2020-01-14
170
Последние десять лет, период бурного развития банковской системы, вначале количественно, в последующее время качественного, широко обсуждается вопрос об использовании зарубежного опыта в управлении банковским капиталом, в частности таком важном вопросе, как рейтинговый анализ кредитоспособности. В банковском деле Европы и США на протяжении полувека разрабатывались и уточнялись системы показателей, которые наиболее точно определяют финансовое состояние заемщика. Эти методики являются достаточно актуальными в современной России с учетом ориентации на международные стандарты бухгалтерского учета и отчетности. Я хотела бы порекомендовать несколько методик анализа кредитоспособности предприятия.
Перед рассмотрением вопроса о кредитовании работники банка должны сформировать общее представление про потенциального заемщика. В первую очередь, про его репутацию, честность и порядочность. Если заемщик ранее не был известен, то уже при первом собеседовании с ним, необходимо убедиться в том, что заемщик заслуживает доверия, является профессионалом, разбирается в финансовых вопросах и может дать гарантии своевременного погашения ссуды Определение рисков проводится специалистами соответствующих служб банка (службами безопасности банка, юрисконсультами и кредитными).
|
|
|
Одним из направлений построения методики оценки кредитоспособности является применение статистических моделей. Рассмотрим подход, который демонстрирует Чессер[25]. Его модель была создана еще в 1974 году, в период экономического кризиса в США.
Модель прогноза случаев невыполнения условий договора [26].
Рассчитывается шесть финансовых показателей:
x1= (наличность + легкореализуемы ценные бумаги) / совокупные активы;
x2 = (нетто - продажи) / (наличность + легкореализуемые ценные бумаги);
x3 = (брутто - доходы) / совокупные активы;
x4 = совокупная задолженность / совокупные активы;
x5 = основной капитал / чистые активы;
x6 = оборотный капитал / (нетто - продажи);
У = - 2,0434 - 5,24x1 + 0,0053x2 - 6,6507x3 + 4,4009x4 - 0,0791x5 - 0,1020x6.
P = 1/ (1+e-y), где P - вероятность невыполнения условий договора; e=2,71828.
Чем выше Р, тем больше вероятность банкротства. Р>0,50 - заемщик не выполнит условий договора. P <0,50 - заемщик надежный.
Система показателей, положенная в основу следующей методики, представлена набором финансовых коэффициентов и дополнительных данных из финансовой отчетности клиента[27].
Таблица 3.1.
Финансовые показатели кредитоспособности предприятия
| Показатель | Значение коэффициента | Балл в счет рейтинга заемщика | ||
| Коэффициент текущей ликвидности (КЛ 1) | Меньше 1 | 0 | ||
| 1 - 1,75 | 5 | |||
| 1,75 - 2,5 | 10 | |||
| Больше 2,5 | 0 | |||
| Коэффициент абсолютной ликвидности (КЛ 2)
| Меньше 0,2 | 0 | ||
| 0,2 - 0,25 | 5 | |||
| Больше 0,25 | 10 | |||
| Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (КЛ 3)
| Больше 1 | 0 | ||
| 0,75 - 1 | 5 | |||
| Меньше 0,75 | 10 | |||
| Продолжение таблицы 3.1 | ||||
| Коэффициент финансовой независимости (КН) | Меньше 0,2 | 0 | ||
| 0,2 | 5 | |||
| Больше 0,2 | 10 | |||
| Коэффициент маневренности собственных средств (КМ) | Меньше 0,5 | 0 | ||
| 0,5 | 5 | |||
| Больше 0,5 | 10 | |||
Наличие убытков (в баллах) [28]:
убыточная деятельность за предыдущий и отчетный период - минус 15 баллов;
убыточная деятельность за последние 3 года - минус 30 баллов;
Срок использования кредита:
до 3 месяцев - 10 баллов; 3-6 месяцев - 8 баллов; 6-12 месяцев - 5 баллов; 1-3 года - 3 балла; больше 3 лет - 0 баллов.
