Коэффициент корреляции между ценными бумагами.
Доходностью или с минимальным риском
12. Если i < r, то NPV > 0, то есть проект выгоден
13. Если i > r, то NPV < 0, то есть проект невыгоден
14. Если Pij ≈ -1, то структура портфеля сильнее влияет на возможность уменьшения его риска.
15. Если Pij ≈ -1, то есть курсовая стоимость одной ценной бумаги падает, то курсовая стоимость другой ценной бумаги растет
16. Если все доходы направлены на цели инвестирования, то - доход инвестора снижается
17. Если значения компонентов денежного потока отрицательны – то в данном году расходы инвестора превысили его доходы
18. Зависимость чего от чего показывает SML (линия рынка ценных бумаг)? – Ri (ожидаемая доходность) и βi (мера недифференц. риска). Доходность актива и чувствительность доходности актива к изменениям на рынке. Ri=Rf+βi*(Rm-Rf)
19. Инвестиции по характеру – расходование денежных средств для достижения определенной установленной самим инвестором цели, имеющим, как правило, долгосрочный характер
20. Инвестиционное решение в условиях неопределенности - отсутствие информации о будущем состоянии рынка
21. Инвестиционные программы ( долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные)
22. Инвестор направляет доход на достижение определенной, установленной самим инвестором цели
23. Использование краткосрочных кредитов вместо долгосрочных ведет к – снижению доходов
24. Как выбрать оптимальный портфель? – Совместить график кривых безразличия с графиком допустимого множества портфелей
25. Какая точка на графике показывает несклонность инвестора к риску? – слева от точки касания графиков
26. Какой капитал - все
Конечное состояние инвестора что входит? - имущественное состояние инвестора на конец
рассматриваемого периода (все активы предприятия + подготовленный персонал (по второму показателю ведутся споры)).
27. Конечные цели инвестора – максимизация конечного состояния и максимизация доходов для личного потребления ( максимальный доход инвестора,максимальные активы предприятия)
pij < 1, если стандартное отклонение портфеля меньше средневзвешенного
стандартного отклонения этих ценных бумаг в портфеле
pij > 1, если стандартное отклонение портфеля больше средневзвешенного
стандартного отклонения этих ценны, бумаг в портфеле
- несклонного к риску инвестирования – вогнутая U
- склонного к риску – выпуклая ∩
- нейтрал к риску – линейная ⁄
29. Кто имеет право инвестировать? – все
30. Метод NPV позволяет получить оценку доходности вложений в рассматриваемый проект по сравнению с уровнем расчетного %
31. Не диверсифицированные риски (рыночн, системат) – снизить нельзя за счет портфеля
32. Нерегулярный денежный поток – это ден поток инвест проетка, у которого через несколько лет опять идут отрицат элементы
33. определение NPV – сумма всех инвестиционных платежей, дисконтированных на настоящий период временя
34. Оптимальное инвестиционное решение - решение, которое наилучшим образом обеспечивает достижение поставленной инвестиционной цели
35. Оптимальное инвестиционное решение (оптимальная инвестиция) – это решение, которое наилучшим образом обеспечивает достижение поставленной инвестором цели.
36. По теории Марковица: инвестор должен отыскать для себя портфель, который лежит на эффективной границе
37. При инвестирования инвестор учитывает - количественные и качественные цели
38. При определении экономического смысла NPV – необходимо перейти от настоящ стоимости (PV) к будущей (FV)
39. При расчете IRR: NPV = 0
40. При увелич издержек NPV снижается
41. При увелич цены NPV растет
42. При увеличении ценных бумаг в портфеле - снижается несистематический (диверсицир, специфич) риск
43. При уменьшении ценных бумаг в портфеле - увеличивается несистематический (диверсицир, специфич) риск
44. Прибыль - не может служить долгосрочным ориентиром
45. Проект выгоден, если — разница между будущей стоимостью доходов и будущей стоимостью инвестиционных затрат больше или равна 0
46. Регулирование денежного потока – это денежный поток инвестиционного проекта, у которого сначала идут все отрицат элементы, а потом все положит
47. Регулярный денежный поток – сначала отрицательный, потом положительный
48. Статический метод на срок - на один период