Анализ финансового состояния и платежеспособности

Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свой источник финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключительны случаи формирования долгосрочных активов за счет краткосрочных кредитов банка. Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы половина средств была сформирована за счет собственного и половина – за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

Важной задачей анализа финансового состояния является исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. В определении этих показателей решающее значение имеет составление балансовой модели, которая в условиях рынка имеет следующий вид:

F + E ^з + E ^p = C ^c + C ^дк  + С ^кк + С ^р,  где

F – внеоборотные активы (из I раздела актива баланса);

E ^з – запасы, НДС, по приобретенным ценностям и прочие активы (из II раздела актива баланса);

E ^p – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность (из II раздела актива баланса);

C ^c – капиталы, резервы (итог III раздела пассива баланса);

C ^дк  – долгосрочные обязательства (итог IV раздела пассива баланса);

С ^кк – краткосрочные займы и кредиты (из V раздела пассива баланса);

С ^р – кредиторская задолженность и прочие пассивы (итог V  раздела пассива баланса за минусом С ^кк).

Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины внеоборотных активов:

 

E ^c = C ^c – F,  где

E ^c – собственные оборотные средства.

Е_н..г.^с = 20 – 14 = 6 т. р.

Е_к..г. ^с = 25 – 17 = 8 т.р.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:

E ^т = (C ^c + C ^д.к.)  – F, где

E ^т – собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат;

Е_н..г.^т = (20 + 0) – 14 = 6 т. р.

Е_к..г. ^т = (25 + 0) – 17 = 8 т.р.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств: ^Σ

Е _н.г.^Σ = (20 + 0) – 14 + 6 = 12 т.р.

Е _к.г.^Σ = (25 + 0) – 17 + 0 = 8 т.р.

Трем показателям величины источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

– излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

± Е ^с = Е ^с – Е ^з , где

± Е ^з – запасы и затраты;

 ± Е_н.г^с_. = 6 – 16 = – 10 т.р.

± Е_кг^с = 8 – 11 = – 3 т.р.

Поскольку у фирмы «Майктур» нет долгосрочных обязательств, значение показателей не меняется.

– излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

 

± Е ^Σ = Е ^Σ – Е ^з, где

± Е ^Σ – излишек или недостаток  общей величины основных источников для формирования запасов и затрат;

± Е_н.г. ^Σ = 12 – 16 = – 4 т.р.

± Е_к.г. ^Σ = 8 – 11 = – 3 т.р.

Абсолютная устойчивость финансового состояния рассчитывается:

З_з < И_с.с + К_б(тмц), где

К_б(тмц) – кредиты банка под товарно-материальные ценности.

В связи с отсутствием у «Майктур» кредитов банка, получаем:

З_з < И_с.с+0

На начало периода:

16 < 20

На конец периода:

11 < 25

Об исследуемой мной компании «Майктур» можно сказать, что она обладает хорошей устойчивостью финансового состояния. Это характеризуется тем, что запасы и затраты предприятия меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности.

Устойчивость финансового состояния характеризуется достаточным уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.