Оценка имущественного положения и эффективности использования совокупных активов

Метод оценки предстоящего чистого денежного потока.

Стоимость целостного имущественного комплекса определяется суммой реального чистого потока, который может быть получен покупателем в процессе его эксплуатации. Этот метод игнорирует результаты оценки целостного имущественного комплекса балансовым и методом стоимости замещения. Достоинство метода – прирост оценки, недостаток – ограничен в применении, так как денежный поток не стабилен и зависит от многих факторов, не только внутренних, но и внешних.

Экспертный метод оценки целостного имущественного комплекса получил наибольшее распространение при определении крупных уникальных целостных имущественных комплексов. При этом оценка поручается независимым экспертам – оценщикам имущества, которые используют не только вышерассмотренные количественные, но и качественные методы диагностики деятельности предприятия, подробнее о которых можно прочесть в специальной литературе.

Дополнительной информацией при оценке стоимости предприятия как целостного имущественного комплекса служит набор специальных показателей, дающих представление о его имущественном положении и эффективности использования совокупных активов.

Показатели оценки имущественного положения организации

1. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации (итог актива баланса).

2. Доля внеоборотных активов в составе имущества

, (2.10)

где - стоимость внеоборотных активов;

- итог актива баланса.

3. Доля оборотных средств в составе имущества

, (2.11)

где - стоимость оборотных активов.

4. Стоимость чистых активов

(2.12)

5. Доля основных средств (фондов) в активах

, (2.13)

где - стоимость основных средств (фондов).

6. Коэффициент износа основных средств (фондов)

, (2.14)

где - сумма износа основных средств (фондов);

- балансовая (первоначальная) стоимость основных средств (фондов).

Аналогично показателям 5 и 6 рассчитываются показатели по активной части основных средств (фондов).

7. Коэффициент обновления

, (2.15)

где - первоначальная стоимость поступивших за период основных средств (фондов);

- первоначальная стоимость основных средств (фондов) на конец периода.

8. Коэффициент выбытия

, (2.16)

где - первоначальная стоимость основных средств (фондов), выбывших за период;

- первоначальная стоимость основных средств (фондов) на начало периода.

Эффективность использования совокупных активов характеризуется двумя основными показателями: рентабельностью и оборачиваемостью активов. Экономическая сущность и формула данных показателей рассмотрена в теме 1.2. (раздел 1.2.4).

Вопросы для самоконтроля.

1. Что такое активы организации?

2. Назовите основные признаки классификации совокупных активов организации.

3. Какие активы относятся к материальным, нематериальным, финансовым?

4. Чем оборотные активы отличаются от внеоборотных?

5. Перечислите неликвидные активы в составе совокупных активов.

6. Что подразумевается под целостным имущественным комплексов. В связи с чем возникла необходимость оценки активов фирмы как целостного имущественного комплекса?

7. Назовите методы оценки стоимости активов как целостного имущественного комплекса.

8. Что такое гудвилл? В связи с какими факторами возникает этот актив и как рассчитать его стоимость?

9. Что лежит в основе рыночного метода оценки стоимости предприятия как целостного имущественного комплекса?

10. Какие показатели характеризуют имущественное положение организации.

11. Что следует понимать под нерациональной структурой активов? Каково ее влияние на финансовые результаты организации?