зависимость от сезонных поставок и связанная с этим неритмичность реализации товара: минус 10 баллов.
Срок функционирования заемщика:
больше 5 лет - 15 баллов; 3-5 лет - 10 баллов; 1-3 года - 5 баллов;
меньше 1 года - 0 баллов.
Местонахождение заемщика:
В связи с необходимостью контроля со стороны банка целевого использования выданного кредита, за ходом исполнения проекта, который кредитуется, хозяйственною деятельностью заемщика, и переданного в залог имущества, желательно, чтобы заемщик и банк находился в одном населенном пункте (регионе):
банк и заемщик находятся в одном населенном пункте - 10 баллов;
банк и заемщик находятся в прилегающих населенных пунктах (регионах) - 5 баллов;
заемщик находится в расположенных далеко от банка населенных пунктах (регионах) - 0 баллов.
Банковские реквизиты заемщика:
При рассмотрении вопроса о выдаче кредита, следует отдавать предпочтение постоянным заемщикам, которые имеют в банке расчетный, валютный, депозитный и другие счета. Оценка в баллах:
кредит выдается постоянному заемщику, который находится на комплексном обслуживании в банке более 2 лет, банковские счета ведутся без предупреждений - 15 баллов;
кредит выдается постоянному клиенту, который находится на комплексном обслуживании в банке от 1 до 2 лет, банковские счета ведутся без предупреждений - 10 баллов;
кредит выдается заемщику, который открыл один из счетов в банке (расчетный или валютный) или заемщик находится на комплексном обслуживании в банке незначительное время, иногда возникает задолженность по несвоевременно оплаченным расчетным документам - 0 баллов;
кредит выдается клиентам другого банка или он переходит на обслуживание в банк на срок пользования ссудой, счета ведутся без предупреждений: минус 10 баллов;
кредит выдается клиенту другого банка, имеется не своевременно оплаченные расчетные документы: минус 20 баллов;
имеется не своевременно оплаченные расчетные документы на протяжении трех месяцев и более: минус 30 баллов.
Своевременность и источники погашения предыдущих кредитов [29]:
Необходимо проанализировать своевременность и источники погашения заемщиком ранее полученных ссуд. Они могли быть погашены за счет прибыли и других собственных финансовых ресурсов, или реализации активов, других кредитов. Оценка в баллах:
кредиты и проценты погашались долгосрочно и своевременно, для погашения использовались выручка от реализации продукции, прибыли и другие средства (собственные) - 20 баллов;
кредиты и проценты погашались с задержкою, ссуды неоднократно пролонгировались, кроме прибыли привлекались средства от реализации активов, в том числе залоги - 5 баллов;
кредиты погашались с просроченными сроками, кроме указанных выше источников привлекались заемные средства,перспектив погашения нет минус 20 баллов.
Изменение валюты баланса:
Об увеличении деловой активности заемщика свидетельствует увеличение валюты баланса за отчетный период. Уменьшение валюты баланса или ее неизменность на протяжении нескольких лет может свидетельствовать про то, что заемщик или скрывает свои доходы, или имеет намерение в ближайшее время прекратить свое существование, что значительно увеличивает риск невозвращения ссуды.
|
|
|
Выводы об изменении валюты баланса можно сделать, выполняя сравнение итога баланса:
подсчитанная разница - положительное число - 10 баллов;
подсчитанная разница равняется 0 - 0 баллов;
подсчитанная разница - отрицательное число - минус 15 баллов.
Диверсификация [30]:
Практически все виды деятельности поддаются конъюнктурным колебаниям, поэтому предприятия должны разнообразить (диверсифицировать) свою деятельность фирмы.
Разнообразие деятельности заемщика может гарантировать стабильное получение прибыли. Риск неуплаты снижается, потому что в случае возникновения возможных затрат по проекту, который кредитуется, их можно перекрыть средствами из других источников:
имеются разнообразные виды деятельности - 10 баллов;
диверсификация деятельности отсутствует - 0 баллов.
