2020-01-14
221
Анализ финансовой отчетности – это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации.
Основным источником информации о деятельности предприятия является бухгалтерская (финансовая) отчетность. Наибольшую информацию для анализа содержат Бухгалтерский баланс (форма № 1) и Отчет о прибылях и убытках (форма № 2), для более детального анализа за финансовый год могут быть использованы данные всех приложений к балансу.
Анализ финансовой отчетности – инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей.
Анализ формы № 1 «Бухгалтерский баланс»
Из всех форм финансовой отчетности наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния организации является бухгалтерский баланс (форма № 1). Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. Актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, то есть в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму.
|
|
|
Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств организации ее активами, которая отражает скорость возврата в оборот денег, вложенных в различные виды имущества и обязательств. От того, сколько времени займет этот процесс, зависит степень ликвидности. [15]
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:
А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения.
А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность.
A3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
|
|
|
A3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + прочие оборотные активы.
А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса внеоборотные активы.
А 4 = Внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.
П1 = Кредиторская задолженность.
П2. Это краткосрочные пассивы это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
П2 = Краткосрочные заемные средства + задолженность участникам по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства.
П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей.
П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».
П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Таблица 2.1 – Агрегированный баланс ООО Торговый дом «Новый век»
| Показатель | 2008 г. | 2009 г. | 2010г. | Показатель | 2008 г. | 2009 г. | 2010г. |
| АКТИВ | ПАССИВ | ||||||
| А1. Наиболее ликвидные активы | 106967 | 36674 | 49470 | П1. Наиболее срочные обязательства | 251423 | 286588 | 173734 |
| А2. Быстро реализуемые активы | 137040 | 182410 | 120852 | П2. Краткосрочные пассивы | 383706 | 160697 | 202135 |
| A3. Медленно реализуемые активы | 197308 | 207427 | 196195 | П3. Долгосрочные пассивы | 92908 | 6907 | 6808 |
| А4. Трудно реализуемые активы | 617915 | 564806 | 483586 | П4. Постоянные пассивы или устойчивые | 331193 | 537125 | 467426 |
| Итого | 1059230 | 991317 | 850103 | Итого | 1059230 | 991317 | 850103 |
Примечание. Таблица составлена автором на основе отчетных документов предприятия ООО Торговый дом «Новый век» за 2008 – 2010 гг.
Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
Для анализа ликвидности составляется таблица 2.2, в графы которой записываются данные на начало и конец отчетного периода бухгалтерского баланса (таблица 2.1).
Таблица 2.2 – Динамика и структура активов ООО Торговый дом «Новый век»
| Показатель | 2008 г | 2009 г | 2010 г. | |||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | |
| АКТИВЫ | ||||||
| Внеоборотные активы | 617 915 | 58,34 | 564 806 | 56,98 | 483 586 | 56,89 |
| в том числе: | ||||||
| Нематериальные активы | 15 | 0,00 | 13 | 0,00 | 11 | 0,00 |
| основные средства | 65 806 | 6,21 | 545 027 | 54,98 | 465151 | 54,72 |
| незавершенное строительство | 8746 | 0,83 | 17258 | 1,74 | 0 | 0,00 |
| долгосрочные финансовые вложения | 160 | 0,02 | 0 | 0,00 | 17033 | 2,00 |
| отложенные налоговые активы | 94 | 0,01 | 1116 | 0,11 | 0 | 0,00 |
| прочие внеоборотные активы | 30 094 | 2,84 | 1578 | 0,16 | 1391 | 0,16 |
| Оборотные активы | 441 315 | 41,66 | 426 512 | 43,02 | 366 517 | 43,11 |
| в том числе: | ||||||
| запасы | 189 319 | 17,87 | 203 461 | 20,52 | 181713 | 21,38 |
| сырье, материалы и др. аналогичные ценности | 91 409 | 8,63 | 105461 | 10,64 | 83301 | 9,80 |
| затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) | 7 075 | 0,67 | 1 171 | 0,12 | 2187 | 0,26 |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 88 544 | 8,36 | 94 507 | 9,53 | 81107 | 9,54 |
| расходы будущих периодов | 2 291 | 0,22 | 2 322 | 0,23 | 15118 | 1,78 |
| НДС | 7860 | 0,74 | 3967 | 0,40 | 189 | 0,02 |
| дебиторская задолженность (до 12 месяцев) | 60890 | 5,75 | 116 000 | 11,70 | 120852 | 14,22 |
| краткосрочные финансовые вложения | 102040 | 9,63 | 34350 | 3,47 | 43300 | 5,09 |
| денежные средства | 4927 | 0,47 | 2324 | 0,23 | 6170 | 0,73 |
| Прочие оборотные активы | 129 | 0,01 | 0 | 0,00 | 14293 | 1,68 |
| Итого активы | 1059230 | 100 | 991 317 | 100 | 850103 | 100 |
Примечание. Таблица составлена автором на основе отчетных документов предприятия ООО Торговый дом «Новый век» за 2008 – 2010 гг.
