Методи державного регулювання кількості грошей в обігу

В Україні головним суб'єктом грошово-кредитної політики є Національний банк України. Окрім нього, в здійсненні грошово-кредитної політики беруть участь інші органи державного регулювання економіки - Міністерство фінансів України, безпосередньо уряд України, Верховна Рада України. Органи виконавчої і законодавчої влади визначають основні макроекономічні показники, які служать орієнтирами для формування цілей грошово-кредитної політики (об'єм ВВП, розмір бюджетного дефіциту, платіжний і торговий баланси, рівень зайнятості і ін.). Верховна Рада регулярно заслуховує доповідь Розділу НБУ і отримує інформацію банку про полягання грошово-кредитного ринку в Україні.

Проте вирішальна роль в розробці і реалізації монетарної політики належить Національному банку України, оскільки він несе персональну відповідальність перед суспільством за стан монетарної сфери. Як передбачено Конституцією України, Рада НБУ самостійно розробляє основні основи грошово-кредитної політики і здійснює контроль за її проведенням. Грошово-кредитна політика покликана стимулювати ділову активність в умовах депресії, збільшувати ступінь економічного зростання при формуванні ринкової кон'юнктури, хоча реальне досягнення це є справою вельми складним.

В процесі здійснення грошово-кредитної політики НБУ активно використовує наступні методи грошово-кредитного регулювання:

рефінансування (облікова і кредитна політика);

регулювання норм обов'язкових резервів;

регулювання ліквідності комерційних банків.

Забезпечення стабільності національної валюти здійснюється за допомогою заходів щодо валютного регулювання і контролю за грошовою емісією, здійснювані безпосередньо НБУ відповідно до чинного законодавства. Емісійні операції НБУ - форма реалізації його монопольного права на випуск грошей в звернення. Вони є складовим елементом системи регулювання наявно-грошового обороту, який включає два основні рівні організації: регламентацію касових операцій банків і регламентацію касових операцій господарюючих суб'єктів [6, с.112-113].

 

 

Рис. 1.1 - Інструменти та основні цілі грошово-кредитного регулювання

 

Для забезпечення оперативного вирішення питань, пов'язаних із здійсненням емісії готівки у всіх управліннях НБУ організовані резервні фонди НБУ - залишки національних грошових знаків, що знаходяться поза зверненням. Резервні фонди створюються також при деяких філіях комерційних банків - как правило, у минулому відділень спеціалізованих державних банків. Засобами, що знаходяться в резервних фондах, розпоряджаються Правління, Кримське республіканське і обласні управління НБУ. Тільки з їх дозволу грошові знаки можуть бути переміщені з резервних фондів в оборотну касу (або операційну касу філій банків, при яких не відкриті резервні фонди). Ця операція і означає емісію - випуск готівки в звернення. Переміщення грошових знаків з оборотної каси до резервних фондів обумовлює вилучення грошей із звернення. Ця операція, відповідно до правил касового регулювання, здійснюється автоматично - при перевищенні лімітів оборотних (операційних) кас.

Емісія готівки здійснюється у формі підкріплення операційних (оборотних) кас установ комерційних банків. Дозвіл на здійснення емісії дає начальник управління НБУ або інша особа, уповноважена розпоряджатися резервними фондами. Дозвіл оформляється у вигляді емісійних телеграм, зміст яких відповідним чином кодується. Воно дає право на переміщення певної суми грошових знаків з резервних фондів в оборотну касу або на використання понадлімітного залишку грошей, банку, що зберігається в установі. Для отримання дозволу керівник установи комерційного банку, у якого в найближчих 2-3 дні виникає потреба в підкріпленні касової готівки, повинен звернутися до начальника управління НБУ.

За відсутності необхідної суми понадлімітних залишків або недоліку засобів в резервних фондах установи банків отримують підкріплення з оборотних кас управлінь НБУ. Понадлімітні залишки грошей, що перевищують внутрішньомісячну потребу в додаткових касових ресурсах, вивозяться апаратом інкасації НБУ.

