Время регистрации операций

В платёжном балансе при определении времени регистрации операций используется метод учёта на основе начислений. Этот метод используется и в CНС. Его сущность состоит в том, что операции отражаются в момент, в который происходит обмен, передача, преобразование, создание или исчезновение экономических ценностей. Этот момент может отличаться от момента фактической оплаты.

В соответствии с данным методом:

- операции с товарами отражаются в момент перехода права собственности на них(исключение составляют товары, арендуемые по финансовому лизингу, товары для переработки, поставки товаров между головной компанией и её зарубежными филиалами и движение товаров, связанное с торговым посредничеством)

-услуги отражаются в момент, когда они предоставляются

-дивиденды отражаются на дату их объявления

-проценты начисляются непрерывно

-оплата труда отражается, когда у работодателя возникает обязательство перед работником

-трансферты в форме обязательных платежей (налогов, штрафов, страховых возмещений и т.п.) отражаются в момент, когда возникает обязательство к платежу

-прочие трансферты отражаются в тот же момент, в который отражается операция с товарами, услугами или активами, которую они балансируют.

-операции с финансовыми активами и обязательствами отражаются, когда происходит передача права собственности.

Рассмотрю пример метода учёта на основе начислений.

Пусть российское предприятие, импортируя товар стоимостью 5 млн. долл. Получает возможность отсрочить платёж, который должен быть осуществлён в следующем периоде. Эта операция отражает ПБ следующим образом:

 

Товары	-5
Торговые кредиты	5
Общее сальдо	0

 

Когда платёж будет осуществлён, это будет отражено следующем образом:

 

Торговые кредиты	-5
Депозиты в банках- нерезидентах	5
Общее сальдо	0

 

Требование о непрерывном начислении процентов в ПБ объясняется представлением о том, что процентный доход, подлежащий выплате по финансовому активу в некоторый момент времени, образуется в течении всего срока с момента приобретения финансового актива до даты выплаты выхода. Рассмотрю учёт процентов в ПБ по методу начислений на примере облигаций с нулевым купоном и купонных облигаций. Именно эти примеры демонстрируют наиболее характерные черты непрерывного начисления процентов.

Пусть резидент приобретает выпущенные нерезидентом облигации с нулевым купоном. Поскольку инвестор может получить доход по таким ценным бумагам, лишь купив их по стоимости ниже номинала, т.е. с дисконтом, облигации с нулевым купоном всегда торгуются с дисконтом. Дисконт рассматривается инвесторами как инвестиционный доход, выплачиваемый в момент погашения облигаций. В соответствии с методом начислений считается, что резиденту доход начисляется непрерывно и он инвестируется обратно в облигации. В результате учётная стоимость облигации непрерывно возрастает- со стоимости приобретения до её наминала или суммы погашения. При этом на капитализированные проценты(т.е начисленные, но ещё не выплаченные) должны начисляться новые проценты.

Пусть стоимость приобретения облигации составляет L, а её номинал F, T1-дата приобретения облигации, T2 дата её погашения, r ставка для начисления процентов по формуле сложных процентов. Тогда учётную стоимость облигации(обозначу ее через P(T) в любой момент времени T между моментами её приобретения T1 и погашения T2 можно рассчитывать по сл. формуле:

 

P(T)=L(1+r)^T-T1/365; T1<T<T2

 

Так как по определению P(T2)=F,

 

R=F/L^365/T2-T1-1 и

P(T)=L*(F/L)^T-T1/T2-T1; T1<T<T2

 

Начисленные проценты за любой промежуток времени [ q;q2] можно рассчитать как разность между учётными стоимостями облигаций в моменты времени.

Пример.

Пусть в начале года (в дату T1) резидентом России куплены выпущенные нерезидентом облигации с нулевым купоном номиналом 100доол. Со сроком погашения 2 года за 81 долл. Со счёта в зарубежном банке. Т.е. L= 81, F=100. Рассчитаю учётную стоимость на конец года(обозначу этот момент времени через q). Таким образом, q=(T1+T2)/2, откуда (q-T1)/(T2-T1)=1/2. Доход за первый год владения облигациями составит

 

P(q)-P(T1)=81(100/81)^1/2-81=90-81=9

 

За второй год процентный доход, естественно составит 10 долл.(100-90). Операции, связанные с приобретением облигаций, должны быть отражены в ПБ следующим образом:

 

Статья ПБ	Первый год	Второй год	Первый и второй годы
Инвестиционный доход(к получению) Облигации: Приобретение Реинвестирование % Погашение Депозиты до востребования в банках-нерезидентах	9 -90 -81 9 - 81	10 90 - -10 100 -100	19 19 0 -81 -19 -19
Общее сальдо	0	0	0

 

Отмечу, что при использовании метода начислений образование просроченной задолженности, по существу, не является экономической операцией; в ПБ оно, тем не менее, условно считается таковой. При этом данная операция отражается следующим образом: по статье для учёта операций с непросроченной задолженностью показывается снижение долга, а по статье для учёта просроченной задолженности- увеличение долга. Это обеспечивает возможность проследить по данным ПБ своевременность обслуживания внешнего долга страны или платежей по её внешним активам.

Пример.

По кредиту, привлечённому резидентом России от нерезидента, были просрочены платежи в погашение основного долга на сумму 100 млн долл. и для уплаты процентов (начисленных в отчётном периоде) в размере 10 млн долл. Данная операция должна быть отражена в ПБ следующем образом:

 

Инвестиционный доход(к выплате) Ссуды, привлечённые от нерезидентов Просроченная задолженность, обязательства	-10 -100 110
Общее сальдо	0

 

Соответственно, все последующие операции с просроченной задолженностью, например погашение или реструктуризация, должны отражаться по статье для учёта операций с просроченной задолженностью.

Пример.

Из просроченной внешней задолженности резидента России в размере 110 млн. долл., в том числе просроченные проценты. Остаток просроченной задолженности в размере 50 млн долл. был переоформлен в долгосрочную ссуду. Данные операции должны быть отражены в ПБ сл. образом:

 

Ссуды, привлечённые от нерезидентов Просроченная задолженность, обязательства Депозиты до востребования в банках-нерезидентах	50 -110 60
Общее сальдо	0