Кадровый потенциал фирмы:
Перед выдачей кредита необходимо иметь представление о руководстве заемщика, в том числе про директора, главного бухгалтера.
Необходимо получить информацию об образовании, о предыдущей деятельности, о стаже работы вообще, в фирме, в отрасли, а также определить кадровый потенциал фирмы:
руководящие должности занимают специалисты с высшим образованием, которое отвечает профилю работы предприятия, или имеют высшее экономическое образование, имеют достаточный опыт работы в этой или подобной сфере деятельности, фирма имеет квалифицированный персонал - 10 баллов;
руководящие должности занимают специалисты с высшим образованием по любым специальностям, или среднее экономическое образование, опыт работы в этой или подобной сфере деятельности незначительный, фирма имеет квалифицированный персонал - 5 баллов;
руководящие должности занимают специалисты со средним экономическим образованием (неэкономическим), опыта работы в этой или подобной сфере деятельности не имеют, отсутствует квалифицированный персонал - 0.
|
|
|
Объект кредитования:
При анализе объекта кредитования следует иметь в виду, что выдача кредитов на пополнение оборотных средств является нормальным, но при этом необходимо рассмотреть ликвидность данной операции. Высокую степень риска имеет выдача кредитов новым созданным предприятиям и кредитам на погашение уже:
кредит берется под текущую производственную деятельность закупку топлива, материалов, оплату работ - 10 баллов;
кредит берется на погашение уже существующих долгов перед банками и на покрытие убытков - минус 40 баллов.
Размер кредита, срок окупаемости проекта.
При анализе размера ссуды необходимо убедится, что размер кредита не превышает и не уменьшает потребность в нем. Первое обстоятельство связанно с финансовым положением заемщика и его возможностью погасить ссуду. Другое с тем, что при недостаточности средств могут возникнуть проблемы завершением кредитного проекта (операции). Кроме того, необходимо определить участие заемщика собственными средствами в проекте, который кредитуется и определить соотношение размера ссуды и объема реализации продукции (сравнение кредита и обычных для заемщика объемов реализации).
Оптимальное соотношение общей задолженности заемщика и суммы собственного капитала должно отвечать пропорции 70: 30. Для инвестиционного проекта собственные суммарные взносы заемщика в проект, который реализуется, должны составлять не менее, 30% от стоимости проекта. Оценивается в баллах:
размер собственных средств предприятия значительно превышает размер привлеченных средств, а также и размер кредита, который запрашивается; сумма кредита значительно меньше объема реализации, срок окупаемости проекта меньше чем срок погашения долга - 10 баллов;
размер собственных средств предприятия меньше чем размер кредита, который запрашивается; сумма кредита больше объема реализации; срок окупаемости проекта больше чем срок пользования ссудой - 0 баллов.
Оценка обеспеченности ресурсами:
Она включает обеспеченность предприятия необходимыми сырьем, материалами, полуфабрикатами; оценку обеспеченности реализации готовой продукции, товаров:
стабильный рынок, проводится работа по расширению рынка сбыта и приобретению товаров, сырья, готовой продукции, большой объем экспорта, налаживание связей между поставщиками и покупателями, заключены договоры на покупку и реализацию, разработаны графики, существуют исследования рынка потребителей - 10 баллов;
стабильный рынок покупки и реализации, заключены договора на покупку товаров, сырья, частично разработаны графики, но заключены частично договора на реализацию товаров (готовой продукции), не существует постоянных связей на реализацию продукции - 5 баллов;
заключены частично или заключены договора на приобретение товаров, материалов и на реализацию продукции, не определены условия поставок, не ведутся маркетинговые исследования, и т.д. - 0 баллов.
Маркетинг:
Заемщик должен иметь план развития предприятия с маркетинговыми и следованиями: с указанием продуктов (услуг); основных поставщиков и покупателей продукции (товаров, услуг), анализа конкурентов на внутреннем и внешнем рынках, проведение рекламных акций и т.д., ведется активная работа по изучению спроса на продукцию, ведется работа по продвижению продукции на рынок, реклама и т.д.
