Наименование финансовых коэффициентов | Рекомен- дуемое значение | Расчетная формула | |
Числитель | Знаменатель | ||
Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2 | Денежные средства и денежные эквиваленты | Краткосрочные обязательства |
Коэффициент быстрой ликвидности (уточненный вариант) | 0,8 | Денежные средства и денежные эквиваленты + Остальные краткосрочные финансовые вложения | Краткосрочные обязательства |
Краткосрочная дебиторская задолженность | |||
Коэффициент быстрой ликвидности (упрощенный вариант) | 1,0 | Денежные средства и денежные эквиваленты + Остальные краткосрочные финансовые вложения | Краткосрочные обязательства |
Дебиторская задолженность | |||
Коэффициент текущей ЛИКВИДНОСТИ | 2,0 | Оборотные активы | Краткосрочные обязательства |
Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность крат- косрочных обязательств предприятия всеми его оборотными активами.
Необходимо отметить, что для анализа ликвидности предприятия, по- мимо коэффициентов абсолютной, быстрой и текущей ликвидности, могут применяться так называемые ‹промежуточные» коэффициенты ликвидно- сти, получаемые последовательной подстановкой в числитель элементов оборотных активов при сохранении краткосрочных обязательств в знаме- нателе.
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса осуществляется путем пе- регруппировки активов организации по скорости их реализации (ликвид- ности) и ее пассивов по степени их срочности (погашаемости) с последую- щим их сравнением. При этом выделяются четыре группы активов и четыре группы пассивов.
3.3.
Анализ платежеспособности и ликвидности
Группы активов:
A1 — высоколиквидные активы (денежные средства и денежные экви-
валенты);
A2 — активы средней скорости реализации (остальные краткосрочные фи- нансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность (до 12 ме- сяцев));
АЗ — медленно реализуемые активы (запасы, долгосрочная дебиторская задолженность (после 12 месяцев), НДС по приобретенным ценностям, про- чие оборотные активы);
A4 — трудно реализуемые активы (внеоборотные активы). Группы пассивов:
Пl — кредиторская задолженность;
П2 — остальные краткосрочные обязательства; ПЗ — долгосрочные обязательства;
П4 — собственный капитал.
Если анализ ликвидности бухгалтерского баланса организации прово- дится исключительно по его данным, то в группу активов A2 включается вся сумма дебиторской задолженности и соответственно из группы активов АЗ исключается сумма долгосрочной дебиторской задолженности, посколь- ку, как уже было отмечено выше, доля долгосрочной дебиторской задолжен- ности в общей сумме дебиторской задолженности, как правило, невелика. Тем не менее точность анализа ликвидности бухгалтерского баланса в этом случае снимается.
Сопряженные группы активов и пассивов сравниваются между собой в целях выявления платежных излишков и платежных недостатков по ним и отслеживания изменения структуры составных частей бухгалтерского ба- ланса (табл. 3.13).
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса (тыс. р.)
Таблица 3.13
Ак- тивы | На начало пери- ода | На конец пери- ода | Пac- сивы | На начало периода | На конец периода | Платежный излишек | Платежный недостаток | ||
на нача— ло пе- риода | на конец пери- ода | на нача— ло ne- риода | на конец пери- ода | ||||||
A1 АЗ A4 Итог | Пl П2 пЗ П4 Итог |
45
ГЛАВА 3. АНАЛИ8 ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
Рекомендуемые соотношения сопряженных групп активов и пассивов, характеризующие абсолютно ликвидный, т. е. ликвидный на 100, бухгал- терский баланс, следующие:
A1 П1, A2 П2, АЗ > ПЗ, A4 П4. (3.22)
Если не выполняется одно из этих соотношений, то бухгалтерский баланс считается ликвидным на 3/4, т. е. на 75. Если не выполняются два соотно- шения, то бухгалтерский баланс считается ликвидным на 2/4, т. е. на 50 %. Если не выполняются три соотношения, то бухгалтерский баланс считается ликвидным на 1/4, т. е. на 25 %. Если же не выполняется ни одно из соотно— шений между группами активов и пассивов, то бухгалтерский баланс орга- низации считается абсолютно неликвидным, т. е. ликвидным на 0 %.
Следует подчеркнуть, что добиться абсолютно ликвидного баланса слож- но, но возможно путем оптимизации основных финансовых потоков орга- низации, которые возникают между ней и кредиторами, инвесторами, по- купателями, поставщиками, собственниками.
Анализ показателей оценки ликвидности организации и ее бухгалтерско- го баланса ведется в динамике, в сопоставлении с рекомендуемыми значени- ями и соотношениями, с данными других предприятий. По итогам анализа делается вывод о степени ликвидности организации и ее бухгалтерского ба- ланса (абсолютная, нормальная, удовлетворительная, неудовлетворительная) и причинах ее изменения, а также об уровне финансового риска (в аспекте ликвидности): полное отсутствие, низкий, средний, высокий, — связанно- го с деятельностью данной коммерческой организации.
3.4. Анализ деловой активнос ти
Анализ деловой активности организации предполагает расчет и анализ трех основных групп показателей:
1) оборачиваемости;
2) рентабельности;
3) рыночной активности.