Риск – это комбинация вероятности события и его последствий.
Любые действия компании происходят в условиях неопределенности внешней и внутренней среды и приводят к событиям и последствиям, которые могут представлять собой как потенциальные «положительные» возможности, так и «опасности» для организации (рис. 1):
Рис.1. Сущность категории риска
Не смотря на различные трактовки риска, представленные в литературе (табл.1.1.), в настоящее время, риск-менеджмент включает понятия положительного и негативного аспектов риска. Международные стандарты управления рисками рассматривают риск именно с этих позиций.
Таблица 1
Определения риска, представленные в экономической литературе
Автор | Определение риска |
Ф. Найт | риск - это измеримая неопределенность |
Юджин Ф. Бригхем, Майкл С. Эрхардт | риск - вероятность того, что произойдет некоторое неблагоприятное событие |
Р. Дембо, Л. Фримен | риск - мера возможных перемен и стоимости компании |
В.В. Ковалев | риск - изменчивость дохода, который может быть получен благодаря владению данным активом. |
Л.Г. Шаршукова, М.Г. Лапуста | риск - сочетание достижения как нежелательных, так и особо благоприятных отклонений от запланированных результатов |
Стандарты Европейской ассоциации риск – менеджеров “FERMA” | риск – комбинация вероятности события и его последствий |
Деятельность компаний связана с широким разнообразием рисков, факторов и источников их формирования. Классификация рисков необходима для определения места и приоритета каждого риска в их общей совокупности и создания возможности для эффективного применения соответствующих методов и приёмов риск - менеджмента. Отнесение конкретного вида риска с его характерными особенностями к определённому классу позволяет формировать спектр адекватных мер, с помощью которых можно на него воздействовать.
|
|
При построении классификации рисков для целей риск - менеджмента в качестве основных классификационных признаков выделяется: сфера возникновения; основные направления предпринимательской деятельности; ожидаемый результат; длительность воздействия во времени; степень допустимости; этап управления и возможность страхования. Классификация рисков компании представлена в табл. 2:
Таблица 2
Классификация рисков компании
Классификационный признак | Виды рисков |
Сфера возникновения | Внешние Внутренние |
Основные направления деятельности | Производственные Коммерческие Финансовые |
Ожидаемый результат | Риск - потери Риск - шансы |
Длительность воздействия | Кратковременные Постоянные |
Степень допустимости | Допустимые Критические Катастрофические |
Этап управления | Риск в сфере принятия решений Риск в сфере реализации управленческих решений |
Возможность страхования | Страхуемые Нестрахуемые |
Риски компаний традиционно подразделяются на внешние и внутренние. Именно сфера возникновения риска является фактором, который определяет возможность, способы оценки и методы управления риском. К внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью фирмы. Источником внутренних рисков является непосредственно фирма (неэффективный менеджмент, некомпетентность менеджеров и др.).
|
|
В зависимости от направления деятельности риски делятся на производственные, коммерческие финансовые и инвестиционные, с последующей детализацией, так как это представлено в табл. 3:
Таблица 3
Виды рисков в зависимости от направлений деятельности компании
Группа рисков | Виды рисков |
Произ-водствен-ные | · риск снижения намеченных объемов производства и реализации продукции вследствие снижения производительности труда, простоя оборудования, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества исходных материалов, повышенного процента брака производимой продукции; · риск снижения цен, по которым планировалось реализовывать продукцию или услугу, в связи с ее недостаточным качеством; · риск увеличения расхода материальных затрат в результате перерасхода материалов, сырья, топлива, энергии, увеличения накладных расходов. |
Коммер-ческие | · риски, связанные с реализацией товара (услуг) на рынке; · риск усиления конкуренции; · транспортные риски; · риски, связанные с приемкой товара (услуг) покупателем. |
Финан-совые | · кредитный риск связан с возможностью невыполнения фирмой своих финансовых обязательств перед кредиторам; · валютный риск возможность финансовых потерь в результате изменения курса валют; · инфляционный риск - риск снижения покупательной способности национальной валюты, роста цен на товары (работы, услуги) и снижения уровня покупательского спроса; · риск ликвидности, связанный с потерей платежеспособности; · риск финансовой устойчивости, связанный со структурой капитала компании. |
Инвести-ционные | · риск недополучения желаемого результата от инвестиций; · риск упущенной выгоды. |
В рамках классификационного признака «ожидаемый результат» риски делеятся на риск - шансы и риск-потери. Это обусловлено тем, что предпринимательский риск обладает как негативным, так и позитивным потенциалом.