существует специальное подразделение на фирме, которое этим занимается - 10 баллов;
ведется работа по изучению спроса на продукцию проводится реклама, отсутствует отдел маркетинга - 5 баллов;
не ведется работа в этом направлении - 0 баллов.
Потребность в дополнительных производственных мощностях (для долгосрочных кредитов) [31]:
проект не требует создания новых мощностей, технического переоборудования, реконструкции, и т.д. - 10 баллов;
проект требует незначительных капитальных вложений на реконструкцию и техническое переоборудование - 0 баллов;
проект требует создания новых мощностей - минус 10 баллов.
Наличие складских помещений и потребность в них:
фирма имеет собственное складское помещение - 10 баллов;
фирма имеет собственное складское помещение или склад, но недостаточные площади в связи, с чем возникает необходимость дополнительной аренды помещений - 5 баллов;
фирма не имеет складских помещений, и они не арендуются - 0.
Оценка заемщика в зависимости от размера уставного фонда: размер выплаченного уставного фонда меньше 20 % от суммы кредита - 0 баллов; 20 - 50 % от суммы кредита - 5 баллов; 50 - 100 % от суммы кредита - 10 баллов.
Исходя из предложенной методики можно просчитать общее количество баллов и определить класс кредитоспособности предприятия, который представлен в таблице 3.2 [32].
Таблица 3.2
Комплексная рейтинговая оценка заемщика
| Класс кредитоспособности заемщика | Общая сумма баллов |
| Класс А - Заемщик надежный | больше 181 |
| Класс B - Заемщик с небольшим риском | от 140 - 180 |
| Класс C - Заемщик со средним риском | от100 – 139 |
| Класс D - Заемщик с высоким риском | от 80 – 99 |
| Класс E - Заемщик с полным риском | меньше 80 |
Эта методика является достаточно актуальной для современной банковской системы. Кроме того, она разрабатывалась в периоды общенациональных и мировых финансовых кризисов, а значит, обладает важным качеством - не просто описывать финансовое состояние заемщика, но и предсказать будущие проблемы.
Заключение
Данная работа была посвящена вопросу оценки кредитоспособности предприятия с точки зрения банка.
В теоретической части работы были исследована природа и экономическое содержание кредитоспособности предприятия, рассмотрены критерии кредитоспособности клиента и основные коэффициенты анализа кредитоспособности.
Под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляют содержание банковского анализа кредитоспособности.
В практической части проведен анализ оценки кредитоспособности предприятия ОАО "Автосервис". Основным источником информации для оценки являлась бухгалтерская отчетность. Проведен коэффициент анализ кредитоспособности, из которого можно сделать вывод, что хотя по общей картине положение у предприятия устойчивое, но если подробно рассматривать для чего привлекались краткосрочные заемные средства ситуация усложнится, так как кредиты брались на приобретение основных средств, данная ситуация негативна с позиции финансовой устойчивости организации. В данном случае доля собственного капитала может оказаться недостаточной для обеспечения бесперебойного воспроизводственного процесса.
Для оценки финансового состояния Заемщика используется три группы оценочных показателей: коэффициент ликвидности; коэффициент соотношения собственных и заемных средств; показатели рентабельности.
Проанализирован денежный поток предприятия. Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока денежных средств за период, обычно соответствующий сроку испрашиваемого кредита.
Были выявлены основные проблемы, которые возникают у банковских работников при оценки кредитоспособности заемщика, а именно: неотработанная методика оценка кредитоспособности, просроченная задолженность по ссудам, недостаточная информация о заемщиках и др. А также предложены пути решения этих проблем.
Список литературы
1. Банковское дело [Текст]: учеб. для вузов / Г.Н. Белоглазова и др.; под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкий. - Изд.5-е, перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 591 с.
