Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости для расчёта кредитоспособности акционерного общества

Коэффициенты	Значение показателя на конец отчётного периода (класс)	Источник информации
1.Абсолютная ликвидность     2.Текущая ликвидность   3.Общая ликвидность   4.Финансовая независимость	0,52 (1)     1,02 (1)   1,05 (2)   0,73 (1)	Приложению No 1     Приложению No 1   Приложению No 1   Приложению No 1

По значениям финансовых коэффициентов, приведённых в данной таблице, предприятие относится к первому классу кредитоспособности. Поэтому банк вправе выдать ему кредит в обычном порядке без ограничений.

 

Выводы и предложения

В результате проведенного анализа финансового состояния предприятия можно сделать следующие выводы:

1. Стоимость активов и пассивов баланса за анализируемый период (2006-2008 годы) имеет тенденцию роста. Максимальная величина была достигнута в 2008 году – 14614850 лата.

2. В составе активов преобладают долгосрочные вложения, в том числе такие основные средства как Земельные участки, и Оборудование и машины. Стоимость всех видов долгосрочных вложений за последний анализируемый год увеличилась.

3. Общая стоимость оборотных средств в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 357784 лат или 13,91 %, в том числе за счет роста стоимости запасов материалов, дебиторской задолженности покупателей и остатков денежных  средств.  

4. В составе пассивов можно отметить постоянный рост величины собственного капитала. В 2008 году прирост по сравнению с 2007 годом составил 1981568 лат, что соответствует сумме полученной прибыли. В то же время общая сумма заемного капитала в 2008 году уменьшилась, на что большее влияние оказало снижение долгосрочной кредиторской задолженности.

5. За анализируемый период все показатели прибыли имели устойчивую тенденцию роста: Брутто-прибыль в 2007 году увеличилась по сравнению с 2006 годом на 96,79 %, а в 2008 году по сравнению с предыдущим годом на 59,70%. На рост прибыли оказали влияние более быстрый прирост доходов по сравнению с ростом себестоимости реализованной продукции и услуг.

6. На более стремительный рост операционной прибыли в 2008 году (на 68,46%) по сравнению брутто-прибылью (на 59,7%) оказал влияние существенный рост Прочих доходов от хозяйственной деятельности (на 93,51%)

7. Чистая прибыль, или прибыль отчетного года, в 2008 году увеличилась на 68,04% по сравнению с 2007 годом. На снижение темпов роста чистой прибыли (по сравнению с операционной прибылью) повлиял рост суммы подоходного налога с предприятия (на 325,15%).

8. Результаты вертикального анализа Отчета о прибылях и убытках показали, что удельный вес показателей прибыли устойчиво растет и это происходит за счет снижения удельного веса расходов и роста доли прочих доходов.

9. Проанализировав ликвидность баланса предприятия можно сделать вывод, что по состоянию на 2008 год показатели ликвидности улучшились и оно в состоянии расплатиться по краткосрочным обязательствам с помощью своих оборотных средств. Также все показатели выше среднеотраслевых, что свидетельствует о преимуществах данного предприятия перед конкурентами.

10. Коэффициент автономии показал, что к 2008 году увеличилась финансовая независимость предприятия. Доля собственных средств во всех источниках предприятия увеличилась в 2008 и составила 58%.

11. У предприятия хватает средств на погашения процентов по кредитам банка. В 2008 году сумма операционной прибыли в 14,5 раза превысила сумму уплачиваемых процентов, что свидетельствует о защищенности интересов кредиторов.

12. Не смотря на то, что выросла доля дебиторской задолженности в активах баланса, растет и оборачиваемость дебиторской задолженности, а, значит, предприятие эффективно управляет своими дебиторами. 

13. У предприятия благоприятные условия расчетов с дебиторами и кредиторами: после получения оплаты от покупателей предприятие может расплатиться с поставщиками не привлекая для расчетов дополнительных средств.

14. Анализ показателей рентабельности показал, что все они выше среднеотраслевых и имеют положительную динамику, таким образом, предприятие с каждым годом работает все эффективнее и имеет существенные преимущества перед конкурентами – коммерческими предприятиями (с частным капиталом).

Общее заключение по проведенному анализу можно сделать следующее: финансовое положение предприятие можно признать вполне устойчивым, предприятие независимо от кредиторов, вполне способно расплатиться по своим обязательствам, хорошо управляет своими оборотными активами и расчетами, работает эффективно (рентабельно). Все основные финансовые показатели имеют устойчивую тенденцию улучшения. Из сравнения их со среднеотраслевым уровнем аналогичных показателей – вытекает, что анализируемое предприятие имеет лучшие результаты, т.е более конкурентоспособно, по сравнению с другими коммерческими предприятиями (с частным капиталом), работающими в данной отрасли.  

Предложения

В условиях наступившего экономического кризиса в качестве предложения автор могла бы порекомендовать в будущем продолжать активно работать по следующим направлениям:

 - увеличением объемов продаж и доходов;

 - поддерживать режим экономии производственных расходов, главным образом за счет поиска поставщиков товаров и услуг с более низкими ценами, а так же других хозяйственных расходов;

- постоянно контролировать соблюдение платежной дисциплины покупателями и заказчиками;

- регулярно анализировать платежеспособность предприятия (показатели ликвидности).                             

                   

Список использованной литературы и источников

 

1. Бочаров В.В.- Финансовый анализ.- СПб.: Питер, 2007. - 240с.: ил. – (Серия «Краткий курс»)

2. В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: ООО «ТК Велби», 2002. – 424 с.

3. Г.Н. Лиференко. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие для вузов. – М: Издательство «Экзамен», 2005. – 160 с.

