Прогнозирование дополнительных финансовых потребностей

Задачей финансового планирования является определение дополнительных потребностей финансирования, которые появляются вследствие увеличения объемов предоставления услуг. На уровне первого приближения эта задача может быть решена путем укрупненного прогнозирования основных финансовых показателей организации. В качестве таких показателей используются статьи баланса и отчета о прибыли.

С расширением деятельности организации возникает необходимость увеличения ее активов. С увеличением активов должны появиться дополнительные источники финансирования. Часть этих источников увеличиваются сообразно наращиванию объемов реализации. Очевидно, что разница между увеличением активов и увеличением пассивов и составляет потребность в дополнительном финансировании. В процессе принятия решения о дополнительном финансировании выделяют: предварительный этап (этап обнаружения и оценки проблемы) и этап непосредственного решения проблемы.

Этап решения проблемы представляет собой с последовательность следующих действий:

- прогноз отчета о прибыли на планируемый год;

- прогноз баланса на планируемый год;

- принятие решения об источниках дополнительного финансирования;

- анализ основных финансовых показателей.

Для осуществления прогноза отчета о прибыли на планируемый год необходимо задаться следующими исходными данными:

1. Прогноз продаж на планируемый год. В рамках данного метода решение производится в очень укрупненном виде – в виде процента роста общего объема продаж, не разбитого на отдельные группы.

2. Предположения относительно коэффициентов операционных затрат. В частности, можно предположить, что эти проценты остаются такими же, как и в текущем году, издержки растут пропорционально продажам. В более сложных случаях необходимо производить прогноз издержек отдельно.

Основная цель прогноза отчета о прибыли состоит в том, чтобы оценить объем будущей прибыли организации, и какая часть прибыли будет реинвестирована.

Прогноз баланса на планируемый год осуществляется при условии, что все участвующие в производстве активы предприятия изменяются пропорционально объему продаж, если предприятие работает с полной производительностью. Если предприятия не использует свои основные средства на полную мощность, то основные средства изменяются не пропорционально объему продаж. Задолженности предприятия и собственный капитал должны увеличиваться в случае роста величины активов.

Разница между спрогнозированным объемом активов и спрогнозированным объемом задолженностей и капитала представляет собой искомый объем дополнительного финансирования. Эта разница должна быть покрыта за счет статьи задолженностей (банковская ссуда, векселя к оплате, долгосрочный банковский кредит, объем эмиссии облигаций предприятия) и капитала.

Принятие решения об источниках дополнительного финансирования – это процедура выбора между собственными и заемными средствами.

К собственным средствам относят акционерный капитал; нераспределенную прибыль.

К заемным средствам относятся банковская ссуда, кредитные ценные бумаги (векселя), просроченная задолженность поставщикам, факторинг (продажа дебиторской задолженности).

Анализ основных финансовых показателей. Финансовые показатели рассчитываются, чтобы контролировать и балансировать пропорции собственных и заемных средств, а так же определять эффективность выбранных источников финансирования и их влияние на эффективность деятельности компании в целом. Если обнаруживается, что организация имеет финансовые показатели ниже уровня средних по отрасли, то это должно восприниматься как неудовлетворительное планирование деятельности предприятия.