Экономическая сущность текущих обязательств

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по курсу «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»

 

на тему «Анализ текущих обязательств организации»

 

 

Выполнил: студент

Красникова А. С. гр. Б-302

(Ф.И.О., группа)

 

Руководитель: к.э.н., доцент

Насакина Л.А.

 

Тольятти __2009__

 (год)

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ.. 3

1. ОСНОВЫ АНАЛИЗА ТЕКУЩИХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ОРГАНИЗАЦИИ.. 5

1.1. Экономическая сущность текущих обязательств. 5

1.2. Задачи и источники анализа текущих обязательств. 10

1.3. Технико-экономическая характеристика ООО «ВИКО-С». 13

2. АНАЛИЗ ТЕКУЩИХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ НА ПРИМЕРЕ ООО «ВИКО-С». 17

2.1. Анализ состава, динамики и структуры текущих обязательств. 17

2.2. Анализ оборачиваемости текущих обязательств и ее влияние на длительность финансового цикла. 22

2.3 Рекомендации по улучшению состояния краткосрочных обязательств организации. 26

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 29

ЛИТЕРАТУРА.. 31

ПРИЛОЖЕНИЯ.. 34

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Формирование рыночных отношений в Российской Федерации сопровождается для многих хозяйствующих субъектов попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска. Это требует объективной оценки финансового состояния, платежеспособности и надежности своих партнеров по бизнесу. Состояние текущих обязательств, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние хозяйствующих субъектов.

В процессе финансово-хозяйственной деятельности у организаций возникают расчетные отношения, отражающие взаимные обязательства, связанные с продажей материальных ценностей, выполнением работ или оказанием услуг друг другу. Кроме того, возникают расчеты с бюджетом по налогам, с внебюджетными фондами, с фондами социального обеспечения и страхования, с другими юридическими и физическими лицами. Все это относится к категории текущих обязательств.

Для осуществления хозяйственной деятельности каждое предприятие использует не только собственные ресурсы, но и привлеченный (заемный) капитал. Предприятие, которое предусматривает источником пополнения оборотных средств в основном краткосрочные обязательства, то есть кредиторскую задолженность и краткосрочный банковский кредит, рискует возможностью не привлечь вовремя нужную сумму денег, и тогда оно может оказаться неплатежеспособным. В связи с этим организация должна следить за своевременным погашением текущих обязательств и при помощи проведения анализа предотвращать неблагоприятные тенденции – наличие просроченных обязательств.

Целью данной курсовой работы является изучение методики проведения экономического анализа текущих обязательств.

Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:

· исследовать экономическую сущность текущих обязательств, определить задачи и источники их анализа;

· изучить методику анализа состава, динамики и структуры текущих обязательств, а также их оборачиваемости;

· провести анализ текущих обязательств на ООО «ВИКО-С», выявить уровень платежеспособности этой организации и дать рекомендации по улучшению состояния краткосрочных обязательств.

Объектом в данной работе является организация ООО «ВИКО-С», находящаяся в г. Тольятти Самарской области. В качестве предмета исследования ее краткосрочные обязательства.

При написании данной работы были использованы научные труды доктора экономических наук Шеремета А.Д., научные труды авторов Ефимовой О.В., Гиляровской Л.Т., Савицкой Г.В., Пласковой Н.С., а также статьи периодической печати по проблемам анализа. 

 

 

ОСНОВЫ АНАЛИЗА ТЕКУЩИХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ОРГАНИЗАЦИИ

Экономическая сущность текущих обязательств

Для осуществления своей деятельности предприятие должно располагать определенным набором экономических ресурсов (или факторов производства) – элементов, используемых для производства экономических благ, пользующихся спросом на рынке. Возникает вопрос: за счет каких источников появились у предприятия экономические ресурсы? Часть этих ресурсов будет предоставлена предприятию (экономическому субъекту) его собственниками. Общая сумма внесенных владельцами средств (денежных, материальных или нематериальных) называется собственным капиталом. Часть ресурсов вносится кем-либо, кто не является собственником, или они приобретаются за счет привлеченных средств физических и юридических лиц, вступивших с предприятием в корреспондентские связи (кредиторы, поставщики и т.д.).

