Выполнила: Желудкова Полина Егоровна ДИЗГД 41-16
Расчет инвестиционного проекта: Инвестиционный проект представляет собой многостраничный документ, содержащий описательную и расчетную части. Управление инвестициями.В описательной части представляются общее описание проекта, характеристики инвестируемого объекта, описание идеи проекта и способа реализации этой идеи, описание окружения с характеристикой рынка производимой конкурентной продукции, преимущества собственной продукции, маркетинговый план завоевания сегмента рынка и многое другое. Расчетная часть содержит технические расчеты реализации проекта, строительную расчетную часть проекта со сметой строительства и экономическую часть с расчетами экономической эффективности предлагаемого решения. Мы рассматриваем расчет инвестиционного проекта с экономической точки зрения, главным в котором является расчет показателей эффективности инвестиционного.
Пример расчета: Компания предполагает замену устаревшего оборудования в цехе производства вспомогательного оборудования. Для этого потребуется 85 млн. рублей на приобретение, доставку и монтаж нового оборудования. Демонтаж старого оборудования полностью покрывает реализация его на рынке. Срок жизни инвестиций в новое оборудование составляет время его морального износа, равного 6 годам. Норму дисконтирования принимаем соответствующей норме доходности предприятия 14%. Расчет доходов от работы нового оборудования по годам выглядит следующим образом:
Все показатели эффективности инвестиций можно разделить на абсолютные показатели, измеряемые в денежных единицах и временных отрезках, и относительные показатели, измеряемые в процентах или коэффициентах.
В первую группу показателей входят: чистая приведенная стоимость инвестиционного проекта NPV (Net present value); срок окупаемости инвестиций PP (Pay-Back Period); дисконтированный срок окупаемости DPP (Discounted payback period). Вторая группа состоит из следующих показателей: индекс доходности PI (Profitability Index); внутренняя норма доходности IRR (internal rate of return); модифицированная внутренняя ставка доходности MIRR (Modified Internal Rate of Return); коэффициент эффективности инвестиций ARR (Accounting Rate of Return).
Расчет чистой приведенной стоимости инвестиционного проекта Данный показатель рассчитывается по формуле:
где: NPV – чистая текущая стоимость инвестиций;
ICo – начальный инвестируемый капитал (Invested Capital);
CFt – денежный поток (Cash Flow) от инвестиций в t-ом году;
r – ставка дисконтирования;
n – длительность жизненного цикла проекта.
Расчет срока окупаемости инвестиций Чистая стоимость инвестиционного проекта Срок окупаемости инвестиций показатель возвратности инвестиций инвестору измеряется в периодах времени – месяцах или годах. Общий вид формулы для его определения выглядит так:
PP=N, если
где:
CFt — поступление доходов от проекта в t-й год;
N – срок окупаемости, лет.
Расчет относительных показателей эффективности:
Расчет индекса доходности: индекс доходности инвестиций показывает доходность каждой вложенной единицы инвестиций в текущий момент времени, то есть:
Расчет внутренней нормы доходности:
Внутренняя норма доходности инвестиций определяется при равенстве дисконтированных денежных притоков от инвестиций, вызвавших их, инвестициям. То есть:
(источник: https://kudainvestiruem.ru/proekt/raschet-pokazatelej-ehffektivnosti.html)
Дисконтирование — это определение стоимости денежного потока путём приведения стоимости всех выплат к определённому моменту времени. Дисконтирование является базой для расчётов стоимости денег с учётом фактора времени.
Дисконтирование выполняется путём умножения будущих денежных потоков (потоков платежей) на коэффициент дисконтирования k d.
Рассмотрим на примере:
Через четыре года ваш сын будет оканчивать школу и в дальнейшем поступать в колледж, где курсы подготовки обойдутся в 25 000 рублей. Вы не можете взять эту сумму из семейного вклада.
Один из вариантов – открытие счета в банке. Для открытия накопительного счета сначала необходимо рассчитать сумму, которую нужно положить в банк, для получения через четыре года 25000 рублей.
Допустим, банк дает нам 10% годовых по вкладу. Чтобы выяснить, какую сумму нам нужно потратить (положить на счет) сегодня, производим нехитрые расчеты: 25 000 рублей разделим на (1,10) в квадрате и получаем 20 661 рубль. Эти вычисления будут дисконтированием.
В вышеизложенном примере с вкладом, ставка дисконтирования получатся 10%, Желаемая сумма (25 000 рублей) – это платеж через 4 года, а финальная сумма (20 661 рубль) – это и будет нужная нам дисконтированная стоимость предполагаемого финансового денежного.