентабельность продаж; рентабельность основного капитала, в т.ч. рентабельность производства или основных средств; рента­бельность собственного (заемного) капитала и некоторые другие.

Рентабельность основной деятельности (продукции, затрат) опреде­ляют как отношение прибыли от реализации к полной ее себе­стоимости:

(12)

При этом в хозяйственной практике определяют рентабель­ность как реализованной, так и товарной продукции с детализа­цией по видам продукции (в этом случае в числителе прибыль от реализации заменяется показателем - прибыль от выпуска товар­ной продукции).

Влияние факторов (объема и структуры, себестоимости и среднереализационных цен реализованной продукции) на изме­нение рентабельности основной деятельности измеряется мето­дом цепных подстановок при помощи многофакторной модели следующего вида:

(13)

В отдельных случаях рекомендуется анализировать рента­бельность каждого вида продукции, определяемую отношением прибыли от реализации конкретного вида продукции к полной себестоимости этого же вида продукции.

Данный показатель рентабельности характеризует эффек­тивность предпринимательской деятельности и рассчитывается по формуле:

, (14)

где: В - выручка от реализации продукции. Рентабельность продаж рассчитывается как по предприятию в целом, так и по отдельным видам продукции.

Это довольно объемный показатель рентабельности и может рассчитываться как на базе балансовой прибыли, так и на базе чистой прибыли. Последний - более объективно отражает эффективность использования капитала предприятия.

Кроме того, существенное значение имеет знаменатель: если в знаменатель дроби включается итог среднего баланса - нетто, то анализируется показатель рентабельности всего капитала;

если основной - то рентабельность основного капитала;

если оборотный - то рентабельность оборотного капитала

и т.д.

Рассчитанные таким образом показатели рентабельности сравниваются в динамике; оценивается выполнение плана по их уровню; осуществляется сравнение с предприятиями-конкурентами.

Важное место среди показателей рентабельности занимает показатель рентабельности производственного капитала, исчисляемый как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных средств и материальных оборотных средств. Данный вид анализа рентабельности выполняется на основании факторной модели, предложенной Бакановым М.И. и Шереметом А.Д.

, (15)

где П_б – балансовая (валовая) прибыль, тыс.руб.;

Ф_ос – среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.;

Ф_обм – среднегодовая стоимость материальных оборотных средств (запасов), тыс. руб.;

Q_р – выручка от реализации продукции за вычетом акцизов и налога на добавленную стоимость, тыс.руб.

В этом виде формула устанавливает связь с факторами: величиной балансовой (валовой) прибыли на 1 рубль реализованной продукции П_б/Q_р; фондоемкостью Ф_ос/Q_р или фондоотдачей Q_р/ Ф_ос, характеризующими использование основных средств; коэффициентом закрепления материальных оборотных средств Ф_обм/Q_р или коэффициентом оборачиваемости материальных оборотных средств Q_р/Ф_обм.

В целях упрощения проведения анализа и измерения влияния каждого фактора на изменение рентабельности производственного капитала рекомендуется составлять таблицу 7.

Таблица 7

Исходные данные для анализа рентабельности

производственного капитала

№ п/п	Показатели	Условное обозначение	План	Факт	Отклонение (+,-)
	Балансовая (чистая) прибыль, тыс. руб.	Пб
	Выручка от реализаций продукции, тыс. руб.	Qр
	Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	Фос
	Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств (запасов), тыс. руб.	Фобм
	Рентабельность продаж (стр. 1; стр. 2)	Пб/Qр
	Фондоотдача основных средств (стр. 2; стр. 3)	Qр/Фос
	Фондоемкость (стр. 3; стр. 2)	Фос/Qр
	Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	Qр/Фобм
	Коэффициент закрепления (стр. 4; стр. 2)	Фобм/Qр
	Рентабельность производства [стр. 1:(стр. 3 + стр. 4)]	Пб/(Фос+Фобм)

Затем, используя метод цепных подстановок, оценивается влияние на результирующий показатель (рентабельность производства) приращение доли прибыли в рубле реализованной продукции; уменьшение фондоемкости (увеличение фондоотдачи); ускорение (замедление) оборачиваемости материальных оборотных средств.