Операції Центрального банку

Свої функції центральний банк здійснює через банківські операції: пасивні та активні.

Пасивні операції – це операції з формування банківських ресурсів.

До пасивних операцій центральних банків відносяться:

- емісія банкнот;

- прийом депозитів комерційних банків і казначейства (Мінфіну);

- отримання кредитів від міжнародних фінансово-кредитних організацій або інших центральних банків;

- випуск власних боргових цінних паперів (облігацій, векселів, депозитних сертифікатів;

- операції з формування власного капіталу та резервів.

Важливим джерелом ресурсів центрального банку є емісія банкнот. На сучасному етапі випуск банкнот є повністю фідуціарним, тобто не забезпеченим золотом. Сучасний механізм емісії банкнот заснований на кредитуванні комерційних банків і уряду, купівлі державних цінних паперів, іноземної валюти і золота.

Механізм емісії зумовлює характер кредитного забезпечення банкнот. Емісія банкнот, здійснювана при кредитуванні банків, забезпечена зобов'язаннями банків; при купівлі державних боргових зобов'язань та іноземної валюти –  відповідно державними зобов'язаннями і іноземною валютою. Інакше кажучи, забезпеченням банкнотної емісії є активи центрального банку. У цьому, зокрема, проявляється взаємозв'язок його пасивних і активних операцій. Розміри пасивної операції «Емісія банкнот» залежать від його активних операцій: позик банкам, купівлі цінних паперів і іноземної валюти. У цьому сенсі можна сказати, що активні операції центрального банку первинні по відношенню до пасивних.

Значну частину пасивів центральних банків складають депозити комерційних банків і казначейства. Комерційні банки відкривають в центральному банку безпроцентні кореспондентські рахунки і спеціальний резервний рахунок. Центральні банки також приймають від комерційних банків депозити (термінові і до запитання), за якими виплачуються відсотки. На рахунках центральних банків зберігаються кошти казначейства (міністерства фінансів) і інших урядових відомств.

Активні операції – це операції з розміщення банківських ресурсів.

До основних активними операціями центральних банків відносяться:

- позикові операції;

- вкладення в цінні папери;

- купівля іноземної валюти і золота;

- вкладення в основні засоби (будівлі, обладнання).

Позикові операції представлені двома видами: короткостроковими позиками банкам і уряду.

Короткострокові позики для підтримки ліквідності комерційних банків зазвичай надаються під забезпечення векселями, державними цінними паперами та іншими активами. Для покриття тимчасових касових розривів між поточними доходами і витратами держбюджету можуть бути надані короткострокові позики казначейству.

Вкладення в державні цінні папери можуть здійснюватися центральними банками з різними цілями.

По-перше, покупка центральним банком короткострокових державних зобов'язань (переважно казначейських векселів) служать в більшості промислово розвинених країн головним методом короткострокового кредитування держави для покриття бюджетного дефіциту.

По-друге, покупка центральними банками цінних паперів у комерційних банків здійснюється з метою регулювання ліквідності банківської системи, обсягу грошової маси і курсу державних облігацій в ході проведення грошово-кредитної політики.

З метою отримання доходів центральні банки здійснюють операції з купівлі-продажу золота. При цьому обсяги покупок і продажів золота визначаються безпосередньо центральним банком.

Другою позицією активів центральних банків є валютні резерви. Офіційні валютні резерви розміщуються в центральному банку і поповнюються за допомогою операцій з управління ними. Валютні рахунки в активі балансу ведуться в національній валюті.

Офіційні валютні резерви призначаються для здійснення міжнародних розрахунків, а також проведення валютних інтервенцій з метою регулювання курсу національної грошової одиниці.