2. Батракова, Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка [Текст]: учеб. для вузов / Л.Г. Батракова. - Изд.2-е, перераб. и доп. - М.: Логос, 2007. - 365 с.
3. Герасимова, Е.Б. Комплексный анализ кредитоспособности заемщика [Текст] / Е.Б. Герасимова // Финансы и кредит. - 2006 - №4. - С.21-29.
4. Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс: учеб. пособие для студ. вузов / Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации; под ред.О.И. Лаврушина; ФА при Правительстве РФ. - М.: КноРус, 2005. - 320 с.
5. Дорожкин, А.В. Управление кредитными рисками в крупной промышленной компании [Текст] / А.В. Дорожкин // Финансы. - 2007. - №8. - С.74-75.
6. Евсеева, А.Ю. Оценка кредитоспособности организации-заемщика [Текст] / А.Ю. Евсеева // Налоговое планирование. - 2005. - №3. - С.25-29.
7. Ендовицкий, Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика [Текст]: учеб. - практ. пособие для вузов / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. - 2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2008. - 264 с.
8. Кожина, И.Н. Анализ методик оценки кредитоспособности регионов [Текст] / И.Н. Кожина // Инвестиции в России. - 2006. - №12. - С.26-30.
9. Колоколова, О.В. Оценка вероятности банкротства предприятий-заемщиков на основе кластерного анализа [Текст] / О.В. Колоколова // Финансы и кредит. - 2007. - №18. - С.44-51.
10. Лаврушин, О.И. Банковское дело: современная система кредитования [Текст]: учеб. пособие / Лаврушин, О.И., Афанасьева, О.Н., Корниенко, С. Л.; под ред.О.И. Лаврушина; Финансовая академия при Правительстве РФ. - изд.3-е, доп. - М.: КонРус, 2007. - 260 с.
11. Перекрестова, Л.В. Финансы и кредит: учеб. пособие для студ. ср. проф. образования / Перекрестова, Любовь Вениаминовна, Романенко, Николай Михайлович, Сазонов, Сергей Петрович. - 2-е изд., стер. - М.: Академия, 2007. - 288 с.
12. Петров, А.Ю. Комплексный анализ финансовой деятельности банка [Текст] / А.Ю. Петров - М.: Финансы и статистика, 2007. - 293 с.
13. Проблемы и перспективы развития финансового рынка [Текст]: сборник науч. трудов / О.Ю. Толкаченко [и др.]; под ред.О.С. Гуляевой; Тверской ГУ. - Тверь: Изд-во Тверского ГУ, 2007. - 84 с.
14. Проблемы трансформации хозяйственного механизма в условиях социально-экономических реформ: региональный аспект [Текст]: мат. Всерос. Науч. - практ. конф. г. Волгоград, 20-22 ноября 2002 г. / В.В. Антоненко; под ред. О.В. Иншакова; ВолГУ. - Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2002. - 540 с.
15. Прохно, Ю.П. Теоретические и практические аспекты оценки предприятия-заемщика коммерческим банком [Текст] / Ю.П. Прохно, П.П. Баранов, Ю.В. Лунева // Деньги и кредит. - 2007. - №7. - С.46-49.
16. Резников А.В. Стратегия и тактика развития системы внутреннего контроля в кредитных организациях [Текст] / А.В. Резников, А.В. Маховский, Е.А. Дюванов; отв. ред. Е.А. Зубарев; Тихоокенский ГУ. - Хабаровск, 2006. - 218 с.
17. Смирнов К.А. Основы банковского дела [Текст] / К.А. Смирнов; Междунар. славян. институт. - М.: Граница, 2007. - 293 с.
18. Соколова, Н.А. Оценка кредитоспособности заемщика: что интересует банк [Текст] / Н.А. Соколова // Бухгалтерский учет. - 2008 - №11. - С.58-63.
19. Тен, В.В. Проблемы анализа кредитоспособности заемщиков [Текст] / В.В. Тен // Банковское дело. - 2006. - №3. - С.49-51.