4. http://www.getlini.lv/rus/getlini_eko

 

 

 

Приложению No 1

Таблица No 1.

Анализ финансового состояния предприятия
Показатели	Vidējais nozares rādītājs	2006.g.	2007.g.	2008.g.
Анализ ликвидности
коэффициент общей ликвидности	0,8	0,68	0,59	1,05
коэффициент быстрой или текущей ликвидности	0,7	0,65	0,56	1,02
коэффициент абсолютной ликвидности	0,3	0,20	0,15	0,52
Оценка финансовой устойчивости
коэффициент финансирования	1,0	1,31	1,10	0,73
коэффициент автономии	0,5	0,43	0,48	0,58
коэффициент маневренности собст. средств	0,2	0,14	0,15	0,18
Показатели оборачиваемости,  (деловой активности)
оборачиваемость запасов	86,5	91,38	84,00	83,99
период оборота запасов (дней)	4,2	4,0	4,35	4,35
оборачиваемостьсть дебиторской задолжностисти	9,2	8,97	8,93	9,82
период оборота дебиторской задолженности (дней)	39,6	40,71	40,88	37,16
оборачиваемость кредиторской задолженности	2,6	2,74	2,44	2,55
период оборота кредиторской задолженности (дней)	141,8	132,98	149,3	142,97
оборачиваемость активов предприятия	0,5	0,3	0,4	0,9
продолжительность финансового цикла (дней)	-97,9	-88,270	-104,070	-101,47
Показатели рентабельности
Рентабельность продаж (норма валовой прибыли)	34,3	25,16	35,34	42,30
Рентабельность продаж (норма операц-й прибыли)	27,6	20,21	27,61	34,85
Рентабельность продаж (норма чистой прибыли)	23,2	16,93	23,33	29,38
Рентабельность активов (ROA)	13,8	5,05	9,17	27,11
Рентаб-ть собственного капитала (ROE)	21,0	19,41	20,13	23,51

Приложению No 2

Таблица No 2.

Горизонтальный анализ актива баланса
Наименование статей баланса – АКТИВ	На конец 2006 года	Прирост,%	На конец 2007года	Прирост,%	На конец 2008 года
1. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ
I. Нематериальные вложения, всего	121451	-7,14	112 782	-7,69	104113
II. Основные средства (ОС)	11316461	10,48	12502321	4,05	13008464
1. Земельные участки	7689361	0,67	7741063	24,23	9616494
2. Здания, строения	-		-		-
3. Оборудование и машины	2599101	-7,87	2394503	-19,41	1 929 769
4. Прочие основные средства и инвентарь	169132	-1,89	165927	-8,79	151337
5. Расходы на создание ОС и незавершенное строительство	856792	150,04	2142302	-39,05	1305712
6. Авансовые платежи за ОС	2075	2720,53	58526	-91,20	5152
II. Всего	11316461	10,48	12502321	4,05	13008464
III. Долгосрочные фин-е вложения, всего	11437912	10,29	12615103	-9,33	11437912
Всего долгосрочных вложений (I+II+III)	22 875 824	10	25 230 206	-3	24 550 489
2. ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА	721143	32	951402	58	1 502 273
I. Запасы	37046	10,07	40778	27,31	51915
1. Сырье и материалы	37046	10,07	40778	27,31	51915
I. Всего	721143	31,93	951402	57,90	1 502 273
II. Дебиторы	471975	39,93	660458	7,95	712995
1. Долги покупателей и заказчиков, neto	331575	82,66	605668	12,56	681768
2. Долги родственных предприятий	-		-		-
3. Долги ассоциированных предприятий	-		-		-
4. Другие дебиторы	123999	-71,69	35107	-63,87	12684
5. Суммы, не внесенные в осн.капитал общ-ва	-		-		-
6. Краткосрочные ссуды руководству	-		-		-
7. Расходы будущих периодов	16401	20,01	19683	-5,79	18543
II Bсего	471975	39,93	660458	7,95	712995
III. Краткосрочные фин-е вложения, всего	1052788	53,99	1621211	-11,91	1428124
IV. Денежные средства, всего	212122	17,93	250166	194,75	737363
Всего оборотных средств (I+II+III+IV)	1773931	45,02	2572613	13,91	2930397
БАЛАНС	12159055	11,58	13566505	7,73	14614850

 

Приложению No 3

Таблица No 3.

Горизонтальный анализ Отчета о Прибылях и убытках
	Название показателя	Код стр.	За 2006 год	За 2007 год	Прирост, %	За 2008 год	Прирост,%
1	Нетто-оборот от реализации продукции	10	3608866	5055096	40,07	6745633	33,44
2	Себестоимость реализованной продукции	20	-2701032	-3268557	21,01	-3892464	19,09
3	Брутто прибыль (убыток)	30	907834	1786539	96,79	2853169	59,70
4	Расходы на продажу	40	-	-		-
5	Административные расходы	50	-358494	-515450	43,78	-609018	18,15
6	Прочие доходы от хозяйственной деятельности	60	304333	29801	-90,21	57669	93,51
7	Прочие расходы от хозяйственной деятельности	70	-44090	-26446	-40,02	-46573	76,11
16	Прибыль (убыток) до налогов	160	729289	1395656	91,37	2351143	68,46
17	Подоходный налог с предприятия	170	-	-82398	*	-350311	325,15
18	Отложенный налог	180	-110412	-126654	14,71	-9263	-92,69
19	Прочие налоги	180	-8010	-7410	-7,49	-10001	34,97
20	Прибыль (убыток) отчетного года	190	610867	1179194	93,04	1981568	68,04