В качестве привлеченного капитала рассматривается задолженность хозяйствующего субъекта перед физическими или юридическими лицами, то есть обязательства фирмы в установленный срок возвратить их владельцам (заимодателям) полученные от них экономические ресурсы или их денежный эквивалент (по договоренности сторон), а также причитающееся за это вознаграждение (если такое предусмотрено соглашением). Следовательно, можно записать: Активы = Собственный капитал + Обязательства.

Обязательства   - это источник привлеченных средств, образовавшихся в результате уже совершившихся действий (сделок) хозяйствующего субъекта, которые служат юридическим основанием для последующих платежей, за товары, предоставленные услуги или выполненные работы. Суммы левой и правой частей уравнения всегда будут совпадать, так как рассматривается одна и та же вещь с разных точек зрения.

Предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость (его коэффициент автономии равен единице), но ограничивает темпы своего развития и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал. Для покрытия потребности предприятия в основных и оборотных фондах в ряде случаев становится необходимо привлечение заемного капитала. Заемный капитал характеризуется следующими положительными особенностями:

- достаточно широкими возможностями привлечения;

- обеспечением роста финансового потенциала предприятия при необходимости существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объема его хозяйственной деятельности;

- более низкой стоимостью в сравнении с собственным капиталом (изымаются затраты по его обслуживанию из налогооблагаемой базы при уплате налога на прибыль).

В то же время использование заемного капитала имеет следующие недостатки:

- риск снижения финансовой устойчивости и платежеспособности;

- высокая зависимость стоимости заемного капитала от колебаний конъюнктуры финансового рынка;

- сложность процедуры привлечения (особенно в больших размерах).

Таким образом, предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития (за счет формирования дополнительного объема активов) и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, однако в большей мере подвержено финансовому риску и угрозе банкротства.

Все внешние источники финансирования предприятия попадают в одну из двух категорий: финансирование путем получения кредитов (кратко и долгосрочных) и выпуска ценных бумаг. Привлечение кредитных ресурсов расширяет возможности предприятия, способствует приращению отдачи от собственного капитала. Это свойство заемного капитала получило название эффекта финансового рычага. Эффект финансового рычага – приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на его платность. Как будут профинансированы (какова будет структура источников финансирования) основных и оборотных средств зависит от того, какой политики придерживается предприятие. Если собственный капитал покрывает всю потребность предприятия в оборотных средствах, то такая политика называется консервативной – предприятие не рискует, но уровень доходности снижается. Агрессивная политика состоит в том, что предприятие для пополнения оборотных средств использует в основном краткосрочные обязательства, то есть кредиторскую задолженность и краткосрочный банковский кредит, риск заключается в возможности не привлечь вовремя нужную сумму денег, предприятие может оказаться неплатежеспособным. Оптимальным является финансирование внеоборотных активов предприятия и десятой части оборотных активов за счет собственных средств [2].

Макроэкономические факторы, которые отражаются на уровне организации кредитных отношений, связаны в первую очередь с необходимостью соблюдения базовых принципов кредитования (возвратность, срочность, платность, обеспеченность и целевое использование) как обязательного условия должной отдачи банковского капитала по результатам кругооборота промышленного капитала. Задолженность фирмы по обязательствам (поставщикам, банкам, прочим кредиторам, бюджету, собственным работникам и т.д.) с точки зрения имущественных исков рассматривается предпочтительнее перед имущественными правами собственников, поэтому собственный капитал предприятия определяется как разность между стоимостью его имущества и обязательствами: Собственный капитал = Активы - Обязательства.

Непосредственная деятельность субъектов предпринимательства связана с выполнением обязательств как внутреннего характера между соучредителями либо отдельными структурными подразделениями коммерческой структуры, самой коммерческой структурой и ее работниками, так и внешнего характера – с контрагентами, поставщиками и потребителями. Публичные обязательства возникают между предприятием и государством в лице уполномоченных его органов, а также с органами местного самоуправления. Для стабилизации финансовой системы государства большое значение имеет налоговая дисциплина, т.е. своевременное и в должных размерах внесение юридическими и физическими лицами установленных обязательных платежей и сборов в государственный и местный бюджеты. Через механизм налогообложения затраты общества на безработицу, другие социальные последствия ложатся на предприятие.

