Оценка кредитоспособности

Оценка кредитоспособности графическим способом заключается в установлении достаточности наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, достаточности быстрореализуемых активов для погашения краткосрочных пассивов, достаточности медленнореализуемых активов для погашения долгосрочных пассивов, достаточности превышения постоянными пассивами труднореализуемых активов; достаточности суммы наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов для погашения суммы наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, достаточности суммы наиболее ликвидных активов, быстрореализуемых активов и медленнореализуемых активов для погашения суммы наиболее срочных обязательств, краткосрочных пассивов и долгосрочных пассивов, достаточности наиболее ликвидных активов для погашения не менее 20% краткосрочных обязательств, достаточности суммы наиболее ликвидных активов и быстро­реализуемых активов для погашения не менее 80% краткосрочных обяза­тельств, достаточности оборотных активов для погашения двукратного пога­шения краткосрочных обязательств, достаточности дисконтированных активов для погашения дисконтированных обязательств; определении степени кредитоспособности предприятия.

Оценим кредитоспособность предприятия. Наиболее ликвидные активы представлены в колонке Б, как сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, то есть по верхней границе КФВ. Наиболее срочные обязательства представлены в колонке Д по нижней границе ЗиК. Сопоставляя величину наиболее ликвидных активов (НЛА) с величиной наиболее срочных обязательств (НСО), видно, что величины наиболее ликвидных активов на начало периода более чем хватает для покрытия наиболее срочных обязательств. Ситуация к концу периода практически не изменилась

Доля показателя «Труднореализуемые активы» (определяем по верхней границе ОНА продлив её на колонку А) (ТРА) меньше доли показателя «Постоянные пассивы» (ПСП) колонка Е, требование превышения постоянными пассивами труднореализуемых активов и на начало и на конец анализируемого периода выполняется.

По сумме первых двух групп активов наиболее ликвидных активов (НЛА) и быстрореализуемых активов (БРА) (верхняя граница ДЗ колонки Б) и первых двух групп пассивов наиболее срочных обязательств (НСО) и краткосрочных пассивов (КСП) (верхняя граница П5) колонки КП наблюдается излишек активов для погашения обязательств на начало и конец периода - верхняя граница доли показателя «Быстрореализуемые активы» (БРА) в колонке Б выше верхней границы доли показателя «Краткосрочные обязательства» (КСП) в колонке Е

Для соблюдения абсолютной ликвидности величина доли показателя «Наиболее ликвидные активы» (НЛА) в колонке Б должна составлять не менее 20% суммы долей показателей П5 в колонке Е. Нормальное ограничение выполняется как на начало, так и на конец периода

Для оценки ликвидности в краткосрочной перспективе должно соблюдаться следующее условие: суммы долей показателей «Наиболее ликвидные активы» и «Быстрореализуемые активы» в колонке Б должно быть достаточно для погашения не менее 80% сумму долей показателей П5 в колонке Е Данное условие и на начало и на конец периода выполняется, причём к концу происходит некоторое снижение.

Для оценки коэффициента покрытия - доли показателя «Оборотные активы» (А2) колонка А балансограммы предприятия должно быть достаточно для погашения двукратной суммарная величина долей показателя П5 колонки Е На предприятии как на начало так и на конец периода НЕ наблюдается недостатка дисконтированных активов для погашения дисконтированных обязательств. За анализируемый период ситуация практически не изменилась, у предприятия абсолютная кредитоспособность.

Оценка вероятности банкротства.

Оценка вероятности банкротства графическим способом заключается в установлении достаточности денежных, приравненных к денежным средств и материальных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств; достаточности денежных, приравненных к денежным средств и продаваемой части материальных, оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств; достаточности дебиторской задолженности со сроком погашения менее года для погашения кредиторской задолженности; определение степени вероятности банкротства.

Оценим вероятность банкротства предприятия по балансограммам (рис. 1). Сопоставляя величину суммарной доли показателей «Наиболее ликвидные активы» (НЛА) и «Запасы и НДС» в колонке Б с величиной «Краткосрочных обязательств» (П5) в колонке Е, видим, что денежных и приравненных средств, а также материальных оборотных средств на начало периода достаточно для погашения краткосрочных обязательств. К концу периода ситуация не изменилась.

По скорректированному показателю вероятности банкротства сравнива­ем на начало периода величину суммарной доли показателей «Наиболее лик­видные активы» (НЛА) и «Продаваемая часть запасов и НДС» (З") в колон­ке Б с величиной «Краткосрочных обязательств» (П5) в колонке Е, видим, что денежных и приравненных средств, а также продаваемой части материальных оборотных средств хватает для погашения краткосрочных обязательств. К концу периода ситуация также не изменилась.

Для оценки степени вероятности банкротства установим, какую часть «Краткосрочных обязательств» (П₅) предприятие не может обеспечить денежными, приравненными к ним средствами и материальными оборотными средствами. И на начало и на конец периода предприятие и по нескорректированному и по скорректированному показателю вероятности банкротства попадает в зону низкой степени вероятности банкротства,

Анализ и оценка базовых объектов финансового анализа.