20. Филиппов, И.С. Оценка кредитоспособности предприятия [Текст] / И.С. Филиппов // АПК: экономика, управление. - 2005. - №12. - С.66-71.
21. Финансы предприятий [Текст]: Учебник / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005. - 413 с.
22. Хайруллин, А.Г. Управление финансовыми результатами деятельности организации [Текст] / А.Г. Хайруллин // Экономический анализ: теория и практика. - 2007. - №10. - С.35-41.
23. Хрестинин, В.В. Финансовое состояние как фактор кредитоспособности предприятия [Текст] / В.В. Хрестинин // Вестник Московскогоуниверситета. Сер.6, Экономика. - 2006. - №6. - С.3-24.
24. Циркунов, Н.М. Оценка кредитоспособности заемщика как важное условие повышения эффективности кредитных операций банка [Текст]: автореф. дис. канд. эконом. наук / Циркунов, Н. М.; науч. рук. Ю.А. Арутюнов; РГСУ. - М., 2008. - 24 с.
25. Черненко, А.Ф. Методические основы расчета оборачиваемости имущества при оценке кредитоспособности организации [Текст] / А.Ф. Черненко // Финансы и кредит. - 2008. - №6. - С.42-45.
26. Чернов, В.Г. Методика оценки кредитоспособности предприятий сферы малого бизнеса, основанная на нечеткомножественной математической модели [Текст] / В.Г. Чернов, А.В. Илларионов // Финансы и кредит. - 2007. - №20. - С.72-78.
27. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий [Текст]: менеджмент и анализ. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 538 с.
[1] Банковское дело [Текст]: учеб. для вузов / Г.Н. Белоглазова и др.; под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкий. - Изд. 5-е, перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2007. - С. 156
[2] Циркунов, Н.М. Оценка кредитоспособности заемщика как важное условие повышения эффективности кредитных операций банка [Текст]: автореф. дис. канд. эконом. наук / Циркунов, Н. М.; науч. рук. Ю.А. Арутюнов; РГСУ. - М., 2008. - с. 12.
[3] Прохно, Ю.П. Теоретические и практические аспекты оценки предприятия-заемщика коммерческим банком [Текст] / Ю.П. Прохно, П.П. Баранов, Ю.В. Лунева // Деньги и кредит. - 2007. - №7. - С. 47.
[4] Лаврушин, О.И. Банковское дело: современная система кредитования [Текст]: учеб. пособие / Лаврушин, О.И., Афанасьева, О.Н., Корниенко, С. Л.; под ред.О.И. Лаврушина; Финансовая академия при Правительстве РФ. - изд. 3-е, доп. - М.: КонРус, 2007. - С. 185.
[5] Прохно, Ю.П. Теоретические и практические аспекты оценки предприятия-заемщика коммерческим банком [Текст] / Ю.П. Прохно, П.П. Баранов, Ю.В. Лунева // Деньги и кредит. - 2007. - №7. - С. 48.
[6] Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс: учеб. пособие для студ. вузов / Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации; под ред.О.И. Лаврушина; ФА при Правительстве РФ. - М.: КноРус, 2005. - С. 148.
[7] Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий [Текст]: менеджмент и анализ. - М.: ИНФРА-М, 2004. - С. 468.
[8] Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий [Текст]: менеджмент и анализ. - М.: ИНФРА-М, 2004. - С. 469.
[9] Ендовицкий, Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика [Текст]: учеб. - практ. пособие для вузов / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. - 2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2008. - С. 153.
[10] Резников А.В. Стратегия и тактика развития системы внутреннего контроля в кредитных организациях [Текст] / А.В. Резников, А.В. Маховский, Е.А. Дюванов; отв. ред. Е.А. Зубарев; Тихоокенский ГУ. - Хабаровск, 2006. - С. 192.