На рисунке 1, по исходным данным таблицы 2.2, отобразим динамику структуры активов ООО Торговый дом «Новый век» за 2008 – 2010 гг.
|
|
|
Рисунок 2.1 – Динамика структуры активов ООО Торговый дом «Новый век» за 2008 – 2010 гг., %.
Из приведенных данных на графическом рисунке 2.1 видно, что в ООО Торговый дом «Новый век» за 2008 – 2010 гг. намечается тенденция снижения доли внеоборотных активов, и увеличение доли оборотных активов. Таким образом, у предприятия повысились показатели ликвидности, то есть степень покрытия обязательств организации ее активами, которая отражает скорость возврата в оборот денег, вложенных в различные виды имущества и обязательств увеличится.
Таблица 2.3 – Динамика и структура пассивов ООО Торговый дом «Новый век»
| Показатель | 2008 г | 2009 г | 2010 г. | |||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | |
| ПАССИВЫ | ||||||
| Капитал и резервы | 331193 | 31,27 | 537125 | 54,18 | 467426 | 54,98 |
| в том числе: | ||||||
| Собственный капитал | 230 992 | 21,81 | 210 680 | 21,25 | 226709 | 26,67 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 100 201 | 9,46 | 326 445 | 32,93 | 24717 | 2,91 |
| Продолжение таблицы 2.3 | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Долгосрочные обязательства | 92908 | 8,77 | 6907 | 0,70 | 6808 | 0,80 |
| Краткосрочные обязательства | 635129 | 59,96 | 447286 | 45,12 | 375869 | 44,21 |
| в том числе: | ||||||
| Заемные средства | 383 614 | 36,22 | 160678 | 16,21 | 202127 | 23,78 |
| Кредиторская задолженность | 251 423 | 23,74 | 286 588 | 28,91 | 173734 | 20,44 |
| Доходы будущих периодов | 92 | 0,01 | 19 | 0,00 | 8 | 0,00 |
| Итого пассивы | 1 059 230 | 100 | 991 317 | 100 | 850103 | 100 |
Примечание. Таблица составлена автором на основе отчетных документов предприятия ООО Торговый дом «Новый век» за 2008 – 2010 гг.
На рисунке 2.2, по исходным данным таблицы 2.3, отобразим динамику структуры пассивов ООО Торговый дом «Новый век» за 2008 – 2010 гг.
Рисунок 2.2 – Динамика структуры пассивов ООО Торговый дом «Новый век» за 2008 – 2010 гг., %.
Из приведенных данных на графическом рисунке 2.2 видно, что в ООО Торговый дом «Новый век» за 2008 – 2010 гг. отслеживается положительная динамика показателей «Капитала и резервов», это говорит о том, что увеличилась доля собственного капитала, притом, что сумма нераспределенной прибыли ощутимо уменьшилась.
|
|
|
Таблица 2.4 – Анализ ликвидности баланса ООО Торговый дом «Новый век» 2010 год.
| Группа показателей | Сумма | Группа показателей | Сумма | Платежный излишек (+), недостаток (–) | |||
| На начало | На конец | На начало | На конец | На начало | На конец | ||
| 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 = 3 – 6 | 9 = 4 – 7 |
| А1. Наиболее ликвидные активы | 36674 | 49470 | П1. Наиболее срочные обязательства | 286588 | 173734 | -249914 | -124264 |
| А2. Быстро реализуемые активы | 182410 | 120852 | П2. Краткосрочные пассивы | 160697 | 202135 | 21713 | -81283 |
| A3. Медленно реализуемые активы | 207427 | 196195 | П3. Долгосрочные пассивы | 6907 | 6808 | 200520 | 189387 |
| А4. Трудно реализуемые активы | 564806 | 483586 | П4. Постоянные пассивы или устойчивые | 537125 | 467426 | 27681 | 16160 |
| Баланс | 991317 | 850103 | Баланс | 991317 | 850103 | 0 | 0 |
Примечание. Таблица составлена автором на основе отчетных документов предприятия ООО Торговый дом «Новый век» за 2008 – 2010 гг.
