Анализ показателей рентабельности предприятия

 

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Для расчета показателей по данным на начало и конец года составляется аналитическая таблица 15 «Расчет и динамика показателей рентабельности ООО «Валя».

Рентабельность активов предприятия ρА характеризует прибыль, полученную предприятием с каждого рубля, вложенного в имущество предприятия.

Выводы по таблице:

- рентабельность оборотных активов снизилась на 54%,

- рентабельность собственного капитала снизилась на 31,45%,

- рентабельность продаж снизилась на 6,17%.

- рентабельность затрат снизилась на 7,8%.

 

Таблица 15. Расчет и динамика показателей рентабельности ООО «Валя»

Показатели	Условное обозначение	Источник информации или алгоритм расчета	2007год	2008год	2009год	Изменение (+,-)
						2008год/ 2007год	2009год/ 2008год	2009год/2007год
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции,   работ, услуг за вычетом НДС и акцизов, тыс. руб.	Qр	010	4503426	5017004	5361446	513578	344442	858020
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (включая коммерческие и управленческие расходы), тыс. руб.	СQр	020	3684135	4318685	4684642	634550	365957	1000507
3. Прибыль от продаж, тыс. руб.	ПQр	050	700457	558292	502832	-142165	-55460	-197625
4. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	Пф	140	652380	497758	327741	-154622	-170017	-324639
5. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи, тыс. руб.	Нпр	150	152464	91041	74572	-61423	-16469	-77892
6. Чистая прибыль (убыток) тыс. руб.	Пчист	190	499916	406717	253169	-93199	-153548	-246747
7. Стоимость активов, тыс. руб.	А	399	1642787	2451340	2528035	808553	76695	885248
8. Стоимость оборотных активов, тыс. руб.	Аоб	290	680939	1206446	1299502	525507	93056	618563
9. Собственный капитал, тыс. руб.	Ксоб	490	1144523	1818100	2069716	673577	251616	925193
10. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	Кз.долг	590	-	-	-
11. Показатели рентабельности, %
11.1. Рентабельность активов	rА		30,43	16,59	10,01	-13,84	-6,58	-20,42
11.2. Рентабельность оборотных активов	rАоб		73,42	33,71	19,48	-39,71	-14,23	-53,94
11.3. Рентабельность собственного капитала	rКсоб		43,68	22,37	12,23	-21,31	-10,14	-31,45
11.4. Рентабельность инвестированного капитала	rКз.инв		43,68	22,37	12,23	-21,31	-10,14	-31,45
11.5. Рентабельность продаж	rQр		15,55	11,13	9,38	-4,42	-1,75	-6,17
11.6. Рентабельность затрат (расходов)	rС,Qр		22,24	16,17	14,45	-6,07	-1,72	-7,79

 

 

Факторный анализ по моделям фирмы «Du Pont» и пути повышения эффективности деятельности предприятия

Система финансового анализа Дюпон (The DuPont System of Analysis) в первую очередь исследует способность предприятия эффективно генерировать прибыль, реинвестировать ее, наращивать обороты.

В основу анализа положена жестко детерминированная факторная модель, позволяющая идентифицировать и дать сравнительную характеристику основных моментов, влияющих на изменение того или иного показателя деятельности предприятия. Рентабельность компании зависит от хозяйственной деятельности, ресурсоотдачи и структуры авансированного капитала.

Расщепление ключевых показателей на факторы (множители), их составляющие, позволяет определить и дать сравнительную характеристику основных причин, повлиявших на изменение того или иного показателя. И определить темпы экономического роста компании. В литературе широко известна формула Дюпона — расщепление рентабельности собственного капитала на произведение рентабельности активов и финансового рычага, причем каждый из факторов сам является содержательным финансовым показателем.

Методика основана на том, что при разложении показателей на составные части, становится ясно, что изменение показателя прибыльности собственного капитала зависит от большого количества важнейших показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Значимость выделенных факторов объясняется тем, что они обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности фирмы.

 

Таблица 16. Исходная информация

Показатель	2007год	2008год	2009год	Изменение (+, -)			Темп роста (%)
1.РА (рентабельность активов)	30,43	16,59	10,01	-13,84	-6,58	-20,42	54,52	60,34	32,9
2. Пчист (чистая прибыль), тыс. руб.	499916	406717	253169	-93199	-153548	-246747	81,36	62,25	50,64
3. А (стоимость активов), тыс. руб.	1642787	2451340	2528035	808553	76695	885248	149,22	103,13	153,89
4. Qр (выручка), тыс. руб.	4503426	5017004	5361446	513578	344442	858020	111,4	106,87	119,05

РА1 = (П чист (2008)/Qр (2007)) * (Qр (2007)/А (2007)) =

= 406717:4503426*4503426:1642787=0,2466

∆ РА (П чист) = 0,2466– 30,43 = -30,18

РА11 = (П чист (2008)/Qр (2008)) * (Qр (2008)/А (2007)) =

= 406717:5361446*5361446:1642787=0,2478

∆ РА (Qр) = 0,2466– 0,2478= -0,0012

∆ РА (А) = 16,59– 0,2466= 16,34

ПРОВЕРКА: ∆ РА (П чист) + ∆ РА (Qр) + ∆ РА (А) = ∆ РА = -30,18-0,0012+ 16,34= -13,84

РА1 = (П чист (факт)/Qр (пр)) * (Qр (пр)/А (пр)) =253169: 5017004*5017004:2451340=0,1025; ∆ РА (П чист) = 0,1025– 16,59 = -16,49; РА11 = (П чист (факт)/Qр (факт)) * (Qр (факт)/А (пр)) = 253169:5361446*5361446:2451340=0,10293

∆ РА (Qр) = 0,1025– 0,10293= -0,00043

∆ РА (А) = 10,01– 0,1025= 9,9075

ПРОВЕРКА: ∆ РА (П чист) + ∆ РА (Qр) + ∆ РА (А) = ∆ РА =

= -16,49-0,00043+ 9,9075= -6,58

Таким образом, при увеличении активов на 54% и уменьшении чистой прибыли на 49% снижается рентабельность активов на 6,58.