[11] Батракова, Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка [Текст]: учеб. для вузов / Л.Г. Батракова. - Изд. 2-е, перераб. и доп. - М.: Логос, 2007. - С. 213.
[12] Филиппов, И.С. Оценка кредитоспособности предприятия [Текст] / И.С. Филиппов // АПК: экономика, управление. - 2005. - №12. - С. 66.
[13] Филиппов, И.С. Оценка кредитоспособности предприятия [Текст] / И.С. Филиппов // АПК: экономика, управление. - 2005. - №12. - С. 67.
[14] Кожина, И.Н. Анализ методик оценки кредитоспособности регионов [Текст] / И.Н. Кожина // Инвестиции в России. - 2006. - №12. - С. 28.
[15] Хрестинин, В.В. Финансовое состояние как фактор кредитоспособности предприятия [Текст] / В.В. Хрестинин // Вестник Московского университета. Сер. 6, Экономика. - 2006. - №6. - С. 16.
[16] Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий [Текст]: менеджмент и анализ. - М.: ИНФРА-М, 2004. - С. 467.
[17] Финансы предприятий [Текст]: Учебник / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005. - С. 255.
[18] Финансы предприятий [Текст]: Учебник / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005. - С. 269.
[19] Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий [Текст]: менеджмент и анализ. - М.: ИНФРА-М, 2004. - С. 470.
[20] Циркунов, Н.М. Оценка кредитоспособности заемщика как важное условие повышения эффективности кредитных операций банка [Текст]: автореф. дис. канд. эконом. наук / Циркунов, Н. М.; науч. рук. Ю.А. Арутюнов; РГСУ. - М., 2008. - С. 15.
[21] Соколова, Н.А. Оценка кредитоспособности заемщика: что интересует банк [Текст] / Н.А. Соколова // Бухгалтерский учет. - 2008 - №11. - С. 53
[22] Соколова, Н.А. Оценка кредитоспособности заемщика: что интересует банка [Текст] / Н.А. Соколова // Бухгалтерский учет. - 2008 - №11. - С. 62.
[23] Проблемы и перспективы развития финансового рынка [Текст]: сборник науч. трудов / О.Ю. Толкаченко [и др.]; под ред.О.С. Гуляевой; Тверской ГУ. - Тверь: Изд-во Тверского ГУ, 2007. - С. 64.
[24] Тен, В.В. Проблемы анализа кредитоспособности заемщиков [Текст] / В.В. Тен // Банковское дело. - 2006. - №3. - С. 49-51.
[25] Кожина, И.Н. Анализ методик оценки кредитоспособности регионов [Текст] / И.Н. Кожина // Инвестиции в России. - 2006. - №12. - С. 27.
[26] Под невыполнением условий договора Чессер подразумевал не только непогашение или несвоевременное погашение процентов по кредиту или самого кредита, но и любое отступление от условий договора, даже самое незначительное.
[27] Кожина, И.Н. Анализ методик оценки кредитоспособности регионов [Текст] / И.Н. Кожина // Инвестиции в России. - 2006. - №12. - С. 27.
[28] Герасимова, Е.Б. Комплексный анализ кредитоспособности заемщика [Текст] / Е.Б. Герасимова // Финансы и кредит. - 2006 - №4. - С. 27.
[29] Кожина, И.Н. Анализ методик оценки кредитоспособности регионов [Текст] / И.Н. Кожина // Инвестиции в России. - 2006. - №12. - С. 29.
[30] Герасимова, Е.Б. Комплексный анализ кредитоспособности заемщика [Текст] / Е.Б. Герасимова // Финансы и кредит. - 2006 - №4. - С. 24.
[31] Герасимова, Е.Б. Комплексный анализ кредитоспособности заемщика [Текст] / Е.Б. Герасимова // Финансы и кредит. - 2006 - №4. - С. 25.
[32] Кожина, И.Н. Анализ методик оценки кредитоспособности регионов [Текст] / И.Н. Кожина // Инвестиции в России. - 2006. - №12. - С. 30.
