Менеджмент инвестиционных проектов.
Лектор: Кузнецов Борис Тимофеевич
Семинарист: Александр Анатольевич Гретченко
Лекция. 30.01.2012
Инвестиции – это долгосрочные вложения капитала с целью получения дохода.
Инвестиционный поток – это управление инвестициями в конкретной отрасли экономики, в развитии компании или предприятия.
- совокупность методов, принципов управления инвестиционным процессом, управление движением инвестиционных ресурсов в целях получения прибыли в будущем при минимизации затрат и издержек.
Функция. Управленческая. На этой стадии осуществляется разработка инвестиционной стратегии и политики.
Функция: Организационная. На этом этапе осуществляется обеспечение потребности проекта в финансовых средствах, организация взаимоотношений между инвесторами и определение формы преувеличения средств.
Функция. Координирующая.
Инвестиционный проект – деятельность предполагающая осуществление комплекса каких-либо мероприятий, обеспечивающих достижение определенных целей.
|
|
- система включающая определенный набор организационно правовых и расчетно-финансовых документов необходимых для осуществления каких либо действий или описывающие эти действия.
Классификация:
1. По отношению к друг другу
· Независимые
· Взаимодополняющие
· Взаимоисключающие
2. По сроку реализации
· Краткосрочные (менее 3 лет)
· Среднесрочные (3-5 лет)
· Долгосрочные (более 5 лет)
3. По масштабу
· Малые
· Средние
· Крупные
· Мегапроекты
4. По основной направленности
· Экономические – получение прибыли
· Социальные – направлены на удовлетворение социальных потребностей
· Экологические
Лекция. 06.02.2012
В рыночной экономике деньги являются основой.
Инвестиции – это вложения капитала с целью его увеличения в будущем. При этом увеличение капитала должно компенсировать инвестору отказ от потребления средств в настоящее время, риск и перекрывать инфляционные потери.
Инвестиции реальные и финансовые
Реальные инвестиции – это вложения средств в материальные активы, представляющие собой средства, воплощенные в производстве, зданиях и сооружениях, машинах, комплектующих изделиях, готовой продукции, а также нематериальные активы, т.е. лицензии, патенты, товарные знаки и т.д.
Финансовые инвестиции – это средства, вложенные в различные финансовые активы или инструменты. Например: в акции, облигации, депозиты и т.д.
Инвестиционный процесс
Включает в себя 3 фазы:
1. Фаза планирования (прединвестиционная фаза) включает анализ инвестиционных возможностей, разработку предварительного и окончательного технико-экономического обоснования или бизнес-плана и составление доклада об инвестиционных возможностях. Основной документ не только этой фазы, но и всего проекта – бизнес-план.
|
|
2. Фаза реализации (инвестиционная фаза) посвящена созданию инвестиционного объекта. Например: создание супермаркета.
3. Эксплуатационная фаза предназначена для производства товаров, услуг и получения прибыли. На этой фазе могут вводиться изменения в проект, дополнения.
Основы управления инвестиционными проектами
Управление проектом – это процесс, при котором определяется, задаются или согласуются цели, достижение которых происходит посредством вовлечения рабочей силы и других производственных факторов.
В качестве функций управления выступают
1. Инвестиционное планирование. Основная деятельность направлена на создание бизнес-плана.
2. Инвестиционный контроль – это систематически протекающий процесс обработки информации, предназначенный для проверки соответствия плановых и реальных величин, полученных в результате завершения тех или иных этапов реализации, анализа выявленных отклонений и выявление результатов управленческих воздействий на объект.
3. Мотивация – это причины, по которым работники выполняют свои обязанности, свою работу.
4. Инвестиционный контроллинг – это координация общей системы управления по обеспечению целенаправленного руководства. Контроллинг формирует и надзирает за системами планирования, контроля, мотивации. Иногда под контроллингом понимают всю систему управления
5. Принятие решения. Решение – это выбор, который может сделать руководитель для достижения поставленных целей. Для принятия решения создается модель и анализируется, создаются альтернативы и на основе анализа принимаются решения.
Модель представляет собой упрощенное представление действительности.
Модели бывают физические, математически и описательные. В экономике используются математические и описательные модели.
Методы анализа инвестиций
Принцип неравноценности денег во времени
Рубль, полученный сегодня стоит больше рубля, который будет получен в будущем.
Если в настоящее время 1 рубль можно инвестировать под заданный процент на заданный период, то через этот период инвестор получит 1 рубль + процентные деньги или процент.
Проценты – это абсолютная величина дохода от предоставлений денег в долг в другой его форме.
Наращенная сумма ссуды – это первоначальная сумма + начисленные к концу срока ссуды, проценты.
S=P+I(0) (1)
S – наращенная сумма ссуды
P – первоначальная сумма ссуды
I(0) – начисленные к концу срока ссуды, проценты.
Процентная ставка наращения – это отношение процентов за год к сумме долга.
L=I(руб)/P(год*руб)=L(1/год)
Процентная ставка является также измерителем степени доходности любой финансовой операции. В этом случае эта ставка называется доходность.
Пример:
Инвестируется 1000 руб. Через год инвестор получит 1100 руб. Найти процент и доходность финансовой операции.
Проценты=100 рублей.
Ставка=1/10.
Годовые=10%.
Простая процентная ставка наращения
-это ставка, при которой база начисления всегда остается постоянной.
Проценты (I(0)) за весь срок ссуды вычисляются по формуле:
I(0)=P*n*I (2)
n- срок ссуды в годах
i - простая процентная ставка наращения
Если (2) подставить в (1), то получим формулу простых процентов
S=P(1+n*i)
Пример:
Инвестируется 1000 рублей под простую процентную ставку годовых. Найти наращенную сумму годовых
S – наращенная сумма
Проценты - 100 рублей
Правило:
Простая процентная ставка наращения используется, как правило, при сроках менее года.
n=t/k
t - срок в днях
k - временная база или число дней в году
|
|
Используются 2 типа временных баз
k=360 (обыкновенные проценты)
k=365(366) (точные проценты)