На РЦБ кредитная организация осуществляет инвестиции по поручениям клиентов и свои собственные Структура вложении в ценные бумаги должна обеспечить банку ликвидность и доходность активов при приемлемом для него уровне риска. Это может быть достигнуто при использовании метода портфельного инвестирования.
Инвестиционный портфель совокупность, определенный набор ценных бумаг (акции, облигации, векселей и др.), являющийся целостным объектом управления
Типичный портфель кредитной организации имеет следующую структуру вложении
1 государственные долговые обязательства,
2 муниципальные ценные бумаги,
3 негосударственные долговые обязательства (векселя),
4 акции предприятий (АО),
5 ценные бумаги других КО
Портфель может состоять из бумаг одного вида, но это слишком рискованно.
Основная задача банка состоит в формирования портфеля из бумаг с такими инвестиционными характеристиками, которые обеспечивают инвестору устойчивый доход при минимальном риске.
Доходы от портфельных инвестиций представляют собой валовую прибыль по всей совокупности бумаг, включенных в портфель.
|
|
Главный принцип формирования оптимального портфеля состоит в диверсификации ценных бумаг по видам с учетом их ликвидности, доходности и риска. Рекомендуется наличие в портфеле от 10 до 15 различных ценных бумаг.
Структура портфеля должна периодически изменяться в зависимости от изменения конъюнктуры РЦБ.
На российском рынке ценных бумаг в настоящее время представлены
1. Государственные ценные бумаги
- федерального правительства
- субъектов федерации,
- муниципальные ценные бумаги
2. Долговые обязательства банков,
3. Долговые обязательства нерезидентов,
4. Акции
- банков;
- предприятий (АО) - корпоративные ценные бумаги,
- банков и акционерных обществ – нерезидентов
5. Векселя
- органов государственной власти,
- банков,
- прочие
Сделки купли/продажи ценных бумаг осуществляются либо на фондовых биржах, либо во внебиржевом обороте.