Признак классификации длительность воздействия риска во времени позволяет уже на первоначальном этапе обозначить характер управляющего воздействия. Кратковременные риски, угрожают компании в течение известного отрезка времени (например, транспортный риск, когда убытки могут возникнуть во время перевозки грузов из-за непостоянно действующих рисковых факторов). Они не требуют постоянного управляющего воздействия, реакция на их возникновение может носить эпизодический, локальный характер. Постоянные носят непрерывный характер и воздействуют на результаты предпринимательской деятельности в данном географическом районе или в определенном секторе экономики (общий риск неплатежей в стране, несовершенство правовой системы и др.).
Такой классификатор как степень риска позволяет при дальнейшей его оценке количественно определить границу толерантности (терпимости) к риску, то есть определить какой уровень риска компания в состоянии на себя принять при реализации различных сценариев в её деятельности. В рамках данной видовой группы возможно подразделение риска на:
· допустимый риск - угроза потери предполагаемой выручки при сохранении рентабельности работы компании;
|
|
· критический риск характеризуется недополучением предполагаемой выручки и ростом затрат, приводящим к полной потери прибыли;
· катастрофическим является риск, при котором потери прибыли приводят к возникновению убытков.
В зависимости от этапа управления выделяют риски в сфере принятия решений и в сфере их реализации. Такое деление обусловлено тем, что на стадии принятия решения возможно внесение изменений и разработка более эффективных мер управления, тогда как на стадии реализации ситуация гораздо сложнее поддаётся изменениям.
Признак возможность страхования риска напрямую указывает на дальнейшие методы управления. Классические подходы к риск - менеджменту предполагают исключение из сферы управления всех рисков не поддающихся нейтрализации. Это означает, что уже на начальной стадии, страхуемые риски не вносятся в программу управления. Нестрахуемые риски не подлежат передаче, но следует отметить, что взятие на себя компанией именно их является потенциальным источником роста прибыли предпринимательской фирмы.
Рассмотренная классификация имеет практическое применение в процессе идентификации рисков и позволяет корректно структурировать информацию о рисковой позиции фирмы.
Контрольные вопросы
1. Охарактеризуйте условия возникновения рисковой ситуации?
2. Какие типы рисков относятся к финансовым?
3. Что входит в понятие делового риска?
4. Перечислите риски связанные с покупательной способностью денег?
5. К какой группе относится каждый из перечисленных рисков:
- риск аварии грузового судна во время перевозки груза;
- риск слишком резкого снижения курса USD для компании, осуществляющей экспортные операции;
- риск возникновения сбоев в поставках сырья;
- риск снижения спроса на продукцию предприятия;
- риск отвержения рынком нового товара организации;
- риск потери прибыли в результате снижения рыночных цен на товар;
- риск просрочки выплаты долга дебитором;
- риск разрушения складского помещения фирмы в результате стихийного бедствия;
|
|
- риск поражения вирусом компьютерных сетей компании;
- риск утечки информации, представляющей коммерческую тайну;
- риск возникновения на рынке нового сильного конкурента;
- риск потери платежеспособности;
- риск остановки производственных мощностей предприятия;
- риск поставки низкокачественных материалов поставщиком;
- риск резкого скачка текучести кадров.
Тесты
1. Какие риски могут принести дополнительную прибыль фирме?
а) спекулятивные;
б) чистые;
в) ретроспективные;
г) реализация риска в принципе не может принести дополнительную прибыль компании.
2. Подразделение рисков на спекулятивные и чистые основано на:
а) классификации субъектов риска;
б) классификации объектов риска;
в) характере оценки риска;
г) характере последствий риска.
3. По сфере возникновения выделяют следующие типы рисков:
а) производственный риск;
б) кадровый риск;
в) информационный риск;
г) финансовый риск.
4. Коммерческий риск – это риск, возникающий:
а) на коммерческих предприятиях;
б) при заключении коммерческих сделок;
в) в процессе реализации товаров или услуг;
г) в процессе производства товаров или услуг.
5. Относятся ли риски, связанные с транспортировкой товаров, к группе коммерческих рисков?
а) да;
б) нет;
в) это зависит от характера транспортировки.
6. На какие виды подразделяются финансовые риски?
а) денежные;
в) инвестиционные;
г) проектные;
д) риски распределения доходности.
7. Валютный риск связан с:
а) покупкой и продажей валют;
б) любыми потерями, обусловленными изменением курса иностранной валюты;
в) обменом одной иностранной валюты на другую