Основні напрями валютної політики НБУ на сучасному етапі розвитку України для підтримки стабільності валютного курсу гривни:

заборона банкам мати відкриті валютні позиції у вільній конвертованій валюті і укладати валютні ф'ючерсні контракти;

заборона підприємствам - резидентам України здійснювати передоплату по імпортних контрактах;

скорочення різниці між офіційним валютним курсом американського долара і наявним курсом обмінних пунктів з 10 до 5% і введення суворих правил покупки іноземної валюти;

встановлення валютного коридору, як зв'язуюча ланка обмінного курсу, створеного з метою прив'язки обмінного курсу національної валюти, - гривни до долара США і до інших твердих валют.

НБУ утвердив класифікатор іноземних валют, які знаходяться в обігу і є законними платіжними засобами на території відповідної іноземної держави і які можуть бути використані при здійсненні торгових і неторгових платежів суб'єктами підприємницької діяльності і банками України.

Всі види валют, відповідно міжнародної практики діляться на три групи:

перша група: вільно конвертовані валюти, які без обмежень обмінюються на інші види валют, курси яких котирує НБУ;

друга група: валюти з обмеженою конвертованою, які обмінюються на інші валюти з певними обмеженнями, курси яких визначає НБУ;

третя група: неконвертовані валюти, які не обмінюються на інші валюти, курси яких НБУ не котирує і не визначає.

Національний банк України є також головним органом валютного контролю в державі, який:

здійснює контроль за виконання правил регулювання валютних операцій на території України з усіх питань, не віднесених до компетенції інших державних органів;

забезпечення виконання уповноваженими банками функцій по здійсненню фінансового контролю.

Під впливом часу стала відчутність впливу такої політики, проте стабільність будь-якої грошової одиниці залежить і від інших чинників, до яких можна віднести:

ефективність і динамізм розвитку національної економіки;

стабільність функціонування фінансово-кредитної системи;

наявність достатніх валютних резервів у НБУ.

В умовах вільного ціноутворення змінюється роль центрального банку в регулюванні грошової маси в обігу. Якщо в умовах планового ціноутворення банк випускав стільки грошей, скільки потрібно було для обороту товарів по встановлених цінах, то в умовах ринкової економіки від кредитної політики банків залежить, скільки грошей буде пущено в оборот, а значить, які будуть ціни. Окрім кредитної політики центрального банку, існує бюджетна політика держави, якій банк не завжди може протистояти [2, с.89-90].

Економічним методом НБУ по регулюванню грошового обороту є рефінансування операцій комерційних банків. Рефінансування - погашення старої державної заборгованості шляхом випуску нових позик, головним чином короткострокових позик довгостроковими цінними паперами. Одним з методів регулювання грошової маси в обігу є розміри рефінансування центральним банком комерційних банків.

Як міра по регулюванню грошової маси в обігу в Україні використовується облікова політика НБУ, що передбачає переоблік векселів комерційних банків.

Третім і найбільш ефективним методом регулювання грошової маси є мінімальні резервні вимоги, які встановлює НБУ. Від їх розмірів прямо залежить кредитна активність комерційних банків, а до певної міри і процентна політика. Резервні вимоги можуть бути єдиними для всіх банків і диференційованими. Так в цілях стимулювання залучення довгострокових депозитів розміри вимог слід знижувати у міру збільшення термінів депозитів. Диференціація резервних вимог застосовується також для підвищення зацікавленості банків в певній сфері діяльності. Це один із способів залучення банків до вирішення першочергових економічних завдань.

Четвертий метод - використання операцій на відкритому ринку. У Україні цей метод регулювання грошової маси практично не використовується. Сприяння НБУ розвитку ринку цінних паперів здійснюється у нас у вигляді прийому облігацій в забезпечення видаваних кредитів, залік куплених комерційними банками цінних паперів в резервні вимоги.

П'ятий метод - операції з іноземною валютою. НБУ регулює попит і пропозиція на іноземну валюту шляхом проведення валютних інтервенцій на валютній біржі. Таким чином, можна зробити висновки, що Національний банк України (НБУ) за достатньо короткий термін свого становлення і розвитку в сучасних ринкових умовах України перетворився на справжній впливовий центральний банк держави. НБУ очолив керівництво грошовим оборотом, ввів перелік інструментів управління кредитними і валютними ринками, ринком цінних паперів, ввів систему електронних розрахунків між банками, визначив основні аспекти і механізми управління грошово-кредитним оборотом в державі.

грошовий кредитний економіка державний