По результатам таблицы 2.4 можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО Торговый дом «Новый век» как недостаточную, так как не соблюдаются условия первого неравенства на начало и конец периода, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам.
Таблица 2.5 – Анализ ликвидности баланса ООО Торговый дом «Новый век»
| На начало | На конец |
| А1 ≤ П1 | А1 ≤ П1 |
| А2 ≥ П2 | А2 ≤ П2 |
| А3 ≥ П3 | А3 ≥ П3 |
| А4 ≥ П4 | А4 ≥ П4 |
Примечание. Таблица составлена автором на основе отчетных документов предприятия ООО Торговый дом «Новый век» за 2008 – 2010 гг.
Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2 (сроки от трех до шести месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.
Наиболее важными аналитическими коэффициентами, которые можно использовать для обобщенной оценки ликвидности организации, являются следующие:
коэффициент абсолютной ликвидности (Кал);
коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (Кбл);
коэффициент текущей (общей) ликвидности (Ктл);
чистые оборотные активы.
Показатели ликвидности организации приведены в таблице 2.6.
Таблица 2.6 – Показатели ликвидности организации
| Коэффициент | Формула расчета |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) | Наиболее ликвидные активы (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства |
| Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (Кбл) | (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства |
| Коэффициент текущей (общей) ликвидности (Ктл) | Общая сумма ликвидных оборотных средств / Краткосрочные обязательства (Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность) |
| Чистые оборотные активы (капитал) (Чоа) | Общая сумма ликвидных оборотных средств – Краткосрочные обязательства |
Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности организации; показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг. [31]
Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности колеблется в пределах 0,2–0,3. Такое значение коэффициента абсолютной ликвидности означает, что 20–30 % краткосрочных обязательств может быть погашено предприятием сразу за счет денежных средств.
По данным формы № 1 баланса ООО Торговый дом «Новый век» за 2010 г. известно, что стр. 260 = 2324 тыс. руб. на начало периода, 6170 тыс. руб. на конец периода. Стр. 250 = 34350 тыс. руб.на начало периода, 43300 на конец периода. Строка 690 на начало периода составила 447286 тыс. руб., на конец периода 375689 тыс. руб. Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности на начало и конец 2010 г.
Кал (на начало) = 36674 / 447286 = 0,082
Кал (на конец) = 49470 / 375689 = 0,132
Динамика коэффициент абсолютной ликвидности является положительной и составила 0,046 (0,132 – 0,082). Однако показатели абсолютной ликвидности не соответствуют нормативу. Таким образом, в начале периода на 1 рубль долга предприятие могло быстро оплатить 8,2 копеек, в конце периода –13,2 копеек.
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.
Коэффициент текущей (общей) ликвидности показывает, достаточно ли у организации средств, которые могут быть использованы для краткосрочных обязательств в течение определенного периода.
Необходимо отметить, что в соответствии с официальным документом – Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденными приказом ФСФО от 23.01.2001 № 16, для признания структуры баланса удовлетворительной коэффициент текущей ликвидности должен быть равен или больше 2,0. Но в реальных условиях предприятие вполне может находиться в устойчивом состоянии при коэффициенте текущей ликвидности 1,3–1,5. [9]
Чистые оборотные активы (капитал) необходимы для поддержания финансовой устойчивости организации, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что организация не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Наличие рабочего капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в организацию.
Динамика показателей платежеспособности приведена в таблице 2.7.
Таблица 2.7 – Динамика показателей платежеспособности ООО Торговый дом «Новый век» за 2008 – 2010 гг.
| Показатель | Рекомендуемое значение | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | Отклонение 2010 год к 2008 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) | 0,2–0,3 | 0,168 | 0,082 | 0,132 | -0,036 |
| Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (Кбл) | 0,7–0,8 | 0,384 | 0,49 | 0,459 | 0,075 |
| Коэффициент текущей (общей) ликвидности (Ктл) | 1,0–2,0 | 0,659 | 0,954 | 0,975 | 0,316 |
| Чистые оборотные активы (капитал) (Чоа) | — | -183 814 | -20 744 | -9 352 | 174462 |
Примечание. Таблица составлена автором на основе отчетных документов предприятия ООО Торговый дом «Новый век» за 2008 – 2010 гг.
