Информация для определения циклов движения денежных средств

Наименование	2010				2012
	Алгоритм расчета				Алгоритм расчета				365/К
	числитель, млн.руб.	знаменатель, млн.руб.			числитель, млн.руб.		знаменатель, млн.руб.
Коэффициент Оборачиваемости запасов	Выручка от продаж	Запасы	К₁	61	Выручка от продаж		Запасы (без НДС)	К₁	66
	63,85	10,653	5,994		77,627		14,070	5,517
Коэффициент оборачиваемости дебиторских задолженностей («дни дебиторов»)	Выручка от продаж	Дебиторская задолженность	К₂	60	Выручка от продаж	Дебиторская задолженность		К₂	64
	63,85	10,476	6,095		77,627	13,702		5,665
Коэффициент оборачиваемости кредиторских задолженностей («дни кредиторов»)	Выручка от продаж	Кредиторская задолженность	К₃	109	Выручка от продаж	Кредиторская задолженность		К₃	130
	63,85	19,034	3,354		77,627	27,567		2,816
Операционный цикл (К₁+К₂)				121					130
Финансовый цикл (К₁+К₂) - К₃				12					0

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает сколько оборотов в год совершают денежные средства вложенные в запасы. В 2010 году 6 оборота в год, или 61 дней, а в 2012 году 5,5 оборотов в год или 66 дней. В динамике наблюдается увеличение, это отрицательный фактор, то есть денежные средства, вложенные в запасы, оборачиваются медленнее, что говорит о снижении эффективности их использования.

Коэффициент оборачиваемости дебиторских задолженностей («дни дебиторов») показывает, сколько оборотов в год совершает дебиторская задолженность. В 2010 году 6 оборотов в год или 60 дней, а в 2012 году 6,6 оборотов в год или 64 дня. В динамике происходит увеличение, длительность одного оборота дебиторских задолженностей увеличивается на 4 дня, это негативный фактор, так как за большее количество дней совершается меньше оборотов.

Коэффициент оборачиваемости кредиторских задолженностей («дни кредиторов») показывает, сколько оборотов в год совершает кредиторская задолженность. На ООО ЧЗБХ «Визирь Компани» в 2010 году 3 оборота в год или 109 дней, а в 2012 году 2,8 оборотов в год или 130 дней. В динамике происходит замедление оборачиваемости, это отрицательный фактор.

Операционный цикл это время в течение которого предприятие изготавливает продукцию и получает средства за эту реализацию продукции. В 2010 году = 121 день, а к 2012 году он повысился до 130 дней. Это отрицательная тенденция, так как предприятие стремится минимизировать операционный цикл.

При выполнении финансового анализа необходимо оценить пять циклов движения денежных средств предприятия, представленных в таблице 18 и 19.

Производственный цикл предприятия это время в течении которого производственные запасы предприятия превращаются в готовую продукцию. В 2010 году производственный цикл составил 61 день, а к 2012 году он увеличился на 5 дней и составил 66 дней. Предприятие стремиться минимизировать данный цикл в связи с тем, что производственный цикл предприятия формирует потребность в оборотных средствах. Длительность производственного капитала предприятия зависит от технико-технологического уровня. В динамике на предприятии наблюдается рост, это негативная тенденция.

Таблица 18

Цикл движения денежных средств.

Операционный цикл = 130 дней (2012)

Производственный цикл (66 дней)

Финансовый цикл (0 дней)

Коммерческий цикл (Дни дебиторов) (64дней)

Срок использования кредиторской задолженности (Дни кредиторов) (130 дней)

Операционный цикл = 121 дней (2010)

Производственный цикл (61 дней)

Финансовый цикл (12 дней)

Коммерческий цикл (Дни дебиторов) (60 дней)

Срок использования кредиторской задолженности (Дни кредиторов) (109 дней)