Факторы, влияющие на совокупный риск | |||||
Показатель | предыдущий год | отчетный год | темп прироста, % | ||
Фактическая процентная ставка, % | 10,705 | 10,223 | (4,50) | ||
Коэффициент постоянных расходов | 0,312 | 0,400 | 28,03 | ||
Коэффициент финансовой зависимости | 0,746 | 0,700 | (6,25) | ||
Рентабельность активов, % | 9,466 | 18,792 | 98,52 | ||
Уровень операционного рычага | 4,297990 | 3,127018 | (27,24) | ||
Уровень финансового рычага | 6,418788 | 1,614831 | (74,84) | ||
Уровень совокупного риска | 27,587888 | 5,049605 | (81,70) | ||
Анализ совокупного запаса надежности |
|
| |||
Показатель | предыдущий год | отчетный год | темп прироста, % | ||
Запас коммерческой надежности, % | 23,27 | 31,98 | 37,45 | ||
Запас финансовой надежности, % | 15,58 | 61,93 | 297,49 | ||
Совокупный запас надежности, % | 3,62 | 19,80 | 446,34 | ||
Вспомогательные расчеты |
| ||||
показатель | значение | ||||
значение УСР для оценки влияния процентной ставки | 22,1786 | ||||
значение УСР для оценки влияния коэффициента постоянных расходов | 26,9496 | ||||
значение УСР для оценки влияния коэффициента финансовой зависимости | 21,3903 | ||||
значение УСР для оценки влияния рентабельности активов | 5,0496 | ||||
Расчет влияния факторов |
|
| |||
Показатель | влияние факторов в пунктах | влияние факторов в процентах | |||
прирост уровня совокупного риска | (22,5383) | (100) | |||
прирост УСР за счет фактической процентной ставки | (5,4093) | (24,0003) | |||
прирост УСР за счет коэффициента постоянных расходов | 4,7710 | 21,1683 | |||
прирост УСР за счет коэффициента финансовой зависимости | (5,5593) | (24,6659) | |||
прирост уровня совокупного риска за счет рентабельности активов | (16,3407) | (72,5021) | |||
итого прирост уровня совокупного риска | (22,538) | (100,000) | |||
Из итогов расчета видно, что в целом УСР снизился на 22,54%. Факторы, повлиявшие на это: снижение УОР, так как рентабельность активов выросла, снижение УФР. В итоге мы видим, что совокупный запас надежности увеличился. УСР > 5%, а СЗН почти равен 20%, следовательно, предприятие имеет нормальный запас надежности. Решение - необходимо продолжать существующую финансовую политику, т.к. запас совокупной надежности не избыточен.
Анализ перспектив развития бизнеса и оценка базовых параметров финансовой политики организации
Разработка финансовых прогнозов
Прогноз показателей прибылей и убытков, баланса и движения денежных средств.
Данный прогноз включает оценку организации на три прогнозных года и включают прогнозный бухгалтерский баланс, отчёт о прибылях и убытках, отчёт о движении денежных средств.
Таблица 41
Рассчитанные прогнозные исходные данные
Рассчитанные прогнозные исходные данные | ||||
Показатель | отчетный год | прогнозный период | ||
1 год | 2 год | 3 год | ||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Рыночная стратегия | ||||
Темп прироста объема производства и реализации продукции (в реальной оценке), % | 18,65 | - | 1,00 | 3,00 |
Операционная стратегия |
| |||
Материалоемкость, руб. /руб. | 0,507 | 0,507 | 0,507 | 0,507 |
Зарплатоемкость (затраты на оплату труда/ выручка), руб. / руб. | 0,188 | 0,188 | 0,188 | 0,188 |
Налогоемкость по платежам в социальные фонды, руб. / руб. | 0,044 | 0,044 | 0,044 | 0,044 |
Ресурсоемкость по прочим затратам (при прогнозе динамики показателя надо учесть, что часть прочих затрат - это постоянные затраты), руб. руб. | 0,1147 | 0,115 | 0,115 | 0,115 |
Средняя норма амортизации (к стоимости внеоборотных активов), % | 2,999 | 2,999 | 2,999 | 2,999 |
Средняя длительность оборота запасов (через выручку), дни | 18 | 18 | 18 | 18 |
Средняя длительность погашения дебиторской задолженности (через выручку), дни | 38 | 38 | 38 | 38 |
Средняя длительность погашения кредиторской задолженности (через выручку), дни | 41 | 41 | 41 | 41 |
Инвестиционная стратегия |
| - | - | - |
Капитальные вложения во внеоборотные активы, в том числе | (375 617) | (375 617) | (375 617) | (375 617) |
в нематериальные активы | (211) | (211) | (211) | (211) |
в основные средства и незавершенное строительство | (38 730) | (38 730) | (38 730) | (38 730) |
в долгосрочные финансовые вложения | (336 676) | (336 676) | (336 676) | (336 676) |
Дивидендная политика |
| - | - | - |
Коэффициент дивидендных выплат, % | - | - | - | - |
Вводимые исходные данные | ||||
Показатель | отчетный год | прогнозный период | ||
1 год | 2 год | 3 год | ||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Темп прироста цен на выпускаемую продукцию, % | 10 | 13 | 12 | 10 |
Среднемесячная заработная плата, тыс. руб. / чел. | 22,41 | 25,8 | 29,6 | 34,1 |
Прочий финансовый результат (не вкл. проценты к уплате), тыс. руб. | (16 857) | (17 000) | (17 000) | (17 000) |
Средняя ставка налогообложения бухгалтерской прибыли | 0,293 | 0, 200 | 0, 200 | 0, 200 |
Отношение НДС по приобретенным ценностям к запасам сырья и материалов, % | 2,77 | 2,77 | 2,77 | 2,77 |
Средняя ставка НДС, % (к выручке (нетто) | 18 | 18 | 18 | 18 |
Процент по долгосрочным источникам, % | 10,22 | 5,00 | 5,00 | 5,00 |
Процент по краткосрочным источникам, % | 10,22 | 5,00 | 5,00 | 5,00 |
Требуемая доходность собственного капитала, % | 33,60 | 33,60 | 33,60 | 33,60 |
Норматив денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, % от оборотных активов | 8 | 8 | 8 | 8 |
На основании этих вводимых исходных данных можно произвести финансовый прогноз на три последующих периода, составив прогнозные отчёты, приведённые в следующих таблицах.
Таблица 42