Из проведенного анализа данных в таблице 2.7 видно, что значение коэффициента абсолютной ликвидности на 2008 г. ниже рекомендуемого значения. Это говорит о том, что ежедневно будет погашаться 16,8 % краткосрочных обязательств. К 2010 году этот коэффициент уменьшается до 0,132, что является ниже рекомендуемого значения, то есть ежедневно предприятие будет погашать только 13,2 % краткосрочных обязательств.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что за анализируемый период произошли весьма существенные положительные изменения в соотношении оборотных активах и краткосрочных обязательств. Но хочется отметить, что коэффициенты ликвидности, так и не достигли нормативного уровня.
В «Методических рекомендациях по разработке Финансовой политики организации», утвержденных приказом № 18 Минэкономики РФ, состояние предприятия разделено на два уровня. Эти категории имеют существенные различия. К первому уровню относятся показатели, для которых определены нормативные значения: показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.
Анализируя динамику этих показателей, следует обратить внимание на тенденцию изменений. Если их значение ниже нормативных или выше, то это следует рассматривать как ухудшение характеристик анализируемой организации.
Залогом стабильности положения предприятия служит его финансовая устойчивость, то есть такое состояние финансов, которое гарантирует его постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженностей и расплачивается в срок по своим обязательствам.
Финансовая устойчивость – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внешней и внутренней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость отражает стабильность характеристик, полученных при анализе финансового состояния предприятия в свете долгосрочной перспективы, и связана с общей структурой финансов и зависимостью предприятия от кредиторов и инвесторов. [17]
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Этот анализ позволяет узнать, насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.
На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение организации на рынке; производство дешевой и пользующейся спросом продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие платежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. д.
К основным показателям, характеризующим финансовую устойчивость (структуру капитала), организации относят (табл. 6):
коэффициент капитализации (Кк);
коэффициент финансовой независимости (Кнезав);
коэффициент финансирования (Кфз);
коэффициент финансовой устойчивости (Кфин. уст).
Таблица 2.8 – Показатели финансовой устойчивости
| Коэффициент | Формула расчета |
| Коэффициент капитализации (Кк) | Заемный капитал / Собственный капитал |
| Коэффициент финансовой независимости (Кнезав) | Собственный капитал / Валюта баланса |
| Коэффициент финансирования (Кфз) | Собственный капитал / Заемный капитал |
| Коэффициент финансовой устойчивости (Кфин. уст) | (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса |
Коэффициент капитализации (коэффициент соотношения заемных и собственных средств) показывает, каких средств у предприятия больше – заемных или собственных. Он также показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Чем меньше величина коэффициента, тем устойчивее финансовое положение организации.
Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает, удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Данный коэффициент указывает, насколько организация может уменьшить величину активов без нанесения ущерба интересам кредиторов. Чем выше значение коэффициента, тем более устойчивое финансовое положение организации.
Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств. Если величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита. [20]
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Если величина коэффициента колеблется в пределах 80–90 %, и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым.
Показатели финансовой устойчивости ООО Торговый дом «Новый век» приведены в таблице 2.9.
Таблица 2.9 – Динамика показателей финансовой устойчивости ООО Торговый дом «Новый век» за 2008 – 2010 гг.
| Показатель | Рекомендуемое значение | 2008 г. | 2009г. | 2010 г. | отклонение 2010 год к 2008 г. |
| Коэффициент капитализации | Не выше 1,5 | 2,2 | 0,846 | 0,703 | -1,497 |
| Коэффициент финансовой независимости | Не выше 0,6 и не менее 0,4 | 0,313 | 0,542 | 0,55 | 0,237 |
| Коэффициент финансирования | Не менее 0,7 | 0,43 | 1,128 | 1,422 | 0,992 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | Не менее 0,6 | 0,4 | 0,549 | 0,558 | 0,158 |
Примечание. Таблица составлена автором на основе отчетных документов предприятия ООО Торговый дом «Новый век» за 2008 – 2010 гг.
Из проведенного анализа показателей таблицы видно, что коэффициент капитализации уменьшился к 2010 году до 0,703 по сравнению с 2008 г. – 2,2. Это снижение имеет положительный эффект, так как в 2008 г. Этот показатель превышал предельно допустимую норму. Коэффициент финансовой независимости так же имеет положительную тенденцию и находиться на максимально эффективном уровне. Коэффициент финансирования показывает, что предприятие ООО Торговый дом «Новый век» ведет эффективную финансовую деятельность, является платежеспособным, и имеет возможности для привлечения дополнительных заемных средств. Коэффициент финансовой устойчивости величина которого составляет в 2010 году 0,558, и имеет положительную тенденцию, то можно сделать выводы, что финансовое положение организации является устойчивым.
