Анализ финансовой устойчивости

 

Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности, в условиях допустимого уровня риска.

Анализ финансовой устойчивости включает:

оценку и анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости;

ранжирование факторов по значимости, качественная и количественная оценка их влияния на финансовую деятельность организации;

принятие управленческого решения с целью повышения финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

В соответствии с показателями обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается крайне редко) - собственные оборотные средства обеспечивают запасы;

нормальное финансовое состояние - запасы обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками;

неустойчивое финансовое состояние - запасы обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, то есть за счет всех основных показателей формирования;

кризисное финансовое состояние - запасы не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства.

Проведем анализ финансовой устойчивости по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» в таблице 14.

 

Таблица 14 - Анализ финансовой устойчивости ООО «Эмилия» за 2009 год, тыс. руб.

Показатели	2008 год	2009 год
1.Источники собственных средств	1624	1926
2.Внеоборотные активы	1320	1216
3.Наличие собственных оборотных средств	304	710
4.Долгосрочные кредиты и заемные средства	-	-
5.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	304	710
6.Краткосрочные кредиты и заемные средства	1068	335
7.Общая величина основных источников формирования запасов	1372	1045
8.Величина запасов	5798	5734
9.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	-5494	-5024
10.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	-5494	-5024
11.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	-4426	-4689
12.Тип финансовой устойчивости	кризисное	кризисное

 

Предприятие за отчетный год ухудшило свое финансовое состояние и остается в кризисном состоянии. Для улучшения финансового состояния предприятия требуется провести мероприятия по снижению запасов и увеличению собственного капитала.

Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов.

Относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов организации и обеспеченность их источника покрытия (пассивами) можно разделить на показатели:

определяющие состояние оборотных средств;

определяющие состояние основных средств;

характеризующие финансовую независимость.

Состояние оборотных средств характеризуют показатели: коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами; коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами; коэффициент маневренности.

Состояние основных средств характеризуют показатели: коэффициент постоянства активов; коэффициент реальной стоимости имущества.

Структуру финансовых источников организации и его финансовую независимость характеризуют показатели: коэффициент автономии; коэффициент финансовой устойчивости; коэффициент финансовой активности; коэффициент финансирования.

Финансовые коэффициенты рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Расчет показателей финансовой устойчивости в динамике представлен в таблице 15.

Проанализировав данные показателей финансовой устойчивости, представленные в таблице, можно сделать вывод о зависимости предприятия от заемных средств - это подтверждается коэффициентом автономии, который на конец периода равняется 0,21, что ниже нормы.

Важное значение имеет коэффициент маневренности, который показывает какая часть собственного капитала находится в мобильной форме. В отчетном году коэффициент маневренности увеличился по сравнению с предыдущим годом на и составил 0,37, что ниже нормы. Его низкое значение отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия.

Таблица 15 - Анализ динамики показателей финансовой (рыночной) устойчивости ООО «Эмилия» за 2009 год

Показатель	Нормальное значение	2008 год	2009 год
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	≥ 0,1	0,03	0,09
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	0,5 - 0,8	0,05	0,12
Коэффициент маневренности	0,5	0,19	0,37
Коэффициент постоянства активов	≤ 1	0,81	0,63
Коэффициент реальной стоимости имущества	> 0,5	0,34	0,39
Коэффициент автономии	> 0,5	0,16	0,21
Коэффициент финансовой устойчивости	≥ 0,7	0,16	0,21
Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)	≤ 1	5,27	3,86
Коэффициент финансирования	≥ 1	0,19	0,26

 

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами увеличился по сравнению с прошлым годом, но остается ниже нормы, так как оборотные активы сформированы за счет заемных средств и на предприятии существует недостаток собственных средств.

Коэффициент постоянства активов показывает долю внеоборотных активов в источниках собственных средств. Показатель снизился и соответствует норме, так как стоимость внеоборотных активов не превышает источники собственных средств, что характеризует деятельность ООО «Эмилия» положительно.

Коэффициент финансовой активности показывает соотношение заемных и собственных средств предприятия, показатель не соответствует норме и говорит о зависимости предприятия от заемных источников, что также подтверждает коэффициент финансирования, и при этом наблюдается положительная тенденция этих показателей, так как в отчетном году на предприятии увеличился собственный капитал.