Обязательства – самый распространенный вид общественных отношений, урегулированных нормами гражданского права – гражданских правоотношений. Обязательства – правоотношения, в силу которых одно лицо (должник) обязуется совершить в пользу другого лица (кредитора) определенное действие, как-то: передать имущество, выполнить работу, уплатить деньги и т.п., либо воздержаться от определенного действия, а кредитор вправе требовать от должника исполнения его обязанности [1]. Требование надлежащего исполнения обязательств связано с их сущностью и сформулировано в законе так: обязательства должны исполняться надлежащим образом в соответствии с условиями обязательства и требованиями закона, иных правовых актов, а при отсутствии таких условий и требований - в соответствии с обычаями делового оборота или иными обычно предъявляемыми требованиями. Срок исполнения и способ исполнения обязательств устанавливается законом или договором. По действующему законодательству к способам обеспечения исполнения обязательств относятся: неустойка; залог; задаток; поручительство; банковская гарантия; удержание имущества должника.

Таким образом, посредством обязательств, предприниматель, рационально организовывая свое дело, снабжает его всем необходимым, реализует свой товар и исполняет возникшие вследствие этого обязанности перед другими лицами. Как следствие неисполнения обязательств хозяйствующими субъектами: диспропорции в экономике страны, существенное замедление экономического роста.

После выяснения понятия обязательств остановимся более подробно на их структуре. Естественные и социальные науки для изучения и увязки информации прибегают к ее классификации. Бухгалтерский учет разделяет обязательства предприятия на отдельные категории для обеспечения интерпретируемости учетной информации, которая должна восприниматься пользователями финансовой отчетности для выработки решений. Классификация информации в балансе должна отвечать определенным целям, среди которых можно выделить: представление платежеспособности предприятия для кредиторов; описание хозяйственной деятельности предприятия.

Все обязательства подразделяются на:

· долгосрочные (на срок свыше одного года) вы­даются, как правило, с целью технического совершенствования и улуч­шения организации производства, перевооружения, механизации и внедрения новой техники, прироста оборотных средств, выкупа иму­щества и обеспечения других целевых программ. Такие ссуды должны окупаться за счет дополнительной экономии или прибыли, получен­ной от технического перевооружения и совершенствования организа­ции производства, модернизации оборудования и улучшения техно­логии.

· краткосрочные используются для формирова­ния оборотных средств предприятия. Оптимальным сроком таких ссуд является время оборота средств в хозяйственных процессах (но не бо­лее одного года).

В составе краткосрочных обязательств (текущих обязательств) выделяют:

· займы и кредиты - краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные пассивы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты;

· кредиторскую задолженность (срочные обязательства) – задолженность пред поставщиками и подрядчиками, персоналом организации, государственными внебюджетными фондами, задолженность по налогам и сборам, прочие кредиторы;

· задолженность перед участниками по выплате доходов - отражается задолженность предприятия его участникам (учредителям), связанная с распределением прибыли (дивиденды и др.) и формированием уставного капитала;

· резервы предстоящих расходов - пассив предприятия, который образуется в текущем году в целях равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства или обращения;

· прочие краткосрочные обязательства - отражаются суммы обязательств, которые не могут быть включены в другие статьи: задолженность работникам предприятия по суммам, выданным в подотчет; просроченная задолженность по займам; суммы процентов, начисленных за пользование ТМЦ, денежных средств, работ или услуг, полученных в кредит, имущества, полученного по операциям аренды (лизинга); расчеты с другими кредиторами по операциям некоммерческого характера, с нанимателями квартир, лицами, проживающими в общежитиях жилищно-коммунального хозяйства и др. [9].

Таким образом, для осуществления хозяйственной деятельности каждое предприятие использует не только собственные ресурсы, но и привлеченный (заемный) капитал, рассматривая свою задолженность перед физическими или юридическими лицами за используемые ресурсы, как обязательство в установленный срок возвратить их (или их денежный эквивалент) владельцам (заимодателям), а также причитающееся за это вознаграждение. Предприятие, которое предусматривает источником пополнения оборотных средств в основном краткосрочные обязательства, то есть кредиторскую задолженность и краткосрочный банковский кредит, рискует возможностью не привлечь вовремя нужную сумму денег, и тогда оно может оказаться неплатежеспособным.