Анализ платежеспособности и ликвидности

Одним из наиболее важных аспектов анализа финансового положения организации по данным бухгалтерского баланса является оценка ее ликвидности и платежеспособности.

Ликвидность коммерческой организации является более узким по

сравнению с ее платежеспособностью понятием и представляет собой

способность коммерческой организации выполнять краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиденные расходы.

Наряду с понятием ликвидности коммерческой организации существует понятие ликвидности ее бухгалтерского баланса. По отношению к бухгалтерскому балансу ликвидность − это скорость реализации активов коммерческой организации с целью превращения их в денежные средства, для покрытия краткосрочных обязательств. Платежными средствами для покрытия краткосрочных обязательств считаются оборотные активы, и для обеспечения ликвидности возникает необходимость в течение короткого времени превратить оборотные активы в денежные средства.

Для оценки ликвидности коммерческой организации и ее бухгалтерского баланса используются абсолютные и относительные показатели.

Анализ ликвидности с помощью абсолютных показателей заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности; с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков и определения платежного излишка (+) или недостатка (-).

Порядок группировки активов и пассивов:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) (стр.1240+стр.1250);

А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность,  платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев (стр.1230);

А3 – медленно реализуемые активы – статьи II раздела актива баланса, включающие запасы, НДС и прочие оборотные актива (стр.1210+стр.1220+стр.1260);

А4 – труднореализуемые активы –   итог раздела I актива баланса – внеоборотные активы (стр.1100)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность (стр.1520);

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные пассивы (стр.1510+стр.1550);

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей (стр.1400+стр.1530+стр.1540);

П4 – постоянные пассивы – итог раздела III баланса (стр.1300).

   Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4

Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют противоположные  

знаки, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Таблица 8  – Абсолютные показатели ликвидности баланса, тыс. руб.

По данным таблицы сделать выводы о степени ликвидности баланса на начало и конец года и изменениях платежного недостатка или излишка.

Далее необходимо привести расчет и анализ коэффициентов ликвидности и

платежеспособности используя следующую таблицу.

Таблица 9 – Финансовые коэффициенты платежеспособности организации

Наименование показателя		Что характеризует	Способ расчета	Интерпретация показателя
1		2	3	4
1. Коэффициент абсолютной ликвидности		Какую часть текущей краткосрочной задолженности предприятие может погасить немедленно за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений		≥ 0,2– 0,5 (зависит от отраслевой принадлежности) Для торговых – 0,05-0,2 для промышленных – 0,3–0,4
2. Коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент «критической оценки»		Отражает прогнозируе-мые платежные возмож-ности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами		≥ 0,7– 0,8 желательно ≈ 1 Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами
3. Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия		Характеризует ожидае-мую платежеспособность на период, равный средней продолжитель-ности одного оборота всех оборотных средств, т.е. достаточность всех оборотных средств для покрытия своих кратко-срочных обязательств		Необходимое значение 1,5 Оптимальное ≈ 2,0–3,5
4. Коэффициент маневренности функционирую-щего капитала		Показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и дебиторской задолженности	где ОА – оборотные активы ТО – текущие обязательства	Уменьшение показателя в динамике –положительный факт.
5. Коэффициент общей платеже-способности	Характеризует способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами		Коп=	Основным фактором, определяющим общую платеже-способность, является наличие реального собственного капитала. Нормальное значение Коп ≥1
6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности			Нормативное значение не менее 0,1 (чем больше, тем лучше)
7. Доля оборотных средств в активах			где Б – валюта баланса	Зависит от отраслевой принадлежности организации

Таблица 10  – Расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Написать выводы об изменении платежеспособности организации за отчетный период, сравните полученные значения коэффициентов с оптимальными значениями.