Деловая активность – это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Деловая активность проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта, достижении им поставленных целей, а также скорости оборота средств:
от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;
с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;
ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.
Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости. [19]
Ускорение оборачиваемости уменьшает потребность в средствах либо позволяет обеспечить дополнительный выпуск продукции.
Основные показатели оборачиваемости приведены в таблица 2.10.
Таблица 2.10 – Показатели деловой активности (оборачиваемости)
| Коэффициент | Формула расчета |
| Коэффициент общей оборачиваемости капитала (обороты) | стр. 010 (ф. 2)_/ стр. 190 + стр. 290 (ф. 1) |
| Выручка от продажи / Среднегодовая стоимость активов | |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (обороты) | стр. 010 (ф. 2) / стр. 290 (ф. 1) |
| Выручка от продажи / Среднегодовая стоимость оборотных активов | |
| Фондоотдача (обороты) | cтр. 010 (ф. 2) / стр. 120 (ф. 1) |
| Выручка от продажи / Средняя стоимость основных средств | |
| Коэффициент отдачи собственного капитала (обороты) | cтр. 010 (ф. 2) / стр. 490 (ф. 1) |
| Выручка от продажи / Средняя стоимость собственного капитала |
В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и пр., а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Для сокращения времени производства надо совершенствовать технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени обращения достигается путем развития специализации и кооперирования, ускорения перевозок, документооборота и расчетов.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (количество оборотов за период) всего капитала организации. Рост коэффициента общей оборачиваемости капитала означает ускорение кругооборота средств организации или инфляционный рост, а снижение – замедление кругооборота средств организации.
Таблица 2.11 – Динамика показателей деловой активности ООО Торговый дом «Новый век» за 2008 – 2010 гг.
| Показатель | 2008 г. | 2009г. | 2010 г. | отклонение 2010 год к 2008 г. |
| Коэффициент общей оборачиваемости капитала (обороты) | 1,61 | 2,24 | 0,66 | -0,95 |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (обороты) | 3,88 | 5,2 | 1,78 | -2,1 |
| Фондоотдача (обороты) | 2,83 | 4,07 | 1,4 | -1,43 |
| Коэффициент отдачи собственного капитала (обороты) | 5,17 | 4,13 | 1,4 | -3,77 |
Примечание. Таблица составлена автором на основе отчетных документов предприятия ООО Торговый дом «Новый век» за 2008 – 2010 гг.
Из приведенных данных в таблице 2.11 можно сделать вывод, что коэффициент оборачиваемости оборотных средств значительно уменьшился. Это означает, что скорость оборота всех оборотных средств ООО Торговый дом «Новый век» (как материальных так и денежных). Влияние на отрицательное изменение показателей деловой активности в значительной мере оказало снижение выручки за реализованный товар и услуги.
Фондоотдача – отношение суммы выручки от реализации к средней стоимости основных средств в течение года (то есть сколько дохода от реализации удалось «выжать» из основных средств).
На рисунке 2.3 наглядно представим показатели таблицы 2.10.
Рисунок 2.3 – Динамика показателей деловой активности ООО Торговый дом «Новый век» за 2008 – 2010 гг.
Снижение показателя фондоотдачи в 2010 году на 1,43 свидетельствует о снижении эффективности использования основных средств и оценивается как отрицательная тенденция. Он снизился в 2010 году за счет снижения выручки от реализации снижения показателя остаточной стоимости основных средств. При этом основные средства, ввиду своего износа, постоянно уменьшают свою стоимость, но рост фондоотдачи, полученный исключительно вследствие изнашиваемости основных средств, нельзя считать положительной тенденцией. Временное уменьшение показателя фондоотдачи может быть вызвано вводом в действие новых производственных мощностей, дорогостоящим восстановлением основных средств посредством капитального ремонта или модернизации, которое впоследствии должно привести как к росту выручки (нетто), так и к дополнительному росту показателя фондоотдачи.
Коэффициент отдачи собственного капитала показывает, что в 2010 году скорость оборота собственного капитала снизилась, то есть на 1 рубль вложенного собственного капитала приходится 1,4 копейки выручки.
Снижение данного показателя при относительно стабильном значении показателя собственного капитала является отрицательной тенденцией, свидетельствующей об снижении активности ООО Торговый дом «Новый век» на рынках сбыта, что свидетельствует либо о проблемах с реализацией, либо об увеличении доли собственного капитала, который в анализируемый период времени используется недостаточно эффективно.
